独家！36个氢能项目揭示2021年产业进入新阶段，政策不确定成为“达摩克利斯之剑”！
作者：邱月盈 氢云链CEO
股市是产业晴雨表。2021年国家3060双碳政策大目标点燃了二级市场氢能源板块行情。整体上，A股市场氢能源板块指数跑赢了沪深300指数，而燃料电池板块指数却跑输了沪深300指数。考虑到2021年燃料电池版的”十城千辆”示范城市申报名单迟迟未见公布，市场的“等政策”、“信心不足”可能是影响燃料电池板块行情爆发或者”拖后腿”原因。
在2021年这波行情中，哪些上市公司实至名归、哪些上市公司属于“蹭热点”、“务虚”或者炒概念？
氢云链整理了从2020年10月20日至今，上市公司关于氢能产业的相关项目情况，旨在观察燃料电池示范城市群政策对于产业发展和企业项目布局节奏的影响，盘点上市公司中哪些是实干、哪些在务虚。
如表1所示，截止2021年5月7日，上市公司确实动作频频，涉及氢能和燃料电池项目的上市公司有28家，总计36个项目。
图表1
在这28家公司、36个上市公司项目中，氢云链总结了三个特点：
1、 “新面孔”崛起、“老面孔”持续布局
在这28家公司和36个项目中，“老面孔”在持续布局，如美锦能源、亿华通、鸿达兴业、东风汽车、中通客车、潍柴动力、东方电气、雄韬股份（子公司雄韬氢雄）、雪人股份、金龙汽车、福田汽车、富瑞特装等均是耳熟能详的企业；从项目内容看，这些企业不断攻城略地，持续在不同的产业链环节深耕，有望成为最早一批产业增长红利受益者，如雪人股份、潍柴动力开始从市场募资加大燃料电池产业投入。隆基股份、华菱星马属于入局的代表企业，骆驼集团也开始进入实质投入阶段。
亮点是，2021年清明节放假期间，千亿光伏巨头隆基股份入局“光伏制氢”消息上了热搜，引爆了沉寂多时的氢能源概念行情，出现五一节后17家氢能源公司集体出现涨停潮。一方面，说明氢能及燃料电池产业政策不明朗、规模化大生产未到，市场投资者对氢能源前景的认知不足，需要有实力的”带头大哥“企业，如隆基股份来身体力行教育市场；另一方面，新玩家入场也说明产业开始出现分工，而一些前期处于观望状态的企业开始下场入局，如华菱星马、深圳燃气等企业开始参与示范项目。
2、 绿氢起步、液氢落地，氢气制储运为投资热点
截至目前，隆基股份是“光伏制氢”代表企业，而民用液氢项目在从应用端开始快速发展，液氢装备项目也逐渐走入人们视野，代表企业，如深冷股份、鸿达兴业的液氢项目进入产业化、规模化发展阶段。
国内多地开展小规模燃料电池汽车示范经验反馈，氢气供应、加氢站不足等基础设施建设问题成为制约产业化、规模化示范的主要瓶颈。氢能源的制备储运技术是解决难题关键。但当下液氢项目、氢储运技术还属于国内被“卡脖子”技术，需要有技术储备、融资能力足、谈判能力强、地区影响力大的上市公司参与，突破氢能产业“产业最后一公里”难题。
3、 外资企业合作项目持续增多
在36个项目中，有7个外企合作项目，有6家企业（亿华通、鸿达兴业、福田汽车、雄韬氢雄、安泰科技、雪人股份）与外资企业，如丰田、现代、东芝展开合作。这说明国内市场开发、外资入局，国内上市公司与外企的合作开始加速落地。这反映外资企业通过合资方式进入国内市场、分享中国市场增长红利。
氢云链总结：上市公司的行动表明，氢能与燃料电池产业已经进入了加速投入、产业分工、创新模式不断涌现、中外企业和一起携手共进新阶段。
（1）产业分工开始出现，链条更加完整，示范项目增多；上游氢气制储运项目成为市场关注热点。
（2）二级市场新玩家崛起，光伏制氢、可再生能源发电类企业进入氢能产业，奠定氢能产业长期发展基础，后继有人。
（3）碳中和目标对氢能产业发展逻辑有影响，绿氢产业、氢能源产业成为深度脱碳不可或缺技术途径。
股市是产业晴雨表，也是市场情绪度量衡！氢云链从市场行情和上市公司的行动表明，氢能和燃料电池产业“黄金十年”序幕已经拉开，但燃料电池的产业政策趋势仍然是产业发展的“达摩克利斯之剑”！
编辑：氢氢我心 校对：风氢扬 审核：氢云小仙女
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