大牛股，业绩爆了，冲 / 开普饭

愿景：与您一起慢慢变富

战略：买入优秀的企业，做时间的朋友

目标：每年深度理解十个优秀企业，抓住一两个大机会

作者简介：

十五年A股投资经验，深度价投，擅长财务选股和行业格局研究；

在他看来财务走势决定股价走势，所有的研究分析都围绕着公司未来的财务走势。

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正文开始。

我持有三一重工几个月了，具体哪一天买的，不记得了，也懒得查看交易记录。

截止8月27日，收益率34%。勉强及格。

几乎每一篇周记我都简单的点评过三一重工。

寥寥两三行，复制如下：

三一重工是工程机械龙头。基建补短板离不开它。不管是市政工程、老旧小区改造还是挖沟填坑的，都离不开工程机械。

我在终身学习者课堂反复推荐，也有多个账户持有。

关于股东减持、质押、去年的股东大会决议啦，对我来说都不作为重大事项。我重点看事件对公司盈利的影响。

公司股价走势比较肉肉的，看着都无聊。反正利润走势是比较确定的，就不看了。

也可以回看链接。----远方实盘周记/20200822

今晚，三一重工披露了半年报，这才是本文重点内容。我们简单的看一下数据。

看表格说话。

第一季度公司净利润增幅-31.90%，而二季度净利润增幅77.89%，并把上半年净利润增幅拉高到25.48%。

财务走势决定股价走势，三一重工再疫情之后，净利润大幅改善，所有悲观预期一扫光，大涨是跑不了的。

还记得顺丰控股吗？公司的业绩也是大幅改善，然后转身就给我来了个一字板。

顺丰控股与三一重工有共同点：它们所处的行业竞争都比较激励，都因为管理层比较能打，最终杀出重围，成为了行业巨头。

我们不妨把顺丰控股的简要数据放这里，供朋友们对比阅读。直接截图吧。

感兴趣的朋友，推荐直接回看文章吧，链接如下：

很显然，顺丰控股业绩改善的幅度没有三一重工大，并且三一重工的市值远远小于顺丰控股。这种情况下，顺丰控股能给我一个一字板，那么三一重工是不是更值得期待呢？

另外，三一重工的市盈率远低于顺丰，且改善的净利润增幅更是快于顺丰，相比之下，三一重工的确定性更大，更值得持有。

简单的梳理一下三一重工的数据吧。直接看图说话吧。

看图说话。

公司近年的利润大幅增长，动不动就翻倍，超快的净利润增幅把公司的净资产收益率大幅拉高。2019年，公司的净资产收益率高达28.7%。牛股气质十足。

公司的净利润现金含量每年都高于100%，可见公司的现金流是不错的。

接着往下看。

公司的毛利率比较稳定，但是公司的净利率是一路走高的。从数据上推断，应该是公司的规模效应发挥出来了，或者是公司的产品有提价的现象。

道理是这么个道理，情况就是这么个情况。最近工作太忙，就不带大家看报表了，说多了，大家看着也累。

另外，迈瑞医疗、泸州老窖等公司也披露了半年报，抽空在小密圈里以闲聊的形式解读一下吧。大家都要工作，就到这里吧。

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