布莱德雷将军210919——政策，对于行业研究的影响，归根到底还是要落实到“要素价格”上

政策，对于行业研究的影响，归根到底还是要落实到“要素价格”上。

政策，特别是中国的政策，从来都是站在大多数人的，长期的角度去考虑问题，这是我们的体制基因。追求效率和兼顾公平，需要折衷，短期利益和长期前景，需要抉择。商业精神，需要在中国最广大人民根本利益面前，找到自己合适的边界。

最集中的体现，就是面对政府主导的各类要素价格变化，比如能源价格，比如上游原材料，你该怎么办？

屁股要做正了，要意识到这些变化背后所反映的历史进程，往往不是用过去经验和知识能理解的，大家都要有个重新更新认知，重新在新的认知层面上，去思考行业发展未来的适应过程。

对于大部分行业而言，这些要素价格的变化，都是中性的，并非网络空间短期情绪化表达的那样，是违反市场原则的洪水猛兽。

面对变化无动于衷，不谋求转型升级的行业和企业，会逐渐消亡下去，这是优胜劣汰的必然结果。积极迎接变化，利用要素价格对于原有商业模式的改变，采取更符合未来趋向的竞争策略，这些行业和公司都有更大的概率，成为中国下一轮增长的核心主力军。

作为投资人，我们更影响放平心态，把政策要素融入分析体系中，去审视他们给各类行业顶层结构，即商业模式带来的改变，去分析这种改变对于行业价值链的重组，去跟踪各个行业集群对于上述重组所采取的竞争策略。

我们不是经济学家，更不是政府官员，不要有“为天地立心,为生民立命”的书呆子想法，我们应该恪守和继承投资学原则下的“往圣绝学”，和真正优秀的企业家一道，去寻求如何在复杂多变的环境中，为“万世之太平”，尽自己一点微薄的力量。