如何做到更高的收益，更低的风险？

同名微博：@银行螺丝钉

有朋友问螺丝钉，可不可以把365组合当成银行理财用呢，我感觉跟银行R2级产品差不多？

这是一个很有意思的问题。

我们先看看银行理财产品，关于风险等级的划分。

银行理财的风险等级

银行理财有自己的风险等级划分：R代表Risk（风险）。

基金，也可以做相应的归类。

▼R1：代表保本型

比如，货币基金可以归入这类，基本0下跌风险。

▼R2：代表稳健型

比如，纯债基金可以归入这一类，一般R2是不投资股票的，波动在5%以内。

• R1和R2级别的理财产品，是银行销售的主力品种，因为波动不大，大多数普通投资者也能接受；
• 虽然R1和R2级别波动风险小，但会有另一个风险：收益可能跑不赢通货膨胀。

▼R3：代表平衡型

比如，钉钉宝365天组合里的二级债基、偏债混合基金，大部分属于这一类。配置了少量股票，波动一般在10%以内。

但是，365组合本身会通过一些投资策略来减少风险，比如最近一年，365组合最大回撤只有1.35%，远远小于10%。

▼R4：代表进取型

比如，平衡混合基金、定投指数基金，都可以归入这一类，波动一般在15%-20%以内。

从R4这类品种开始，股票比例可能比较高了，需要在市场便宜的阶段投资。

▼R5：代表激进型

一次性投资指数基金、偏股基金，都属于这一类，波动有可能超过20%，甚至更高。

银行理财的这种划分，是为了方便对投资知识不太了解的投资者，快速识别产品的风险。

有的时候也会做调整。

例如，2020年初出事的某油宝，当时是R3级别，按理来说，风险跟365组合类似，但实际风险甚至比R5还高。

实际投资的风险和收益

上面的分级，只是针对品种本身类别来说的。

实际投资的时候，是否选择了合适的投资策略，也会对收益和风险产生很大的影响。

▼债券类品种

以钉钉宝365天组合为例：

组合投资的二级债基、偏债混合基金等，大部分本身的风险可能归入R3。

但是，我们会在市场上，选择当前值得投资的品种，在控制风险的同时，可以提高投资价值和收益。

例如，今年5月份以来，纯债基金进入熊市，虽然纯债基金属于R2等级，但是很多纯债基金下跌了3%-5%。

但是，同期的钉钉宝365天组合反而是上涨的，历史最大回撤也只有1.35%。因为今年的市场行情，比较适合二级债基发挥。

所以，大多数时间，365天组合的风险特征，更接近R2级。

而过去一年，365组合年化收益达到8%，则是达到了R3级的收益。

本周刚刚更新了365天组合的三季报，大家可以点击查看这篇文章：《钉钉宝365天组合三季报来啦～》。

▼股票类品种

再比如，如果直接盲目投资股票基金，可能会面临20%-30%，甚至更高的跌幅，属于R5级别。

但是，如果控制下投资估值，在市场低位投资，例如4-5星级投资，面对的风险，就会少很多。

比如说，在市场4-5星级，投资指数基金、股票基金，那大部分情况下，最大浮亏只有百分之十几，风险可能就降低到了R4级别。

总结

所以回到最初的问题。

钉钉宝365天组合，本身所投资的品种，风险是比R2高的。

但是，我们通过精选基金品种，并根据市场情况进行配置，可以做到类似R2级别的风险、R3级别的收益。

这也就是学习投资理财的意义了：

掌握投资理财的知识，可以以更小的风险，获得同样的收益，或者同样的风险，获得更高的收益。