在借助这个帖子延伸看看,近期药企热点散乱,一会疫苗,一会医美什么的搞的大家看不到方向,对我来说我只看...

在借助这个帖子延伸看看,近期药企热点散乱,一会疫苗,一会医美什么的搞的大家看不到方向,对我来说我只看主支架,旁支先不说太多,这些旁支最主要的还是天花板的问题,也就是全球市场的疫苗,医美或者CRO等企业都鲜有大市值企业,这样的情况对于长线投资者来说会很难投资,没有参考的行业,你搞不好就5年10年的坐了几次一个大型的过山车。

信立泰 未来2-3年努力的方向就是这个以下这个基础,那就是3个大专利药20亿营收并且保持50%以上的营收增速,这个基础对应1000亿市值。

依次类推,6个大专利药40亿营收并且保持50%以上的增速,就会对应2000亿市值,这就是现在百济和瀚森的状态。

12个专利药80亿营收并且保持50%以上的增速,就会对应4000亿市值,这个大概是恒瑞接近的情况,恒瑞今年预计获批3个专利药,加上之前的7个能有10个,略少于12个,专利药营收去年约90亿,今年135亿应该能做到,略微差一点但是因为有2-3个超大药,所以也会勉强符合这个4000亿市值的标准。

AZ去年国内营收接近400亿,企业力争在10年内在中国实现营收过1000亿,可能成为唯一的一个单靠国内营收过1000亿的药企,就算到了之后出现增长停滞,给7,8倍PS,单纯国内市场都还能容纳7,8000亿市值的药企,这是恒瑞努力的方向,但是也不容易,毕竟AZ也只能说10年内实现,在10年的周期内,专利药过专利保护等很多事情会让这个增长没那么容易。

如果国内有某个企业做到1000亿营收,按照全球大国一个西药药企5%的市场份额为极限看,那么整个国内西药的总盘子会有2万亿,再按照药占比占据整个医疗约20%计算整个医疗投入,整个医疗投入10万亿,现在国内GDP约100万亿,10年后假设GDP达到160万亿,这个10万亿的医疗投入也仅仅占比6%多一点,仍然显著低于美国和日本16%和11%的水平,这也意味着如果有某个企业能占比到整个国内西药行业的5%,国内医疗支出能大概日本11%的GDP标准,这个企业就只是做国内,极限都可以做到2000亿营收。

专利药这个行业的空间仍然大到不用担心天花板,甚至你可以自由发挥什么10年10倍,10年20倍或者10年30倍,最主要是找到能随着在这个巨浪快速向上的企业。//@TOPCP:回复@TOPCP:有951和086这两个大药坐镇,加上阿利沙坦这三个产品,只要这三个产品都能上市,企业专利药营收哪怕只有20亿,都能过1000亿市值,这个例子我用瀚森和百济说过几次,当一个专利药企有3个大专利药可销售(峰值过30亿算大药,小药就按照30亿峰值做基准几个折算成1个,比如微芯很快2个专利药上市,但是峰值都很低,加起来算半个大药或者小半个大药),再有20亿以上增速很快的营收就可以过1000亿市值,但是想过2000亿市值需要6个这样的大药并且最少有40亿专利药营收,如果只有3个专利药但是有80亿以上的专利药营收并且保持较快的增速也基本符合2000亿市值的标准。

信立泰有3个大专利药上市的那一年很显然2000亿市值是不够的(这里不算07的因素),但是3个大专利药上市的那一年,1000亿市值也是挡不住的,2022年951上市,2023-2024年086上市,2024年集齐3个大药的时候专利药营收预计在30-40亿之间,那么2024年的市值大概会有1200-1500亿,很靠谱。

从投资上赚钱,就是判断这个,没有这些依据,说拿得住拿不住的其实也都是自我安慰。理性的判断企业价值的基础在于,你首先要从各个角度知道,当企业发展到某一个时间点,这个企业的价值大概能有多少,而到了这个时间点达到预想的程度概率有多大。

2024年有3个大专利药可销售并且专利药营收30-40亿之间保持不低于50%的增长,现在看好像没什么不确定的。

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