小鱼基金计划第027期(续),买入两份

微博/雪球:小鱼量化

上周五事情比较多急匆匆的写了一个发车文章,还闹了一个乌龙,事后经过小伙伴的提醒易方达中证海外中国互联网50ETF链接A(006327)并没有限制申购,是我自己弄错了。上周的发车卖出了唯一的一份德国DAX指数,今天补上中概互联的仓位。

上一篇发车文章在这里:小鱼基金计划第027期,卖出一份

 1 
中概互联

对于科技行业,全指信息不是我的第一选择,因为我们有更优的选择。那就是中国的互联网企业,和互联网龙头公司。

互联网企业经过多年的发展,这些企业都是在激烈的市场竞争中胜出的,现在可以说是印钞机般的存在,利润稳健增长,互联网行业的龙公司如腾讯、阿里巴巴、美团、小米等每年依然有20%+的增长。

更重要的是,互联网行业未来的发展还有很大空间。
对于这些互联网企业来说云计算现在是一个高速增长的业务,典型的如亚马逊、微软都靠云计算的高速增长带动股价翻倍不止。国内的阿里云、腾讯云、华为云都在超高速发展。
大家看下面这张图,全球主要云计算厂商的营收增速,阿里云大部分时间都是翻倍的增长,2019年之后也依然有60%左右的增长。腾讯云几乎每个季度增长都翻倍。
这些互联网企业未来的增长方向在新能源车、自动驾驶和人工智能。
小米已经准备投入100亿美元进军新能源造车,百度一年投入上百亿做自动驾驶。如果新能源车迎来自动驾驶的革命,那么这个市场空间比智能手机大好几倍。这个市场毫无疑问会让科技巨头迎来新一轮的增长。
自动驾驶,谷歌、特斯拉、苹果已经投入巨资研发了很多年,5-10年内,可能会迎来大规模的变革。
人工智能现在各家也在布局研究,但技术都在理论阶段,离商业应用还有较远距离。但人工智能如果未来10-20年能落地,那科技巨头可能又是一轮新的增长。
大家看看互联网龙头的代表,腾讯控股,短短五六年时间,净利润从400个亿增长到1600亿,什么概念,这个营收/净利润比某些国家的GDP还高。
总结起来,互联网龙头现在是印钞机+未来可见的成长空间+目前合理的价格。
而且互联网行业现在的估值非常合理,比医药、白酒动辄大几十倍,上百倍的估值,有很大的优势。
 2 
买入两份
中概互联我采用的估值指标是PS,也就是市销率,由于成分股中很多公司还没有盈利所以导致PE指标没有啥规律可循,高科技的互联网行业可见的净资产也不多,大概就是办公大楼、办公设备、专利等等,最值钱的其实是人力资源,人力资源是没有办法在净资产中体现的。
中概互联分档减仓的规划如下,我给示范仓位是占总仓位的10%,实际上给到15%,20%都是可以的,毕竟互联网在中国是与白酒齐名的最优质的两条赛道。

上周五美股上市的中概股是上涨的,叠加今天开盘后港股中概股的上涨,估算一下PS。相比周五理杏仁公布的PS=5.14,大概会提升2.4%左右,即现在估算的PS=5.14*1.024=526,还低于本次加仓的阈值5.5,综合考虑买入两份。

如后续PS有机会回落的5倍PS以内的话,小鱼会提高总仓位,继续加仓。
本文完
文章只是传达理念和调仓逻辑,不构成任何投资建议。
==============
(0)

相关推荐

  • 互联网不应成为实体经济替罪羊,要思考如何用好互联网 | 大咖周语录

    数据猿导读 马云表示,未来社会的变革会越来越大,每一次技术变革都是就业的变革.互联网以后不再是高科技,而是必须的基础设施,所有行业都必须要用的.未来30年,这个世界不属于互联网公司,而属于那些用好互联 ...

  • 互联网巨头造车三步走:资本布局、技术支持、亲自下场

    配图来自Canva可画   2020年就要过去了,回首望去,今年最大的赢家,可能并不是一开始大家所预料的在线教育或者在线办公,而是去年最惨的新能源汽车行业.   在经历过一波大起大落之后,2020年已 ...

  • 小鱼基金计划第028期,买入两份,兼谈长赢发车

    微博/雪球:小鱼量化 今天发车的品种是中概互联,这个品种在最近几个月反复多次说过,公众号上也写了好几篇文章来阐述这个投资机会,估值方法等等,包括分析E大最近一次发车中概互联的分析.可以参考如下几篇文章 ...

  • 小鱼基金计划第027期,卖出一份

    微博/雪球:小鱼量化 今天事情比较多,忙的飞起,简单写写.本来的打算是卖出一份德国DAX30,买入一份中概互联,可是刚刚看到雪球推送中概互联已经暂停申购啦,其实早也能想到,只是没想到来的这么快. -  ...

  • 小鱼基金计划第025期- 买入两份

    微博/雪球:小鱼量化 春节后抱团股大幅杀跌,白酒.医药医疗.新能源光伏.新能源车这些行业的个股从最高点下跌30~40%是不稀奇的,即使跌幅这么大依然处于高估或者偏高的程度,直接建仓买个股的话我还是下不 ...

  • 小鱼基金计划第026期- 买入一份

    微博/雪球:小鱼量化 今天发车的品种是中概互联,这个品种在最近一段时间反复多次说过,公众号上也写了好几篇文章来阐述这个投资机会,估值方法等等,包括分析E大最近一次发车中概互联的分析.可以参考如下几篇文 ...

  • 指数基金计划第003期:买入华宝油气

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 距离2019年6月6日指数基金计划002期,已经过去了一周的时间,市场有小幅上升,本次A股市场不打算买了:但大宗商品方面的原 ...

  • 指数基金计划第006期:买入华宝油气1份

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 华宝油气已经跌至上市以来的最低点,小鱼继续进行买入1份. 本期买入1份:(计划资金分为100份,每份为1%) 大宗商品 原油 ...

  • 指数基金计划第008期:买入4份

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 本次买入四份 上次指数基金计划第007期是8月5日星期一发布买入的,结果第二天8月6日,A股跌的挺狠,最低到了2733.92 ...

  • 指数基金计划第009期:买入华宝油气2份

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 华宝油气已经跌至上市以来的最低点,本次计划买入2份. 本期买入2份:(计划资金分为100份,每份为1%) 油气产业 一般而言 ...

  • 指数基金计划第010期:买入A股6份

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 上次指数基金计划第008期买入四份A股的时间是10月8日,到现在已经一个多月了,上证指数从当时的2913点,上涨到11月8日 ...