轮动太猛了...

今天成交量继续破万亿，连续43个交易日，追平2015年历史纪录。

茅20大涨，宁指数萎靡，这行业轮动，简直比V12发动机还猛。。

据说是因为很多主题基金挂羊头卖狗肉，玩风格漂移，被安排了。

于是这几天很多主题基金纷纷卖出新能源，芯片，然后又买回消费、医药的大本营，导致了这行情。

举个例子，某信消费升级，业绩基准是中证内陆消费主题指数，结果持仓是一堆芯片。

再比如某柏瑞消费成长，对标申银消费品指数，结果持仓大多是新能源。

恰好证券头版也发文：

很多公募基金，名字叫文体健康的，重仓半导体、新能源，名字叫创新成长的，结果买金融股（工银瑞信创新动力尴尬一笑），名字叫教育行业的，买满了热门行业股。

并严厉批评了这种现象，说这么搞会让基金合同失去严肃性~

所以意思是大家私下开个会之后，公募们为了不偏离太多，调仓换股。

话说，我觉得这事确实有一点可能。

咱们仔细去看，每当新能源、芯片YYDS，医药消费就跌，现在医药消费雄起，前俩立马就不行了。

这说明两个阵营互相轮动的厉害。

所以今年成交量这么大，并不是完全赖量化，公募成天调仓换股也占很大一块...

至于这事，有人说风格漂移无所谓，不管黑猫白猫，能抓老鼠就是好猫。

好比消费基，今年大多都亏，但漂移新能源就美滋滋。

但是买主题基，更多人是把它当作工具人使用~

比如定投z蓓的医疗，如果漂移去芯片，今天医疗大涨还下跌，谁忍的了

……

另外昨天牛基20大跌2%，主要是重仓的化工方向萎靡，今天估摸是平盘。

二季度牛20在化工方向权重超配了15%，信息技术超配了8%。

虽然化工这两天不太好，但三季度到现在来看，超额收益还是比较明显的。

有人说要是风格反转，化工不行了，牛基会不会凉凉。

我觉得未必，牛20配的基金规模都很小，这些小基调仓起来麻溜麻溜的。

这里拿安信z竞举个例子。

可以看到z竞的行业轮动很快：

2020上半年👉传媒

2020下半年👉食品饮料

2021上半年👉电子

但各个阶段的第一重仓行业，都跑赢了同期的沪深300。

尤其是2020下半年和2021上半年，三个行业只有一个跑赢300，概率1/3，但都选中了。

所以基金重仓化工，只是期初的数据，后续配置的方向，会根据基金经理的看好度来调整。

为了下个季度的业绩，不会明明很贵了，还硬着头皮追的

……

另外今天丐帮也起来了，前几天被锤的有点狠。

中概场内昨天破了历史底部，有人扛不住跑了，还说中间做T失败N次，有点惨。。

其实中概互联新低，是因为场内没有溢价了，光看净值倒还没有新低。

而港美股，定价相对理性，做短线基本不可能稳定盈利，所以布局这个方向，肯定是奔着长期去。

我们说赔率高，是长线赔率，而不是短线，但长线是需要用时间来等待价值兑现，用一期期季报去作证的。

所以丐帮还是心态躺平一点好。

预祝中秋快乐~

.........

今日体重63.1kg，昨日体重63.8kg，距离目标体重差：1.1kg。