跌成这样的，需要割肉吗？
今天写得比较长，希望快速看完，看粗体字即可。
一、可转债破发
12日苏行转债开盘于103元，准确落在预测区间，随后随着正股走高，最高触及108元，尾盘收于106.2元。部分选择开盘卖出的网友有点小后悔。
其实，对投资而言，什么样的风险承受能力就决定什么样的操作方式，喜欢稳健，开盘每签拿到30元，可以避免后面的震荡风险。
12日苏行盘中能涨到108元，与中间正股大涨2%关系密切，后继正股的走势，仍将决定可转债的走势。基少希望卖个高价，选择了继续等待。
东湖转债比较惨，开盘为100元，低于预期，盘中最低下跌至98.01元，最高仅涨至100.05元。显然，市场没有按照环保企业对其进行标价，而是按照建筑行业对其进行估值。
根据2020年的年报，东湖的工程建设占营业收入的77%，但这部分占营业利润的比重为52%，同比增幅为13.8%；而环保行业虽然占营业收入的17%，但却贡献营业利润的36%，且同比增长42%，未来这一部分贡献的比重将越来越大，会推动转债估值提升。
在经济景气阶段，愿意等，后期还有机会卖出不错的价格。
有网友说，看到我的预测价，耽误了卖出。
其实我的建议是9点25分前挂100元卖出，真的照做，只会亏个手续费，不会套住。
老债机会：
低价转债【稳】：鸿达转债、本钢转债、靖远转债、灵康转债。
折价转债【狠】：中钢转债、20华菱EB、永安转债、华锋转债。
以上仅为个人思考，不做推荐。
二、基金被套
“雄霸天下”配置了一只基金——汇添富全球消费（006308），最近3个月跌得很惨，截至5月11日为25.23%。其他的都回本了，只有这只还是亏，建议基少换掉，眼不见心不烦。
对于基金投资而言，不是亏了就要卖，否则会整体陷入不断的割肉中。我们决策前要分析清楚：
有网友说，这只基金亏损是因为基金经理任职时间太短，前面的成绩都是胡昕伟做出的，自己单独管理就不行了。
说来很巧，基少是2020年6月22日减持生物医药和家电基金，买入该只基金，当时是汇添富消费老将胡昕伟和新秀郑慧莲共同管理。当时的理由是，该基金可以在全球范围内选择优质消费个股进行配置，特别是含有互联网和教育等优质个股，可以进一步分散风险，并提升组合底层资产的成长性。
结果，该基金在基少调仓一周后，突然公布胡昕伟卸任，由郑慧莲单独管理。当时，基少心理也是忐忑不安。不过基于对汇添富管理团队的信任，并未匆忙做决策，而是联系雪球，安排了一场针对该基金经理的访谈，详见《全球消费访谈文字版：消费股还能买吗？怎样把握投资机遇？》【点击可回顾】，相当于做了一次尽职调查，在此对雪球平台和汇添富基金表示感谢！
通过访谈，基少了解到基金经理的投资理念、思路和策略，基少较为认同。也进一步确认该基金的配置可以起到全球优选消费、分散风险等投资目的，该需求至今尚未有其他备选基金。目前不少QDII的选股范围局限于A股、美股或者者A股+港股，能做到全球配置的消费基金，该基金还是独一份，也就是说当初买入的理由还在。
再说下郑慧莲单独管理基金的情况，具体看看基金是咋亏的。
郑慧莲目前仍与胡昕伟共同管理一只可以同时投资A股+港股的基金汇添富消费升级混合（06408），我们将该基金与汇添富全球消费基金2020年以来各季度的业绩做个对比。
数据来源：同花顺 iFinD
可以看出，2020年一、二季度，全球消费业绩显著好于消费升级，2020年三季度郑单独管理后，连续两个季度业绩大致相仿，但是最主要的差异出现在2021年一季度，全球消费落后消费升级接近8个百分点。
这是什么导致的呢？
首先看，基金仓位有无做大幅变动。
对比2020年四季度与二季度的权重股差异，发现十大重仓股变动如下：
数据来源：同花顺 iFinD
可以看出，前十大重仓股合计权重从43.09%，小幅提升至44.84%，变动不大。
但是十大重仓股中，两只教育股、两只电商股和一只物业股全部被换掉，调整为拼多多、小米、分众、特斯拉、苹果等盘子偏小的中概股、可选消费以及美国电子龙头股。
现在回头看，阿里巴巴、跟谁学和亚马逊卖在了相对高位，天立教育小幅建仓也比较准确，但是永升生活则卖出偏早，卖出的时间尚可。
再看买入，拼多多、小米、特斯拉等卖在相对高位，特别是拼多多和小米，在一季度贡献的损失较大。
也就是说，基金出现重大损失的原因是持有和加仓的中概股和美国科技股大跌！
如果再对比一季度的季报，会发现基金经理期间大幅加仓腾讯、茅台、五粮液、山西汾酒、拼多多、欢聚时代、分众传媒和唯品会，上述新增的10大重仓股，均在年报批露的11-20位，主要是将仓位集中至白酒和互联网消费股。
仓位上，2020年二季度末，基金股票仓位为88.97%，2020年底和2021年一季度分别为88.91%和88.4%，整体仓位变化不大。
区域上，2020年二季度末，A股/港股/美股分别为27.19%/34.99%/26.8%，2020年底为34.07%/30.83%/24.01%，整体变动不大，趋势是增持A股，减持港股和A股。
从基金持仓的行业看，汇添富官网做了批露，可选消费（免税、传媒和医疗等）占32.56%，日常消费（白酒、食品等）占29.62%，信息技术和电信（科技型消费）22.78%，整体较为均衡。
再说这种亏损是阶段性的，还是暂时性的。
基金重仓的个股主要是白酒和互联网细分龙头，前者自不必说，后者就大家担心的反垄断问题简单说两句。
国家反垄断的出发点是希望平台维护公平的竞争秩序，并非棒杀，而且大家的生活越来越离不开互联网，社会进步和就业也离不开互联网，在迫切需要加大内循环的背景下，互联网作为一个行业，仍将大有可为。很多将其提升至意识形态的论调，是无稽之谈。
其实每次行业大跌，都会有这种言论出来。就像2013年白酒出来说“三公消费没了，白酒完了”一样成为日后的笑谈。
如果我们摒弃偏见，用自己的需求、大家的需求，盈利的本源考虑，就可以清楚地看清未来。
我看到的是：我离不开互联网，你离不开互联网，国家和世界同样离不开互联网。
三、基金定投
5月13日周四是定投日，当前中证银行市净率位0.65，本次继续定投调的“雄霸天下”配置型基金组合。
该组合波动较大，力求在最大回撤25%左右的水平下，获取中长期年化20%+的收益，平均3-4年净值翻倍。天天组合成立至今2年6个月，累计收益129%，年化收益41%，目前超额完成任务，适合3年或以上不用的资金投资。
周定投的网友，建议将月结余工资的1/8拿来定投，剩余1/2分成4-10分，每次上证指数或者中证消费单日下跌1%或以上时追加投资。
有较多存量资金的网友，可以将资金分成30-50份，按照上述方式跟投。