中远海控：今年利润超越贵州茅台，明年超越茅台，后年也超越茅台

作者：Bigpendan

稳稳的幸福

很多人来二级市场，是以天为计时单位，所以他们很关注每天的涨跌，甚至会看分时图，研究各种K线，我体会不到他们的乐趣，一直学不会，哎，真是大笨蛋！

既然学不会，那就继续专注（中远海控的）基本面吧。

1.供需依然非常非常紧张！

2.欧洲即期价格处在历史最高位置，美线还有很大的空间，天花板还远没到（有一部分利润被货代蚕食，这是一块很大的空间，随着网上电商平台的继续推广和端到端客户的增多，利润会越来越高）反应到指数就是大家看到的ccfi每周都在涨，终点在哪儿？

3.越来越多的货主意识到供应链稳定性的重要性，可以预见，在不远的将来，会有更多的货主想要锁定超过一年的多年长约以保障贸易的正常和稳定！

4.过去畸形的市场彻底消失，船东不应该为高运价承受巨大的压力，这是一个充分市场化竞争的market，一切都是由供需决定！去年6月运价开始走高，到今天刚好一年，连续四个季度，未来还有多高，没有人知道。

但是我们知道的是，所有人都意识到，合理的运价中枢已经大幅度抬升，船东在将来的若干年，都会保持不菲的盈利能力。而这个行业的景气度带来的估值提升，也正在路上。

韩军把估值调到了6Pe，为什么不能是15呢？

5.很多人在预测利润的时候，都认为第三季度达到顶峰，第四季度比第三季度低。我稍微有点不同意见。10月左右，就会开始非美线的签约季，每年到了这个时候，船东都会抬高Fak价格以推涨长约水平，但是今年还需要吗？

如果即期的高运价可以常态化一直存在，本身就说明了市场的巨大弹性和接受度，那么在谈明年的长约时，还会维持2500的欧洲最低水平吗？我比较保守，我认为3500+是值得期待的，家里有计算器的朋友可以看看，这会带来多少增量的稳态利润！

投资者想要确定性，但是市场又一直在变化，我们只能在最不确定的市场里寻求最大可能的确定！

大胆假设，小心求证！去年不敢想的，或者偷偷想的，今年不都在慢慢变成现实么？

如果今年利润干翻茅台，明年利润继续干翻茅台，后年利润继续干翻茅台，那么，持有这样的公司，是不是稳稳的幸福呢？