期货对冲交易的一些技巧

交易方向相反、投入资金相等是对冲交易的原则。但交易品种一般是无相关甚至是负相关关系。

根据分析方法和角度的不同，对冲交易有不同的方式类型。大概包括以下几种：一是宏观对冲。可以采用跨地区对冲和跨金融资产对冲。比如看好美国经济看差欧洲经济，可以多美国股指空欧洲股指或多美元空欧元。再比如预期金融环境将因经济下滑转向宽松时，可以多国债空工业品期货。二是基本面对冲。根据不同品种供需关系差异进行对冲交易。比如锌矿石产能在减少而铁矿石产能在增加，可以采用做多锌做空螺纹钢的策略。

做期货对冲交易时要注意一下几点：

一是从技术角度看，一般可以做多最先反弹或抗跌的期货品种，做空最晚反弹或滞涨的品种。

二是对于基本面分析，先重势后重价。

三是从市场反应来看，弱势品种一般对利空消息敏感而对利多消息反应麻木，强势品种则反之。

四是要做好交易计划并定期评估组合状况。

五是对冲交易虽然对方向的把握不要求精准判断，但对组合品种和操作时机要求较高。

六是运用期权能为对冲交易带来更多的交易机会和对冲方式。