​ 肿瘤板块在PD-1谈判完成后出现大涨，恒瑞领涨

基本有肿瘤创新药的都有不同程度涨幅，信立泰没有肿瘤药，所以今天严重靠后，仅仅能获得一个创新药ETF的平均数，也算挺好。

肿瘤药的投资是非常难的，难点在于你不知道为啥它就受到影响了，比如这次PD-1降价到3-5万（君实可能是3万，百济3.7万，恒瑞5万）。那么去年信达谈的可是10万，信达需要明年谈，这个10万信达是明年就主动降价还是抗1年等到明天谈降低到3-5万附近，这个都不得而知，市场现在还是认为对信达是利好，毕竟10万还是能折腾一年，但是几天前可是担心的要命。

有时候同一靶点的不同迭代也会影响本来增长好好的专利药，AZ的奥西替尼和瀚森的阿美替尼不知道价格谈成什么样子，贝达的埃克替尼就受到这两个药的影响产生了估值松动，我不怀疑埃克替尼还能获取原来同等甚至更多的患者数量，但是假如奥西替尼也降价到5，6万甚至更低，那么埃克替尼就需要被迫下降，这些逻辑的推演有时候不知道什么时候就搞一个，肿瘤领域的药企其实投资是比较难的，它难点就在于你也不知道为啥突然来了你搞不清楚的甚至八竿子打不着的利空，就把你影响了，但是有时候这种影响确实存在，只是必须要靠对本身自己的产品，竞品，价差，代差甚至同一靶点治疗的细微变化都要了解，否则一个变化搞不好就波折到自己。

慢病领域相对来说简单很多，竞争就这几家，最大的好处是慢病领域现在还是增量为主的阶段，还没到存量互相之间搏杀的阶段。本质上肿瘤领域不应该普涨，因为恒瑞多拿到的患者量可能就是之前君实的，也可能是信达的，也可能是百济的。