疫情之后的财富变局，为什么说轻理财是制胜之道？

疫情虽不可测，经济却有规律可循

疫情对全世界的突袭引发了经济动荡，各国政府对市场采取了强干预的应急措施避免经济的崩盘。强干预的财政政策迅速增加了政府的债务负担，也推高了资本市场的价格，导致投资市场和实体经济脱节。而投资的本质是将钱放在资产里，在未来的某个时候卖掉资产赚回更多的钱。这种预期建立在未来的买家有购买能力的基础之上，而买家的购买能力建立在他创造财富的能力之上，如果实体经济不能支撑他的财富增长，那他在未来就没有足够购买能力来维系更高的资产价格，那么今天的投资人就无法在未来获得预期的资产增值。

桥水基金的创始人Ray Dalio就对此做出了判断，他认为疫情之后可能会出现三种情况，一是资产价格大幅下跌，达到供需平衡；二是通过货币贬值，通货膨胀上升的方式来提高未来人的购买力，从而维持高资产价格；三是以上两者同时发生，资产价格下调的同时出现通货膨胀。

面对资产风险和货币风险，投资人只有通过综合配置才能做到财富的增值保值。而如何综合配置资产？找谁配置？这都是横亘在投资人眼前的一个难题。过去10年，钱放在任何股指基金都能赚钱，但未来10年如果想要做到资产的保值和升值，资产管理方式必须有所改变。传统的基金公司和以单一资产模式为主（房产、股票、一级市场私募、风投、债务基金、现金储蓄）的投资方式都可能出现严重问题，传统投资理财方式未来十年将会失效。

找理财师如同为财富找军师

后疫情形势下，有没有一种针对新移民受众的突破传统投资理财方式的资产配置模式？作为新移民，手上有资金，但是对澳洲的法律、税务、会计制度、理财产品、保险、养老金制度都一知半解，在国内什么事都亲力亲为的新移民到了澳洲是不得不找专业机构的。然而，在澳洲想要找到一家全面的专业机构非常之难，这跟澳洲的金融环境有关。澳洲的金融系统细分得极为缜密，每个细分领域都要有从业资格才能执业，比如养老金规划、风险及保险分析、基金管理、家族信托管理、税务规划等等，如果想要在一家机构里聚齐每个细分领域的专业人士，这将是一个人力成本极高的事情，而高昂的成本势必会需要从客户那里收取高昂的费用才能维持企业运转，如果收费过高，能买单的人数很大概率支撑不了企业成本，那失败的风险则极高。有明显存在的市场需求，有想要解决痛点的心，可做成这样一家企业就像要造一座阿尔法塔，一般人是不会触碰的。

可是，市场的心声是希望一家专业机构能为整个资产做一个合理配置，从一开始就制定规划和架构，而不是遇到会计税务问题找会计师，遇到法律问题找律师，需要理财找基金经理。前者就像是运筹帷幄的军师，将客户的整体财务状况、财务目标、风险偏好等了然于胸，然后从容部署，志在必得；后者就如一只没有指挥官的散兵游勇，指哪打哪，唯一做决定的还是非专业人士的客户自己。前者又像是“上医治未病”的神医，在健康的情况下就制定健身计划和健康食谱，不断延续和改善健康状况；后者则像是一个大型综合医院，等健康出了问题才上蹿下跳地到各个部门寻医问诊，不仅受罪，还得支付高昂的费用。

轻模式理财，方见军师本色

企业家需要想象力和持续思考、观察、解决问题的能力。Gavin Liu（刘致屹）在金融行业里深耕了十几年，他早就发现了这个系统性问题，但是同时也深知解决这个问题就像让大象跳舞一样积重难返。可是，他有一个信念，那就是一定存在一种轻模式，来颠覆这种局面。十几年的时间，让Gavin不仅积累起深厚的专业经验，身边也聚集了一些有事业心的专业人士。在长期的调研和思考之后，一个新的模式成型了：那就是不在一家企业里做大做全，而是搭建起一个专业人士的网络和平台，从面向客户的咨询师作为入口，在了解客户之后，为客户定制一个框架，在这个框架中去匹配相关领域的专业人士。一方面，客户的需求得到最大化地满足，甚至有的客户连自己的需求都不甚了解的情况下，通过专业咨询能找到清晰的路径；另一方面，公司不需要雇佣专业人士，只需要做外部整合，这样也将Gavin自己信任的专业人士的一些闲散时间资源充分利用起来，效率更高，费用也更合理。

在有些雏形之后，Gavin向一些朋友验证，大家一拍即合，这就是壹禾财富的开始。壹禾财富的模式就是轻理财：依托专业团队和本地成熟产品，以第三方独立调研出发，为客户提出中立意见。到目前为止，壹禾财富全面调研了126支股指基金，647支澳洲基金产品，200家上市公司，横跨11个行业（房产、科技、医疗、生活必需品等），9个资产类别。这样庞大的产品库就能为任何客户的需求进行匹配。

五十余年业内经验，为众人谋福

壹禾财富的专业团队是在共同的价值观之上建立起来的，而团队每个人都在自己的领域有十几年的经验。核心团队成员有５个澳洲的硕士学位、４个学士学位、ＣＰＡ，ＣＦＰ等资格证书，整体行业经验超过5０年。团队每周五定期开会，进行分工，共同给出财务意见，大幅提高了服务客户的效率，此为其一。其二，在鱼龙混杂的基金市场筛选出优质产品，对于客户而言就是一个庞杂的系统工程，耗时耗力还不能保障结果，而对壹禾财富团队而言，是靠着专业嗅觉就能做出的判断。其三，以第三方调研为出发点，壹禾财富才能确保始终站在中立的角度，为客户做出最优的选择。

罗马不是一天建成。有这种解决问题的发心，活跃的想象力，敢于第一个吃螃蟹的魄力，Gavin的功夫也是厚积薄发的结果。Gavin 2003年来澳洲上大学，毕业以来一路在金融行业的多个细分领域工作过，从税务、银行理财规划到基金产品发行（股票、私募、风投等）。Gavin对金融特别感兴趣，没事就喜欢琢磨，自己也进行投资。澳洲的投资产品种类非常多，并且不同的基金侧重点和操作方式也有所区别，所以Gavin刚开始做理财的时候，经常抱着一摞基金的代码，一个一个查不同的基金到底是做什么的。

16年在很多人还不看好数字货币的时候，Gavin经常和身边的朋友谈论区块链技术会给生活带来的改变。19年黄金在$1,200美金上下徘徊的时候，Gavin就开始帮助他的客户配置黄金和黄金股。而当很多投资人还只是在关心科技股的时候，Gavin就已经开始把目光转向一些优秀的科技类基金。

当我们谈论理财的时候在谈论什么？

关于壹禾财富所倡导的新模式理财，更多是在了解客户基本情况的前提下，帮助客户设计管理财富。壹禾财富会最先考虑客户真正需要什么？要通过理财解决什么问题？在澳洲的生活可能出现哪些情况？比如很多新移民来到澳洲，无论是陪读，或在澳洲安家落户，孩子上学的开销是确定的，日常生活的开销也是确定的，未来退休养老需要的开销也是确定的，如果用一个不确定的投资去保障确定的开支，就很容易出现问题。因此客户首先需要的是一个确定的现金流。如果一个投资潜在收益10%-20%的产品不能给到这个确定性的话，那实际上无论基金经理声称风险多低，对于客户也是不适合的。在这个基础需求被满足以后，壹禾财富才会去配置一些高增长，但风险也相应会高一些的资产，这样通常可以在更长的时间里实现更好的收益。更重要还有客户的税务情况，因为合理的税务规划可以帮助客户在不承担额外风险的前提下，获得更高的收益。

理财不仅仅是帮助客户管理财富，客户的信任更是理财师肩膀上的一份责任。Gavin曾经的一个保险客户罗伯特，2015年因为收入的变动，导致无法再负担每年的保险费。这时Gavin并没有急于取消客户的保单，而是在了解罗伯特个人的情况下，帮其重新设计了保险架构，改善了他的现金流，同时帮助他保住了他的保单。生活中总是充满了意外，2016年罗伯特因脑部肿瘤去世，他的家人找到了Gavin，因为罗伯特的理赔申请被保险公司拒绝，原因是罗伯特的医生曾要求他做脑部检查，而罗伯特在申请保险的时候并没有披露这一点。在这种非常不利的情况下，Gavin没有选择放弃，而是跟保险公司进行了长达八个月的交涉，帮助罗伯特的家人获得了大部分的赔偿。也正是因为Gavin对客户负责的这种工作精神，他在2017年底的时候获得当时FAG集团颁发的年度理财师奖Advisor of the Year 2017。

跟着壹禾理财，种下你的一棵树

理财是一项广阔而深邃的事情，它伴随一个人和身边的所有家人的一生，它带来更稳定安心的生活，更能保障家族的财富。

壹禾的Logo是一颗小树苗。这是Gavin对理财的理解，理财就是为自己的人生种一棵树，树根是现金流，树干是资产。有现金流才能积累资产，而不是反过来。壹禾财富首先保障现金流的稳定和安全，在此基础上，壹禾财富以其对经济大势的专业洞见为客户把握投资的方向，增加未来的确定性。

此篇文章刊登于《澳中商圈》2020年7-8月刊