供应链票据业务完善供应链金融布局

案例背景：上海票交所供应链票据平台上线 业务量累计突破110亿

8月27日上午，上海票据交易所（以下简称票交所）通过线上直播形式举办供应链票据平台上线发布会暨签约仪式。接入票交所供应链票据平台的供应链平台、参与供应链票据业务的金融机构、关注供应链票据发展的相关机构等聚首云端，通过线上直播方式共同见证供应链票据平台新版本上线。票交所董事长宋汉光启动上线仪式后，票交所与相关供应链平台举行了集体线上签约。

潘行长指出，供应链金融创新发展是金融供给侧结构性改革和支持中小微企业融资的重要路径。人民银行将供应链票据作为推动供应链金融创新发展的重点工作。供应链票据通过票据流转模式和系统运行逻辑的创新，使得票据与供应链企业之间的交易往来更加紧密耦合，信息透明度更高，信用和风险识别机制更加清晰，更好发挥了票据对推动供应链金融发展的优势作用。

潘行长要求，参与供应链票据业务的各家机构深化信息协同效应和科技赋能，建立完善的企业身份、交易关系真实性等信息识别和核验机制，做好票据信息与供应链信息的匹配，确保供应链票据的真实交易关系；严格遵守信息平台的职能定位和业务范围，健全风险防控机制，保障各项业务合规有序开展。票交所发挥好票据市场基础设施的作用，把供应链票据平台建设好、运营好，不断完善系统功能，提高业务受理效率和便利性，为市场成员提供安全稳定高效的技术和服务支持，建立更加完善、智能、高效的票据市场安全网，为供应链金融创新和规范发展发挥更大作用。

票交所与《接入规则》发布后新一批参与业务的兵工财务、电子科技财务、农业银行、招商银行、兴业银行、平安银行、江苏银行、建信融通等8家供应链平台，以及与前期参与试运行的中企云链、简单汇、欧冶金服等机构完成集体线上签约。

供应链票据平台新版本上线后，新增企业585家，覆盖制造、批发和零售、建筑、技术服务、商务服务、交通运输等多个行业，小微、涉农、绿色企业占比达51.3%。供应链票据业务量累计突破110亿元，其中：签发票据344笔，金额48亿元；背书票据34笔，金额4亿元；贴现票据132笔，金额17亿元；交易183笔，金额41亿元。

案例引入：招商银行深圳分行达成全国全国首笔银行平台供应链票据

8月15日，全国首笔银行平台供应链票据落地招商银行深圳分行。通过招商银行云证平台供应链票据业务，平安国际智慧城市科技股份有限公司、方大智创科技有限公司分别成功办理了全国首单银行平台供应链票据贴现业务、开票业务，在深圳地区率先迈出了全国银行平台供应链票据的创造性一步，供应链产业链发展再上新台阶。

平安国际智慧城市科技股份有限公司（简称“平安智慧城市”）是深圳本地优质企业，主营智慧城市开发及运营，用科技赋能新型智慧城市建设。企业对日常运营资金有精细化管理需求，而供应链票据具有等分化、可拆分特性且结算便利，可解决企业信息流和资金流的匹配难题。招商银行深圳分行常年服务本地企业，有着突出的服务能力，第一时间走进企业交流业务、定制供应链票据（简称“供票”）方案。平安智慧城市拥有先进的经营理念，对新业务抱有浓厚兴趣，对招商银行供应链票据业务十分认可。平台上线首日，双方携手先试先行，迅速推进方案落地，公司全程加班加点做系统对接，一举实现全国首单银行平台供应链票据贴现业务，金额高达2亿元，在打通企业供应链票据融资新途径的同时，协助其动态掌握贸易信息与资金流，实现便利与效益的双重效果。

方大智创科技有限公司是国家高新技术企业，是国内最早从事轨道交通屏蔽门系统研发、设计、制造机服务的企业，也是业内首个拥有轨道交通屏蔽门系统自主知识产权的企业。企业自身供应链体系庞大，但链上支付存在制约。核心企业一级供应商向二级供应商支付的金额小且分散，而核心企业开出的单张大金额商票无法拆分，开小额票据又耗费人工成本。招行深圳分行从企业痛点出发，很快锁定其与供应链票据的适配性，经沟通，收获了企业的高度认可。平台上线首日，方大智创通过该平台成功开票，全国首单银行平台供应链票据开票业务就此落地。“供票”的等分化签发功能解决了企业持票与付款金额不一致的难题，降低了人工成本，进而解开链上多级供应商流转困局。

产品解析：供应链票据平台新版本

1、产品用途

供应链票据平台是依托电子商业汇票系统建设，由上海票交所建设、运营，用于提供供应链票据签发、承兑、保证、贴现等业务处理的全国统一系统平台。供应链票据即通过供应链票据平台签发的电子商业汇票，能够实现票据等分化签发、任意金额背书转让，将大幅提升票据流通性，有利于实现上下游企业无成本账期衔接，减少企业经营资金占用。签发过程在线上传贸易背景材料，从产业链源头保证了业务贸易背景的真实性，将产业链核心企业信用传导至末端企业，极大程度解决了上下游企业因信息不对称产生的融资难、融资贵等问题。

传统电子票据一旦开立就不能拆分，很大程度上限制了票据的支付能力和便利程度，急需资金时只能贴现。供应链票据作为国家层面推出的应收账款票据化产品，有效嵌入供应链场景，创新实现等分化签发、流转，使持票企业可以在全链条零成本支付。

票交所成立5周年以来在建机制、强系统、谋创新、控风险、优服务等方面开展的相关工作，以及票据市场在市场规模、风险防控、供求对接、服务质效等方面的新变化。票据在近年来完成电子化、规范化、专业化的现代金融工具的转型后，可以更好地发挥比较优势，服务供应链企业的账款流转和融资。供应链票据平台于2020年4月试运行，积累了一定经验。本次上线新版本、引入新机构是落实银发〔2020〕226号文的具体举措。一是根据《供应链票据平台接入规则（试行）》（以下简称《接入规则》），引入了8家符合条件的机构接入供应链票据平台，促进供应链票据扩面增效。二是结合票交所新一代票据业务系统建设总体规划，推出了供应链票据平台优化升级版，新增供应链票据银行承兑、跨平台背书流转、交易关系信息上传绑定和到期扣款确认等功能，拓展了供应链票据的种类，支持企业通过供应链平台向其他平台上的企业发起背书转让申请。三是建立健全风险防控机制，完善了企业信息校验功能，加强对企业身份真实性的验证，支持企业通过供应链平台上传交易关系等信息数据，支持贴现行查询信息。同时，积极落实人民银行关于商票信息披露的有关要求，加快推进供应链票据的信息披露。

2、国内供应链票据实践情况

1）平安银行的供应链票据业务

8月27日，上海票据交易所通过线上直播形式举办供应链票据平台上线发布会暨签约仪式。

供应链票据是依托上海票据交易所供应链票据平台签发的电子商业汇票，为企业提供电子商业汇票的签发、承兑、背书、到期处理、信息服务等功能。本次上海票据交易所升级供应链票据平台，新增银行承兑、跨平台背书流转、交易关系信息上传绑定和到期扣款确认等功能，拓展了供应链票据的种类，支持企业通过供应链平台向其他平台上的企业发起背书转让申请，进一步提高票据的支付效率和融资功能，进而解决中小企业融资难、融资贵问题，支持供应链金融规范发展。供应链票据受《票据法》保护，具有凭证法定、账期固定、市场认可度及流动性较高等突出优势。

平安银行作为首批试点银行之一，将票据嵌入供应链场景，从源头上促进应收账款票据化，将核心企业的信用沿着供应链传导至中小企业。通过科技赋能，创新实现票据等分化、流转等数字票据功能，使票据支付更加灵活，并基于供应链票据可视、真实、透明的贸易背景，为中小企业提供授信和优惠融资价格，从而降低全链条融资成本。投产上线以来，平安银行陆续开展了出票、承兑、背书、直贴、转贴等多种类供应链票据业务，通过平安银行强大的金融科技赋能供应链金融，为企业客户提供全新的融资服务。平安银行首批上线并全面推行“供应链票据”，截至目前，实现业务量4.2亿元。

2）招商银行的供应链票据业务

招商银行为供应链上企业提供更为专业、安全、便捷的供应链票据服务。上线以来注册企业72家，落地了供应链票据业务出票、承兑、背书、贴现等全品类业务，累计业务量突破30亿。

3）兴业银行的供应链票据业务

8月27日，票交所宣告首批银行系供应链票据平台正式上线。兴业银行南京分行自8月16日试点运行的10日内，已协助10余家企业运用该行兴享供应链平台开立供应链票据共计8000万元，并成功进行了供应链票据的拆分转让等后续操作，有效利用创新票据产品促进了产业链供应链的稳定循环与优质发展，精准提升了实体制造企业的融资便利性，为产业链发展赋能。

兴享供应链平台直接接入票交所系统，客户通过企业网银直接实现供应链票据的全线上化签发、背书、贴现、到期托收、贸易背景上传及验证等“一站式”服务，无需第三方接入平台，大幅提升了数据安全和操作效率。包括兴业银行在内，本次接入票交所供应链票据系统的银行系平台一共有6家。兴业银行在江苏省内医药、新能源、高端制造等多个重点产业链成功推广供应链票据，“天合光能”、“镇江船厂”、“南京医药”、“海迅电梯”等一批龙头企业率先使用了兴业银行平台签发供应链票据。

4）齐商银行的供应链票据业务

8月25日，齐商银行通过上海票据交易所，联合中企云链成功为山东某置业集团股份有限公司上游供应商淄博张店某物资有限公司办理了供应链票据贴现业务，金额200万元。这不仅标志着淄博市首笔供应链票据融资业务成功落地，也为一直困扰中小企业供应商的融资难、融资贵问题提供了新的解决渠道。

3、供应链票据优势

1）率先实现票据的等分化签发和流转，进一步加强票据结算属性，延长覆盖N端客户的链条

传统票据：不支持部分金额背书转让，票据金额往往和付款金额无法匹配，只能“大票换小票”重新签发票据，并支付一定手续费。

供应链票据：可实现任意金额拆分流转，且无需支付额外费用，极大地提高了票据使用的灵活性，企业融资成本更低啦，企业资金周转率更高啦~

2）嵌入供应链场景，具有贸易背景真实的天然优势

将票据嵌入供应链场景，具有天然的真实贸易背景的优势，实现“三流合一”，结算更便捷。

使用传统票据进行付款时，企业需要与供应商进行事先沟通，效率较低。供应链票据更贴合企业的具体用票场景，为企业设计行业解决方案，提供个性化服务，优质企业信用通过供应链票据真正传递到链上的每一个环节、每一家企业，中小微企业实际融资需求，我们懂~

3）丰富了企业开展票据业务的渠道，大大提升用票体验

供应链票据线上化程度高，为供应链企业提供了新选项。供应链票据在供应链体系内广泛应用后，供应商可全流程线上完成供应链票据的转让、融资，实现“一键处理、全程无忧”，高效便捷。

4、供应链票据劣势

1）各参与主体的认识存在差距

供应链票据虽已上线一年多，但各参与主体对供应链票据的认识存在较大差距，实质是参与主体对于供应链金融、供应链票据的发展能提升票据信用水平，能更好服务实体经济、服务供应链的认识不够深入，导致参与主体对供应链票据推广的主动性、积极性、参与性不强。

2）各方宣传推广力度不够

目前，供应链票据的宣传推广工作，总体上看力度较弱。各方（包括市场管理主体、参与主体、服务主体等）尚未全面、主动开展供应链票据市场推广，大量中小企业对供应链票据的内涵定位、功能优势、办理渠道、业务流程等仍不了解。

3）具备供应链金融风险特点

作为供应链金融产品，供应链票据同样具有供应链金融跨地域、行业特性突出、信息不对称、主体众多、流程复杂的风险特点，其信用风险、操作风险、贸易背景真实性风险等需全面分析评估。

4）业务生态环境有待完善

尽管部分地区出台了支持供应链金融、供应链票据发展的政策，但区域政策的管辖层面有限，且政策更依赖于后续的跟进与落实，是否能真正落实到位有待观察。此外，供应链票据涉及主体众多，包括：商业银行、供应链平台、核心企业、上下游企业以及相关政府部门等，目前接入供应链票据的平台与企业太少，难以形成规模效应。

5）基础性工作有待加强

首先，供应链票据在总体制度层面缺少监管部门发布的、有效力的管理办法，影响了市场参与者的推进态度；其次，市场参与者内部关于供应链票据的管理办法、风控措施不完整或未制定，内部操作流程、操作单位、考核措施不明确，影响了供应链票据业务的推进效果。

6）类票据业务产品影响

近几年，类票据产品—电子债权凭证开始出现，类似于供应链票据，可实现拆分、支付、转让、融资等功能，业务发展十分迅猛，类票据业务产品一方面部分缓解了中小企业融资问题，另一方面如管理不到位，可能引发新的风险。类票据业务产品的出现对供应链票据发展产生了一定的替代性影响。

供应链票据发展趋势

1、契合供应链发展

供应链己是全球经济发展的重点之一，供应链金融服务供应链发展是应有之义，作为供应链金融的具体应用工具，供应链票据是契合供应链发展的理想产品。目前，供应链票据仅限于商业承兑汇票，建议未来将供应链票据扩展至银行承兑汇票，进一步加大票据市场对供应链的支持力度。

2、承载数据衔接

供应链票据平台是承载供应链平台与供应链票据数据交换的重要基础设施，目前，虽然仅有4家供应链平台直连接入，但未来随着供应链票据的发展，相信会引进更多供应链平台及商业银行、财务公司直连接入，将极大丰富供应链企业的融资通道，供应链票据平台有广阔的发展空间。

3、可拆分等分化

供应链票据是解决票据创新（如：标准化票据）的有效工具，尤其是供应链票据实现了等分化，为未来标准化票据的发展指明了方向。

4、推进企业融资

中小微企业在我国经济中贡献较大，供应链票据对于解决中小微企业融资困难及支付结算具有积极作用，推进供应链票据发展，可以弥补金融对实体经济服务的盲点和断点。

5、缓解企业占款

供应链票据有利于缓解企业应收应付款，避免出现大企业恶意占用中小企业结算款项等现象，供应链票据替代流动资金贷款是未来发展的方向之一。

业务指引：商业银行开展供应链票据业务指引

1、发挥信用在供应链金融中的作用

一是需要明确供应链金融中授信主体的评价方法，科学制定授信主体准入要求、评价标准及管控要求；二是需要建立供应链票据的评级体系，科学评估供应链票据主体信用风险。三是是持续大力推广供应链票据，充分发挥供应链核心企业的带动作用，推动集团内部企业和上下游企业积极使用供应链票据，进一步扩充供应链票据使用群体。

2、重点推进战略行业供应链票据

一是建议试点开展农业供应链票据业务，可结合本地农业特色，优先选择粮食、果蔬、肉禽、茶叶、药材等农业产品，发挥农业核心企业示范引领作用，打造联结农户、新型农业经营主体、农产品加工、流通企业的供应链票据产品。

二是建议积极发展战略新兴产业供应链票据业务，如：新能源汽车、高端装备制造、通信、碳中和、半导体及生物医药等，确保相关上下游企业支付与融资便捷，相关产业供应链运转顺畅，推动技术攻关及产业发展。

3、发挥商业银行金融服务属性

一是提高认识，供应链票据是供应链金融的具体应用产品，有利于商业银行拓展供应链核心企业及上下游企业客户，提升银行综合服务能力，应充分重视供应链票据的应用与推广。

二是重视承兑，供应链票据本质是商业承兑汇票，商票承兑一般是企业的首选，但其承兑阶段也最容易被商业银行忽视，商业银行应主动加强与供应链核心企业及供应链平台的联系，积极营销票据源，对可能贴现的票源提前做好尽调及授信准备。

三是强化贴现，商业银行应主动跟进供应链票据企业，提供贴现服务，以降低供应链企业融资成本，提升银行服务实体经济，特别是中小微企业的能力。

4、加快推动供应链票据创新

一是积极推进供应链+标准化票据创新，标准化票据是指存托机构归集核心信用要素相似、期限相近的商业汇票组建基础资产池，以基础资产池产生的现金流为偿付支持而创设的等分化受益凭证。标准化票据联通了票据市场与债券市场，有利于规范票据市场，并提升抵御风险能力。目前，已有市场参与者尝试在供应链票据领域引入标准化票据，应加大对该项创新产品推广力度，进一步提升供应链金融服务质量，拓展供应链票据发展空间。

二是积极拓展其他创新领域，供应链票据是创新型业务产品，在支付、交易等领域具有较大创新空间（如：供应链票据的支付方式、接入方式、交易手段创新，以及银行承兑供应链票据创新等），银行应密切跟踪企业及市场需求，加大产品创新力度，及时跟进。

5、强化供应链票据风险管控

一是认识层面，应充分认识供应链金融业务与传统授信业务在风险管控上的差异，既要认识到供应链金融业务的优势，进行差异化管控；也要认识到供应链金融业务存在专业性强、地域分散、主体众多、环节复杂的风险特征，需采用有针对性的管控措施。

二是制度层面，银行应对供应链票据及其他供应链金融业务应制定专门的风险管理制度，严格控制信用风险、贸易背景真实性风险、操作风险及合规风险。

三是系统层面，银行应主动完善自身业务系统，并与上海票据交易所对接，共享数据信息，共同创造公平、透明的供应链票据支付、融资环境。

四是监测层面，银行应强化对供应链票据交易信息、支付信息、融资信息、兑付信息及信用信息的实时监测，出现异常情况应及时沟通处置。