延长贷款延期是银行继续让利么？
2020年12月22日国常会布置明年一季度的经济工作中提出延长普惠小微企业贷款还本付息。新闻一出来，很多球友就问我是不是又要银行让利了？不得不说2020年搞的1.5万亿让利让银行投资者心有余悸。那么，我们先来看看新闻的原文是怎么写的：国常会确定，明年一季度要继续落实好原定的普惠小微企业贷款延期还本付息政策，在此基础上适当延长政策期限，做到按市场化原则应延尽延，由银行和企业自主协商确定。对办理贷款延期还本付息且期限不少于6个月的地方法人银行，继续按贷款本金1%给予激励。另外将普惠小微企业信用贷款支持计划实施期限由今年底适当延长。对符合条件的地方法人银行发放普惠小微企业信用贷款，继续按贷款本金40%给予优惠资金支持。首先，我们注意到这次新的提法“按市场化原则应延尽延，由银行和企业自主协商确定”。这一条非常重要，这一说法实际上是呼应了之前新商业银行法征求意见稿中的相关条款：商业银行依法开展业务，不受任何单位和个人的干涉。也就是说，银行有权利根据自己的评判决定是否给企业延长延期还本付息，而且可以根据企业的风险情况自行决定贷款利率。这个和今年上半年延期还本付息刚启动时的政策指导意见是有出入的，当时我国疫情刚刚得到控制，继续快速复工复产。所以，当时的政策导向是尽量满足企业的延期还本付息请求，甚至于对于关注类贷款也允许延期还本付息。对于小微贷的利率也设定了LPR+50bp的窗口指导线。这个水平基本上银行是亏钱的。在2020年4月25日的新闻吹风会上，银保监会普惠金融部主任李均锋补充称，小微企业贷款相对成本高、风险大，需要由利率定价来弥补成本。根据银保监会的测算，当小微企业贷款不良率控制在3%以下时，商业银行的利率盈亏平衡点在5%-5.7%，在这一水平上银行可实现“保本微利”和商业可持续。对比一下不难发现当时给出的窗口指导价是低于盈亏平衡点的。其次，关于延长普惠小微企业贷款还本付息很多人将其误读为利息不用付，这是不对的。所谓延长普惠小微企业贷款还本付息是说，在此期间客户不用偿还当期利息和本金，当期利息计入应收利息但是不计算逾期罚息，贷款本身也不算为不良贷款。等到延期结束，企业需要一次性偿还本息。所以，可以看到只要贷款最终没有转化为不良，实际上银行只是把收入进行了延后入账。再次，就是到底有多少贷款符合再次延期条件的。从新闻上看只有普惠小微企业的贷款可以延期，其它企业的贷款不符合继续延期资格。根据招行披露的信息，截至三季度末共有延期贷款670亿，基本都是对公贷款。其中，70%的贷款是高速公路和房地产公司。所以，纯小微的贷款可能只有不到30%。目前看，小微贷主要是在城商行和农商行，对于全国性股份银行影响不大。最后，延期还本付息最终会给银行带来多少损失，关键还是看整体经济，如果整体经济快速复苏，中小微企业不出现大量破产，那么延期还本付息最终多数都会把钱还上，不会给银行带来实质性影响。更何况，监管部门还对支持普惠小微贷款的银行给予贴息和优惠资金支持。还是那句话，银行经营的好坏和宏观经济密切相关，只要经济增速保持高增长，失业率保持低位，银行的净息差和不良率都不会是问题。坚定看好2021年银行板块的行情。忘了，据说某著名券商的首席说普惠小微企业贷款延期还本付息一季度集中到期会产生大量的坏账。我是不知道这位首席的数据哪里来的，如今一季度普惠小微企业贷款延期还本付息应延尽延了，那就是意味着里面的坏账又可以拖半年了。你们觉得到明年下半年不良问题是会减轻还是加重呢？--------------------------------
