第4章、看到市场运行的三种状态

《踏上千万之路》——我在股市从几万做到几千万的投资心得

作者：曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi

第4章、看到市场运行的三种状态

　　放弃了短线后，我试着分析市场中长期的走势，开始时，我用的方法很笨，我把上证指数从1990年到当时2006年的日K线走势图，一张张的全部截图，打印出来。
　　我把50多张的K线打印图，一张张拼起来，粘贴到了墙上，它们连起来长达10几米。我站在图前，一点点的看这17年以来中国股市的走势，试着去寻找到它的运行节奏和规律。
　　把这17年的走势图连起来看，我发现，很明显的可以把它们分成3种状态。

　　第一种状态是，在很多时间里，市场的走势是毫无规律的，一会儿涨一会儿跌，可是涨也不多跌也不多，在反复，就像是一个喝醉的人左右摇晃着走路。
　　第二种状态是，在某一段时间里，市场整体呈现的是上涨趋势，这些时间，上涨比较多、下跌比较少，有的时候，甚至会出现连续的上涨。
　　第三种状态则反过来，在一段时间里，市场明显的处于下跌趋势，在这些时间里，上涨很少也很弱，而下跌很多，要么是大跌要么是连续下跌。
　　
　　我把第一种状态定义为是“震荡走势”，把第二种状态定义为是“上涨趋势”，把第二种状态定义为是“下跌趋势”。
　　那么，毫无疑问，如果我能够在“上涨趋势”形成的时候，买入股票进场，然后一直持有到上涨趋势结束时，再卖掉股票离场，这样就必定可以获得非常高的投资收益。
　　反过来，如果市场进入“下跌趋势”后，根本就没有办法赚钱，反而很容易亏钱，甚至是亏大钱，我应该做的，就是在这种时候离开市场，不能操作，要空仓。
　　当然，在“震荡走势”的时候，是否操作变成了一个难点，特别是，我发现有一些震荡走势是比较强的，能有一点赚钱的机会；而另一些震荡走势却是比较弱的，很难赚到钱。
　　经过思考后，我觉得在“震荡走势”是否能操作，主要得考虑风险与收益的对比，如果收益高于风险，那也可以出手；如果风险高于收益，那就不要出手；当然，万一操作失败，那就必须接受小幅亏损，做好止损离场的心理准备。

　　站在10几米的上证指数17年K线图前，思考了几天后，我更加坚定了对市场运行的三种状态区分，我在想，一定要找到一种方法，对市场的震荡走势、上涨趋势、下跌趋势，能够比较准确的进行判断。
　　显然，面对过去已经成为历史的K线图，比如张贴在墙上这10米的17年走势图，我可以很清楚的把各种状态画出来，但是，如果是正在运行的市场呢？我如何能知道接下来是震荡走势，还是上涨趋势，或者是下跌趋势呢？
　　这是一个真正的难题啊，如果分析对了，那就可以抓住上涨趋势赚到钱，同时发现下跌趋势躲避风险；可是，如果分析错了，那操作同样会很混乱，甚至会遇到大风险。

　　对于这个问题，我再盯着墙上10几米的上证指数17年K线图，又想了好几天，却想不出答案来了。
　　从这个日线上来看，我试着用了很多方法，看看它们能否准确的预判出接下来的走势，比如某条均线，或者某几根均线组合，或者成交量，或者MACD或者KDJ，或者某种技术形态、图形特征，等等。
　　但是，我发现，无论是在书上还是在网上等等地方，找到的各种各样方法和指标，我只要把它们拿到17年的时间周期去模拟，就会发现，它们没有一个能够长期有效。
　　大部分这些判断市场未来运行走势的指标或者方法，都只在某一段时间有效，而是另一段时间失效，我只要把它们放进17年的时间里，它们整体的成功率就立刻大幅降低了，甚至很多时候完全失败，如果按照它们去操作，必定无法实现长期持续的盈利。

　　这是我遇到的一个新难题：如何找到一个比较准确的判断震荡走势、上涨趋势、下跌趋势的方法。在很长一段时间里，对这个问题我想了又想，试了各种各样的方法，研究了各种各样的指标，结果几乎都一样：某些时间有效，但放进17年时间里，又都失效了。

　　在不断尝试和摸索的过程中，对三种状态的判断方法没有找到，但我却发现了一个它们大致的“时间规律”：每种状态运行的时间，大概在2-3个月左右。
　　也就是说，在一般情况下，震荡走势、上涨趋势和下跌趋势，其中的每一种状态运行的平均时间在2-3个月。所以，如果上涨趋势已经走了2-3个月，那么，它就差不多要结束了，市场接下来可能下跌了。同样，如果下跌趋势走了2-3个月，那么，它就差不多要开始反弹上涨了。
　　“时间规律”的发现，对我进一步研究市场的运行状态，有非常大的启发和帮助，它最后将我引向了周线和月线，并且让我真正发现了市场中长期运行的秘密。