光伏绝对龙头,有望成下个宁德时代,高瓴资本为何大手笔投资隆基

光伏行业最近发生了几件大事。

全国能源工作会议上,风电和光伏再次被重点提出。

12月21日发布的《新时代的中国能源发展》白皮书提到,要集中式和分布式并举开展光伏发电建设,加快推动光伏发电技术进步和成本减低。

去年9月底,联合国大会,我们给出了环保目标,力争于2030年前实现二氧化碳排放达峰,努力争取2060年前实现碳中和。紧接着经济工作会议中,“碳中和”被列为今年八大重点工作之一,力争2030年前二氧化碳排放达到峰值,力争2060年前实现碳中和,再次被提起。

什么是碳中和

简单中,通过植树造林、节能减排、新能源等形式,抵消自身产生的二氧二碳排放量,实现二氧化碳的“零排放”。

我国二氧化碳排放主要来自于煤炭的燃烧利用,约占总体排放量的48%,是二氧化碳的最大排放主体,但是能源需求摆在这里,需要用新能源代替煤炭。

风能发电和光伏发电是清洁能源,本身不产生二氧化碳。

因此,光伏产业再次成为未来几十年的国家战略。

资本市场的嗅觉一直很敏锐。

亚洲最大的私募高瓴资本一直以长期投资、敢投、敢下重注著称,对这样一个行业,高瓴资本怎么能错过。

高瓴资本投资158亿元,受让隆基股份股东李春安6%的股份,成为隆基股东第二大股东。转让价格为70元每股,受让当天隆基股份涨停,在高瓴资本投资之前,隆基股份年内已经上涨超过2倍,市场分析,高瓴资本这是高位接盘,真的是高位接盘?

高瓴资本投资隆基股份?

张磊在自己新书《价值》中提到,长期价值投资和重仓中国是其选择投资标的最看重的两个要素。

隆基股份是光伏龙头,截至2019年末,隆基单晶硅片产能45GW,占个我国单晶硅片总产能的33%,是全世界最大的单晶硅制造商,光伏绝对龙头,无疑,隆基股份是高瓴资本重仓中国的优质标的。

张磊在《价值》中提到,看一个企业是否有价值,就看这个企业能否给社会创造疯狂的创造价值,为了更全面的分析企业是否有价值,张磊在《价值》中,把价值分解到人、环境、生意、组织四个维度。

1、人

隆基股份创始人李振国从兰州大学半导体专业毕业,一直在半导体行业深耕,2000年创立了隆基股份,并且一直深耕单晶硅的研发和商业化。

单晶硅除了高昂的研发投入外,是一个技术壁垒很强的行业。

一开始,李振国面临是做成本低、效率低的多晶硅,还是成本高、效率高的单晶硅。

李振国曾在后来的采访中给出非常精彩的论断,“光伏行业服务的本质就是发出一度电的成本不断降低。怎么样能够让发出一度电的成本越来越低,这个就是确定性的研发方向。”

虽然,相比单晶硅,多晶硅产品工艺简单、产能更容易快速扩张,但是隆基股份团队认为光伏行业是个充分竞争的市场,效率更高的一定能够胜出,而单晶硅的效率比多晶硅高不少。

隆基股份坚持单晶硅的路线,这在当时看来是“人穷还傻”,但是经过多年的努力,以及光伏全产业链布局推动单晶硅,2019年,国内单晶硅片市场占比首次超过多晶,达到约65%。更重要的是,发一度电,单晶硅的成本已经低于了多晶硅。

护城河已经建立,而且是动态护城河。这满足高瓴资本价值投资要求。

2、生意

国际能源署预测,到2040年,光伏发电量将占到18.7%,截至2019年底,全球光伏发电量比重不足3%,即使我们不考虑未来发电量的增量,光伏发电有6倍的增长空间,何况现在在大力推广光伏发电,市场规模很大。

更重要的是隆基股份的业绩增长很出色。

营收从上市之初2012年的17.08亿元,增加到2019年的329亿元,增加20倍。

利润从上市之初2012年亏损0.55亿元,增加到2019年的52.8亿元,增加百倍。

即使在疫情影响下,隆基股份2020年前三季度营业收入为338.32亿元,同比增长49.08%;前三季度扣非归母净利润为60.14亿元,同比增长76.35%。

这个增长率,比锂电池龙头宁德时代强很多。

而且隆基股份覆盖了光伏的全产业链,包括硅片、电池片、组件、光伏电站。

硅片是全球老大,用了短短5年,隆基的光伏组件出货量就跃居世界第五。

看这个趋势,隆基股份有望成下一个宁德时代。

对高瓴资本来说,这笔生意值得做。

3、环境

上文已经提到,国家层面在支持新能源的发展,光伏能源能够解决污染问题,造福子孙后代,有利于经济健康发展。另外光伏发电还是国家战略能源,其重要性不亚于芯片、半导体科技的重要性。

4、组织

查阅了隆基股份的年报,隆基股份的研发人员有630人之多,加上创始人在行业的深耕,科技实力出众。

更重要的是,隆基进行了两次员工股权激励计划,将公司的发展和核心骨干的利益高度绑定,而且隆基2期员工持股,更是抓住了员工的心,组织执行力和人员稳定性肯定没有问题,组织能力强,有句话说的好,不要和员工谈理想,谈钱就行,隆基股份做的好。

因此,隆基股份无疑具有长期价值,高瓴资本高位投资不是接盘,而且价值投资。

短短半个月,高瓴资本的158亿元投资,暴赚近百亿,这笔投资要是算成年化收益率高达1460%。

除了隆基股份,高瓴资本还投资了光伏多晶硅龙头通威股份。新能源的宁德时代、恩捷股份、理想汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、特斯拉等。

除了新能源行业,高瓴资本张磊投资了大半互联网行业,如阿里巴巴、腾讯、拼多多、京东、携程、美团、滴滴等。

除了互联网行业,张磊投资了大健康行业几百家企业,物流、企业服务、消费、制造等行业都有布局。

得益于这些成功的投资,最新的胡润百富榜上,张磊的财富高达280亿元,高瓴资本管理的资产规模已经从创业之初的2000万美元上涨到现在的5000亿人民币,成为亚洲最大的私募公司,张磊无疑是成功的,称张磊为中国投资一哥也不为过。

最近张磊把过去15年几百家投资案例所涉及的投资理念、方法写成了自己的唯一本新书《价值》,张磊在其新书中首次公开了高瓴的7大公式,这本书张磊花了5年的时间才完成,不像有些大佬写的书概念、理论、公式太多,晦涩难懂,张磊用10个投资案例和11个亲自手绘的插画贯穿全文,加上张磊文科状元的文笔,读故事一样读投资,很容易读懂,值得一读。

张磊在直播推广本书提到,这本书所有的版权收益捐给慈善机构,在提升自己的同时,还能做慈善,也蛮好。

众大佬共同推荐价值

(0)

相关推荐

  • 需求持续增长 光伏公司业绩亮眼

    来源:中国证券报 2021-01-30 06:38:34 关键词: 光伏 隆基股份 业绩预增 十四五规划 福莱特 截至1月29日,根据数据,32家光伏上市公司披露了2020年业绩预告,预喜成为主流,预 ...

  • 26元到120多元,''聪明资金''如何狂赚隆基股份?

    --北向资金何以无一失手?6大金股揭秘'聪明资金'操盘真相(四) 文/赵腾 自2020年1月2日26元/股,到如今120多元,隆基股份(601012)成为2020年资本市场的热门股,同时也是北向资金十 ...

  • 四个大龙头,或者加仓或者躺着

    愿景:与您一起慢慢变富 战略:买入优秀的企业,做时间的朋友 目标:每年深度理解十个优秀企业,抓住一两个大机会   作者简介: 十五年投资经验,深度价投,擅长财务选股和行业格局研究: 在他看来财务走势决 ...

  • 被绑架了

    声明:传播股市正能量.本文分享投资心得,为个人观点,仅供学习交流,不收费,不荐股.股市有风险,请理性投资! 今天创业板大涨超过3%,高领入股隆基股份,带动新能源板块集体爆发,隆基股份,宁德时代,比亚迪 ...

  • 高瓴又出手!158亿巨额买进“碳中和”第一股!意欲何为?

    作为全球光伏硅片绝对龙头,中国光伏领域里的扛把子,隆基股份在今年真可谓左右逢源,意气风发.   12月20日晚间,隆基股份发布公告称,公司股东李春安拟通过协议转让的方式,向高瓴资本转让其持有的公司股份 ...

  • 新能源行业的“专精特新”,未来的行业龙头

    专精特新中小企业,是指具备专业化.精细化.特色化.新颖化优势的中小企业.是反映经济发展新动能的关键指标,是具有明确创新特点的企业类型! 专精特新 而新能源作为未来经济发展的主流趋势,技术创新不断推动着 ...

  • 喝酒行情继续,光伏产业大火,隆基股份再现“高瓴效应”

    12月21日,沪深两市股指早盘强势震荡上扬,沪指再度收复3400点,创业板指涨逾2%,个股普涨,市场情绪回暖明显. 板块上,农业股开盘大涨,资金继续抱团主线板块,新能源产业链的汽车整车.锂电.光伏等板 ...

  • 抄高瓴资本作业?

    理论上是可行的,但是,抄作业也要先了解高瓴的一些特点 基本上两大关键: 1,都 是长期持股,一般的是1到3年,你是否也有足够的耐心? 2,高瓴资本的持 股成本,也很重要,你只有比它成本低或者跟它成本一 ...

  • 如何看当下的光伏公司——中环股份(002129)

    虽然十四五对光伏的规划尚未出台,但过去十三五超预期的光伏装机量,以及国内对平价上电的决心来讲,十四五对光伏装机继续高增长的指引具有一定确定性. 市场预计2020年因疫情没有完成装机30GW大概率也将会 ...

  • 12月21日夜报

    今天两市上涨,成交量略微增加,中央经济会议说不转急弯,相比于之前预期明年货币政策偏紧偏利好了,市场心领神会的用上涨来庆祝. 今天新能源汽车板块全面爆发,主要是周末中央经济工作会议消息发酵,领导关于&q ...

  • 隆基涨停!比亚迪涨停!宁德时代涨更多!“碳中和”成最强风口?

    摘要[隆基涨停!比亚迪涨停!宁德时代涨更多!"碳中和"成最强风口?]在中央经济工作会议提出做好"碳达峰""碳中和"工作之后,今天光伏龙头隆基 ...

  • 最高层会议释放八大产业利好 谁将成为最强风口?

    刚刚,张磊重磅出手,158亿揽下'碳中和第一股'!最高层会议释放八大产业利好,谁将成为最强风口? 刚刚,知名投资人张磊执掌的高瓴资本再度出手. 隆基股份12月20日下午发布公告称,公司持股5%以上股东 ...

  • 大手笔!高瓴158亿元押注隆基股份,这个时代嫌贵的都是苦命人!

    作者 | 积木仁 来源 | 粒场财经(ID:lccaijing) 高瓴资本又出手了,这次投的是全球光伏龙头企业. 12月20日,隆基股份发布公告称,公司第二大股东李春安拟通过协议转让的方式,向高瓴资本 ...

  • 高瓴半年5笔定增1笔受让狂赚298亿!都买了啥......

    2020年6月至今,大型投资机构高瓴资本共参与了5家A股公司的定增项目,合计投入151亿元,账面浮盈超过200.07亿元,短短半年时间收益率高达132.50%. 01 广联达 再融资新规后,高瓴最先完 ...

  • 它,未来能与隆基股份PK的全球龙头

    昨天,华叔聊过光伏老大哥隆基股份,今天聊聊跟隆基是竞争对手的中环股份,中环业务范畴有点特殊,它在半导体.新能源两大块通吃. 半导体板块包括:半导体硅片.半导体器件.产品有8~12英寸半导体抛光片,其实 ...

  • 高瓴资本“高位接盘”背后:光伏行业能否摆脱周期?

    12月29日,被"网红投资机构"高瓴资本斥资158亿元入局的隆基股份(601012.SH),在经历了上周的大涨之后走跌,收盘跌幅达4.07%,股价报88.40元. 就在上周,因为高 ...

  • 未来五年最具潜力的企业!1、隆基股份:...

    未来五年最具潜力的企业! 1.隆基股份:国内光伏原料单晶硅龙头,企业发展战略精准,一直专注于单晶硅领域的研发,把牢了行业的发展方向,全球单晶硅市场占有率高达60%以上. 2.中兴通讯:国内通讯制造龙头 ...

  • 十四五加持,景气度持续,光伏产业链及龙头解读

    摘要: 从双循环.碳减排视角,能源安全.清洁化转型将成为"十四五"规划中的重点内容.2020年9月,中国领导人首次向全世界宣布"中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值 ...

  • 中国国内十大光伏行业龙头公司:1、隆基股...

    中国国内十大光伏行业龙头公司: 1.隆基股份:全球最大单晶硅片生产制造商:市值:3362亿 2.通威股份:全球最大的电池片生产企业:市值:1615亿 3.中环股份:单晶硅龙头:市值:792亿 4.阳光 ...

  • AAAA碳目标蓝图下新能源投资机遇如何?高瓴张磊给出这样的答案……

    3月20日,在中国发展高层论坛2021年会经济峰会上,高瓴资本创始人张磊表示,要实现碳中和目标, PE/VC机构大有可为.在具体实践方面,张磊介绍,高瓴已按照"碳中和"技术路线图, ...