写这篇文章起因是读了梁剑兄雪球的一篇分析小米的文章，读的时候也没太在意只是想看看别人的思考逻辑。神奇的是，不知道是凑巧，还是抖音会监听用户使用内容，当天晚上我就刷到一个博主拍摄自己家小米产品的视频，从密码锁，到电视，到榨汁机，到电动牙刷等等，他的家里基本上所有产品都用的小米。这到也正常，毕竟每个人的喜好不同，每个产品都会有自己的深度用户。但让我感到意外的是，评论里竟然也没什么喷子，视频下面的评论主要分两种，一类是感兴趣的，问性能问价格，一类是赞同博主观点的，说自己也是小米粉。还有一个留言也引起了我的注意，他说大部分人家里或多或少都会有点小米产品。作为杠精本精，我有点不信，这么一听我也来了兴趣，黑白不是米粉，也没有特意关注过小米，特意去数了一下家里的小米产品，一看还真是有一些。红米7一部，用途：孩子学校每天要求上传作业，为了方便购买，仅用于传作业，所以对性能没要求。除此之外还有，小爱同学触屏版、小米电动螺丝刀、小米电子秤看看上面这些产品，基本都符合两个特点，要么自用不需要追求个性，也不需要太多浮夸的功能，朴实好用就行，要么单价不高，别上当就行。也正是这两个原因，让我在没有刻意选择品牌的情况下买了这么多小米产品，因为我潜意识中对小米的定位是，质量可靠，性价比高，不会上当。可能有些深度电子产品的用户不太认可我对小米的定位。但实际上大部分普通人可能和我都差不多，平时没有特意了解过电子产品，对小米或其他电子产品都停留于非常肤浅的认知。性价比高，不担心上当，这就是我一个小米门外汉对小米的第一印象。梁剑老师的分享其中有一段话也很符合我对小米的印象。他说小米很像costco，没长期在北美生活可能不容易理解Costco有什么特别。从用户的角度简单来说，如果家里需要什么东西了，首先是想到Costco是否有卖的，如果有直接买回家就行，通常都是质量不错，价格还便宜。黑白无意中买了这么多小米产品，最主要的原因也是因为，质量不错，加上价格便宜，并且至少不会上大当。梁剑兄还分享了一些他对costco和小米两家企业的看法Costco的模式是什么样的呢？通过预付或者快速结算、大量采购，压榨上游供应商的价格，同时减少商品品类、提高存货周转率，然后几乎不打广告，商品销售毛利率控制在近10%。最后Costco变成了一家会员的生活用品服务商，而不是商店。其利润的来源也不是卖东西是本身，而是会员费。小米在产业链整合和减少中间环节方面非常成功，先预售再生产的模式也炉火纯青了，毛利率向Costco看齐。只是，广告投入方面与Costco 还有比较大的差距，可能在小米的渗透率达到大部分家庭里都有小米电器之前，这是无法避免的。黑白的看法呢，小米不会变成另一个Costco，但某些理念是相似的，比如，保证质量的情况下，把性价比做到极致。现在生活节奏越来越快，一些生活家电、不会像衣服、首饰之类的为我们提供个性化标志，我们也经常是懒的花大量时间去挑选。如果不是发烧友，大部分人需要的其实就是性价比，和实用性，小米呢正好满足了这方面的需求，性价比高，不用因为担心上当，费时间货比三家，电器外观说不上多独特，但大部分也简约大方。商品不土，性价比高，不用浪费时间选，这些对我来说是很具有吸引力的特点。从 2010 年成立，到 2019 年成功登录美国《财富》世界 500 强，仅用了 8 年，成为最快进入世界 500 强的中国互联网企业。2010 年小米成立，成立第一件事情不是卖手机，而是推出 MIUI 系统，打造米粉社群，积累了一批原始用户。 这些忠实用户不仅是第一批参与小米手机设计的群体，也是小米手机第一批购机人群。2011 年，小米推出首款手机， 开创了手机纯线上销售模式，去掉了各种加价环节，为小米打造了高性价比的口碑。2014年成为大陆出货量第一的手机销售突破100亿。手机业务经历了2016年的低谷后，2017年开始重回增长，2019年出货量达到了1.22亿部，全球市占率达到了8.8%。上周小米发布了小米10，小米10的定位是高端旗舰机。影像：1 亿像素四摄，8K 视频，10X 混合光学变焦，50X 数码变焦；性能：高通骁龙 865+LPDDR5+UFS 3.0 的高配置；屏幕：定制化 AMOLED 曲面屏，德国莱茵低蓝光护眼认证，90Hz 流速屏 + 180Hz 高帧率采样
相机是智能手机的卖点之一，据统计约有29%的手机用户最在意的手机性能是相机，在最新的Dxomark评分中，小米 10 pro 评分 124，排名第一。
小米10我们就不详细说了，有兴趣的朋友可以在网上查阅资料。2018年小米海外销售量占比达到 56%，首次超过国内。在印度出现爆发性增长，随后公司向东南亚和东欧扩张， 2019 年小米正式向非洲、日本、西欧等市场进军。小米 2014 年进入印度市场，复制中国互联网营销模式，在短短的 3 年时间里，就超越了三星等传统优势品牌，在 2017Q3 登顶印度智能手机季度销量冠军， 截止 2019Q2，已经维持了连续 8 个季度销量冠军，并且和很多品牌国外便宜国内贵不同，小米的很多机型在印度和西欧的售价高于国内。当然了小米如果只会卖手机，可能就不那么吸引人了，如果我们只把小米当做一个手机公司那就错了。在黑白看来小米是在以手机和智能电视等设备为流量入口，打造自己的生态产业。说到生态难免想到当年的乐视，这个词在乐视之后好像变成了一个贬义词，但我觉得小米是真的认真在做这件事，并且已经做的很不错，至少是在正确的道路上狂奔前行。小米承诺自己的硬件产品净利率不超过5%，很多人觉得小米这种牺牲利润带来销量的做法不可取，但我觉得小米是在下另一盘棋，以高性价比的优势加大硬件产品的销量，通过自家硬件产品的普及又为自己的互联网业务、新零售业务带来源源不断的流量。2013年小米制定了IOT发展战略，IOT，是The Internet of Things的简称，中文为物联网。可能很多人印象当中只把小米当做一个手机公司，其实呢小米的IOT业务和互联网业务，已经占了收入很大的一部分。小米2018年年报中，智能手机营收1138亿、IOT与生活消费品营收438亿、互联网业务营收160亿。IOT与生活消费品是最近几年小米业务中增长最快的版块，近两年一直维持80%以上的增长。下面就是另外一个改变我们对小米认知的地方，虽然小米的手机业务收入是最高的，但因为手机业务和IOT与生活消费两个业务毛利率偏低，都在10%左右，互联网业务的毛利率，却高达65%以上。所以在最终毛利润的贡献中，互联网业务毛利润贡献达到了50%，智能手机和IOT生活消费品合计贡献了另外50%的毛利润。也就是说你投资小米，你买到的并不只是一家单纯的手机公司，他是一家互联网科技+手机+智能生态公司。买股票就是买企业的一部分所有权，小米现在的主要业务有哪些呢，我们可以把它分为三个主要分类。虽然硬件业务小米走的是低毛利率模式，小米承诺硬件业务综合净利润率不超过 5%，这远远低于其他硬件厂商。但硬件除了直观带来的收入外，同时也可以成为小米的流量入口，这也是小米硬件产品的一个隐藏优势。一家公司的互联网业务如果想取得良好的收益，他就必须要有一个流量入口，比如腾讯有微信，字节跳动有头条，抖音等，360有安全卫士，那么小米和他们不一样的一点就是，靠高性价比销售硬件，并通过手机、电视等智能设备为自己带来流量。2019年上半年小米有品交易额38亿元，同比增长113%，其中35%的顾客来自小米用户，65%的顾客来自非小米用户。2019年2季度小米的印度电商平台已经上线，是否可以复制国内硬件为公司互联网服务带来流量，通过流量销售更多公司硬件的生态循环模式呢？我们拭目以待。这几年小米线下也开始发力，截止 2019年初中国大陆小米之家的门店数量已达 586 家，预计到 2020 年将增加至 1000 家。和 Oppo、 Vivo 的主攻小城市的方式不同，小米之家主要分布在一线、二线和三线城市。作为一个互联网科技公司，那么小米的科技能力也是需要我们关心的。小米研发了松果处理器，但目前性能一般，只运用在小米5C等低端机型。小米提出了1+4+X战略，1是手机，4包括，电视机、智能音响、路由器、笔记本。
2019年初雷军宣布未来5年投入100个亿打造人工智能云服务
2016-2018年小米的AI相关专利申请数量，位居全球第11名
小米从手机出发，依靠手机的强劲出货，不断打造自己的生态链。现在的小米不止是拥有手机，移动电源、耳机、手机壳等手机相关产品。还拓展到智能硬件和家电，包括：路由器、智能音箱、笔记本电脑、净水器、空气净化器、电视、洗衣机、冰箱、空调，甚至包括行李箱、牙刷等等。这些年小米以参股不控股，整合上下游等方式不断打造着自己的生态链，对符合要求的公司开放小米，米家的品牌。以超强的整合能力降低产品成本，为符合要求的优质公司提供融资服务，设计上小米提供指导，销售上小米提供渠道。这也是为什么这些年大到冰箱、电视机，小到牙刷、电磁炉，我们都可以买到优质的小米产品的原因。很多人觉得智能音箱不就是个音箱吗？单价也不高，利润也一般，为啥阿里、百度、小米都要弄他呢？其实不止他们，谷歌、苹果、亚马逊也非常重视智能音箱，因为他最终可能成为你家里一系列智能设备的控制终端。现在全球智能音箱销量前五的分别是：谷歌、亚马逊、阿里、百度、小米。2019上半年，中国电视总销量 2194 万台，小米电视占 419 万台，占据几乎 20%市场份额，现在小米电视国内销量第一，这将来也会成为小米的另一个流量入口，除此之外，冰箱、洗衣机、空调，四大家电小米已经全面布局，除了电视遥遥领先以外，冰箱、洗衣机、空调也在高速增长。下图是小米空调和其他主流空调企业的性能和价格对比，大家可以参考一下。小米成立仅仅十年，上市还不到2年，现在的小米还处于一个高速成长期，需要不断的投入，可能未来很长一段时间他的营收都不能特别稳定。甚至我们也没办法用传统企业的估值方法给他估值。小米能不能买，你需要问问自己小米的商业模式你是否认可，亦或着现在你有2000多亿现金，是否愿意购买这家企业。手机销量占全球的8.4%，四大家电中，电视销量全国第一，产品海外扩张迅速，互联网、硬件、新零售同时发力。通过优化渠道，降低毛利率的方式加大硬件产品销量，同时让智能电视、智能手机等产品，成为自己的流量入口，又通过流量让更多小米产品走进千家万户。小到一个电动牙刷，大到电视机、电冰箱，现在小米基本可以覆盖你的生活，他可能不是知名品牌里性能最好的，但一定是性价比最高的。黑白觉得小米只要稳扎稳打，不要因为求快影响自己高性价比的定位和口碑，我非常看好他的发展前景，当然黑白看好没意义，必须要你自己认可才可以。如果小米的商业逻辑你认可，那2000多亿市值简直不要太便宜，如果你觉得他是另一个乐视，那么他可能就一文不值。那么问题来了，小米在你心目中，是一家怎么样的企业呢？你认可他的商业模式吗？申明：文章只作为思路分享，不代表买卖推荐，黑白在2月25日买入了少量小米，很可能屁股决定脑袋。
