巨丰投顾：业绩超预期 银行股大涨下 市场赚钱逻辑显现？
观点：去年四季度以来，市场风险偏好回升，在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过机构性震荡上行之后，随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升，两市有望迎来共振，发起春季躁动行情。而连续上行后，短期要注意谨防踏空，尤其是板块的踏空。
今日，两市震荡上行，盘中银行股迎来大涨，其中邮储银行涨停，招商银行、兴业银行、平安银行以及厦门银行等冲击涨停。而不仅仅是银行，金融股盘中大涨，证券板块也探底回升大幅拉升，大金融全线启动，题材股也开始活跃，市场气氛再次热烈。
需要提及的是银行股，昨日晚间，兴业银行、招商银行先后披露2020年度业绩快报，得益于四季度净利润同比大幅增长30%以上，两家股份行全年净利润同比增速成功转正。作为两家主流银行，业绩快报全线超预期，对板块趋势有重大指向意义。实际上，去年年底以来，银行板块就率先企稳。而新年第二个交易日之后，银行股便持续翻红拉升，走势十分稳健。在业绩逐步公布之后，更是极大刺激板块热情。
去年年底以来，我们一直提示可将银行股作为底仓进行中期配置。而银行股的逻辑主要是经济加速复苏下，银行让利实体经济压力减小以及经营的转好，再叠加超跌的历史估值，其投资价值已经开始显现。而此前，也有机构对银行未来上涨给予了60%上涨空间的预期。而当前看，银行股整体处于反弹过程中，主要拉升的还是龙头品种，而更多的标的仍处于相对低位，仍有低吸的价值。
其实不仅仅是银行，联想到近期的“中字头”板块，其实市场抱团资金已经开始逐步从大市值、高估值，逐步再向大市值、低估值转换，而这条思路也可作为近期博弈的主基调，顺势进行新的挖掘。
除此，我们再看看近期的牛股，无论是宜宾纸业还是中国中车，亦或是路畅科技，其实还有个明显的特点，那就是超跌。所以，如果在其他条件下，再叠加超跌这个反向，也仍是机会挖掘的主方向。
整体看，基本面较强支撑以及流动性相对宽松下，牛市行情延续，继续持仓待涨仍是主基调。建议投资者继续进行均衡配置：一方面，关注超跌的科技股。尤其是半导体、芯片以及5G等，去年下半年以来调整充分，当前龙头品种率先反弹，市场风险偏好回升下，修复的需求逐步提升，短期仍有反弹的空间，重点关注；另一方面，证券板块。市场连续拉升，此前板块整体调整下，在业绩的支撑以及市场向好的提振下，随时将再次扛起反攻大旗，是牛市当中不可或缺的主要力量。除此之外，银行可作为底仓配置，而政策刺激、景气度回升下，军工板块的低位标的，其机会也不能错过。