节前资金再抱团医药消费,注意估值问题 【每日复盘】 第一,五一假日市场有诸多不确定因素,因此资金选择...

节前资金再抱团医药消费,注意估值问题

【每日复盘】
第一,五一假日市场有诸多不确定因素,因此资金选择类似春节前的套路,抱团医药和消费。
回顾几个月前,春节前一段时间的市场走势,当时医药板块疯涨了几天,基金每天都有三四个点的上涨。而白酒股在春节前一周也是出现大涨。
当下抱团板块,出现的状态是,一季报增长超过30%的股票,成为机构绝对的加仓方向,也是收缩之后的抱团范围,而且越抱越紧。
市场仿佛又回到了,不看估值,只看赛道的阶段,同时趋势性资金也开始有一定的流入。
再观察节前最后两天的状态。
市场在节前如果能够有一定缩量调整,节后或有二次背离的反弹结构,但是当下市场再次出现类似春节前的亢奋状态,抱团板块连续大涨。需要多一份冷静。

第二,全球疫情再次复发,医药白酒股领涨
最近医药股有了很强的做多逻辑,一方面业绩增长稳定,一方面疫情再次复发。有基本面,有逻辑,在市场不确定阶段,资金再次抱团医药股,也是很正常的操作。
个人持仓比较多的是,医疗器械,和CXO。
从估值看,健帆生物过了95这个位置,进入到拔估值阶段,再往上涨,赚的就是估值提升的钱,这只股票在70的位置,音频分析比较多。今天这只股票完成了创新高的走势,95区域活动仓位已经全部减完,底仓成本已经摊低到足够安全的区域,60元以下,保留三十多万仓位,活动仓位减掉二十多万,严格按照操作计划。
CXO,凯莱英,底仓成本降到负值,后期可以不太关注短期波动,底仓长期持有。估值贵。
泰格医药,今日出季报,业绩有可能超预期,后期反弹之后还会做一定减持。进入拉升估值阶段。
迈瑞医疗,和凯莱英类似,因此底仓长期持有即可。进入拉升估值阶段。
医药板块,后期不会追高,保留安全底仓,如果市场有明显调整阶段,分批回补仓位。
今年市场,以防御为主,因此相对看好医药板块。

白酒板块
汾酒业绩增速确实比较快,但是自有现金流的增速没有那么多,需要小心一点。
茅台,业绩不及预期,但是税收调节有一定影响,实际增速大概在10%多一点,略低于预期,但是逻辑没太大变化。后期茅台或许还有补张。
五粮液,老窖,符合预期。

整体看,白酒板块的估值是比较贵的,医药股经过这轮反弹,再创新高之后,估值也回到高位。
个人只能相对客观的分享自己的思考,这轮抱团股反弹,对于我个人的持仓有好处,再次给了我一次比较好的降低仓位的机会。
未来抱团股是不是还能继续抱下去?估值是不是能够继续提升?
每个人的看法不同,个人选择把仓位降下来,结算本轮牛市的一部分收益。

第三,低估值板块持续阴跌
一季报出来,市场已经是明牌,没必要再去分析低估值板块的基本面。
公募机构一季度已经做了仓位调整,非银金融,地产做了减持。
当下的阴跌,主要是趋势破坏之后的,后排资金忍受不了煎熬,每天都在卖出,买盘又不够,包括北向也是后排流出的状态。
例如平安,1倍pev以下的下跌,不需要用基本面再找理由,属于情绪盘割肉阶段,加上抱团股虹吸作用,资金减持低估值板块,加仓医药。定性清楚即可。平安在1pev以下的下跌属于非理性情绪段,后期会逐渐修复。
分散持仓,多看少动,没必要在当下风格着急补仓,更不需要恐慌割肉,低估值板块,没有系统性风险。

第四,美股的季线
无论是道指还是纳斯达克,打开季线,很清晰的可以看到,上涨进入立起来的加速走势,季线斜率超过60度,还要回到2000年网络泡沫的时候。
流动性推动美股进入疯狂的加速行情,不知道未来会发生什么?美股在不断拉升估值的过程,在疫情没有完全控制的状态下,还在继续演绎。但是投资世界的常识,没有涨上天的股票市场,也许还要让我们留一份清醒吧。

个人思考备忘录
本轮反弹行情,最近半个月走势相对不错,个人按照既定计划,分批降低仓位,保留一部分优质股票的底仓,基金在本周也在逐渐降低仓位。
个人对市场的认知是比较有限的,也没有能力预测准确。因此不希望因为个人的判断,误导其他的投资者。
我在本轮反弹行情,会坚决采用分批止盈的策略,把仓位降下来。
做到知行合一,赚能力圈范围内的钱。
对于未来市场,我只能说,有太多的不确定性因素,让我不愿意配置更多的资金在股票类资产上。
今年再用大资金开仓,会耐心等待市场蹲下来的时候。
当市场再次反弹起来的时候,情绪又会有一定的亢奋,建议关注的朋友回看3.9号的文章,本轮调整的低点,也可以连贯起来回顾一下本轮调整行情的复盘记录,留一份清醒和理性。

$贵州茅台(SH600519)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$

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