复盘冯柳中报重仓股翻倍历程

最近，各家公司的中报陆续出炉。上周五收盘后出炉的彤程新材里，高毅资产的冯柳悄然出现在十大流通股股东之列。

仔细回顾一看，一个多月的时间里，冯柳至少从这家公司获得超过100%的浮盈。

从买入、大宗交易“亮剑”、再到追逐光刻胶（半导体）概念，稳扎稳打、步步为营，堪称风流操作手法之经典。

今天我们一起来回顾分析。

从二季报披露的信息，冯柳旗下的高毅邻山1号共持有彤程新材750万股，占流通股比例为5.71%。

补充说明一下，同时在十大流通股里的还有朱雀基金，持股451.6万股。朱雀基金前几年也是管理规模超100亿的大私募，2018年私募转为公募后，遭遇一些老臣流失，规模也降到了20多亿。但业绩依旧优秀，主打产品今年截止到上周五有40%+的收益。与冯柳一样，也是在第二季度大手笔买进彤程新材的。

彤程新材主营业务为高性能酚醛树脂的生产和销售，为国内橡胶助剂龙头企业。同时布局电子酚醛树脂、拓展可降解高分子材料。

酚醛树脂主要应用在汽车轮胎中，彤程新材的前五大客户也全都为轮胎制造企业。疫情之下，汽车都跑的少了，轮胎行业可谓是遭遇精准打击。

第二季度之后，销量呈回暖趋势。2020上半年公司营收9.43亿元（同比-16.28%），归母净利润1.80亿元（同比-22.80%）。

自2018年6月上市之后股价一路跌跌不休，今年4月28日到了历史最低点13.87元/股，跌到了上市发行价12.32元附近。

冯柳在彤程新材的大宗交易“亮剑”时刻是5月27日，国信证券深圳振华路营业部席位以8.81%的折扣价买入了500万股，成本15.94元/股。

此时距离4月底的最低点已过去整整一个月，半年报披露冯柳持仓750万股，完全有理由相信冯柳在5月27日之前已经小批量买入，或者在5月27日之后再逐步加仓。

接力股价大爆发的驱动事件是7月2日，彤程新材完成受让北京科华微电子33.7%股权的变更，晋升第一大股东。成立于2004年的科华微电子是半导体光刻胶榜上有名的企业啊，与中芯国际、华微电子、三安光电、华灿光电都建立了合作关系，具有广阔的国产替代空间。

熟悉的老铁们肯定记得，7月初刚好是炒作巨无霸中芯国际上市以及半导体如火如荼的时刻，半导体光刻胶股权投资这个导火索使得彤程新材在7月6日那周的五个交易日天天涨停。

股价异常波动之后，彤程新材发了公告说明，入股是真事，但科华微电子未并表，2019年净利润仅为75.3万，对公司业绩影响极小。

7月13日之后，股价随大盘开始调整，一路震荡走低，直到上周五盘后发布财报，今天又意外的收获涨停板，收于36.08元，但股价没有回到7月中旬的41元高位。

不过，从冯柳亮剑的成本价15.94元计算，获益高达126%，妥妥的翻倍有余。一个多元时间，净赚1.5亿。

彤程新材案例最大的可借鉴性收获有两点：

1）关注大佬动向绝对有必要，底部都是大资金买出来的；

2）花时间深入了解公司。没有一定的投研深度，像投资科华微电子光刻胶企业的消息永远是滞后的。

所以，还是那句话，大佬咋那么多钱买进了肯定在背后下足了功夫，借大机构的“眼睛”多看看才能搭上投资“顺风车”。

冯柳在二季报的调仓还挺多，我们后面一一分析。

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在金融股的带领下，今天继续行情大爆发。上证指数摸到了3450，距离上个月的高点只差8个点的距离。

两市成交额1.15万亿，又回到了万亿高位，相比上周五的8496亿元放大了35%。

早上央行发布的7000亿中期借贷便利（MLF）和500亿7天逆回购都给市场注入了流动性；

其次周末的时候银保监会郭树清发文引导理财、信托、保险增加长期稳定资金，稳定市场长期利好；

再一次就是中美贸易评估会议的延后了，也有消息说，黄毛对第一阶段协议以来中国的执行表示满意。

美股盘前继续涨，一副歌舞升平的节奏。A股继续争点气吧！

今晚就聊到这了，祝朋友们收益长虹。

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