【刘羽看市】下周不怕它跌，就怕它不跌

周五，美股道指和标普再创历史新高，纳指距离历史最高点只差1.8%，欧洲主要股指也是新高不断，可谓是牛气冲天。没人再去侃美国十年国债收益率走高导致全球核心蓝筹股走低的废话了，这是确定性的经济复苏预期引发的牛市，相对而言，A股的吸引力就明显下降了，北上资金本周持续净流出，主要卖的是白酒。的确，本周A股白酒类为首的核心资产股还在下跌，而美股大型科技蓝筹股在持续上涨，反差很大。

不过我认为，抱团股也就是机构（基金）重仓股的波段调整，基本告一段落了。尽管因为顺丰控股一季报意外不好，它们本周表现并不好，贵州茅台因为外资减持也节节走低，但这只是余震而已。白酒尤其是高端白酒的行业景气度持续较高，长期看震荡上行仍是主趋势，优质医药的高成长子行业，比如CRO、医美、疫苗、医疗服务等，龙头公司会率先创出历史新高延续牛市，至于优质科技，芯片和云计算的核心公司，有前景且估值合理，机构比如北上资金对韦尔股份、兆易创新、恩捷股份、广联达、中科创达等公司的持仓每周都在刷新历史，未来爆发力最强的定是这些核心科技股。春节前核心资产股暴涨，要看到其加速上升后调整的风险，现在，要看到的是它们暴跌后上涨的机会，这是逆向思维。

国泰君安出了个研报：压上所有声誉为钢铁而战，重视板块全年投资机会。钢铁板块今年的确涨的不错，到现在约30%的涨幅，考虑到钢铁板块已经十年没涨了，这个涨幅也不算什么，但就此展开那个研报说的十年牛市，我觉得再见吧。钢铁股现在是涨的不错，也就是反弹，真把周期股当成长股看十年，很无聊，这种研报很有意思，主观性太强，还压上所有声誉，开玩笑的吧。

周期顺周期在这一两个月的大盘调整期间，表现的是挺强，但都不是主流资金在玩，对市场影响太有限了，有多大行情也就那么回事吧，纯周期股别说拿一年了，一个月不涨就会让人怀疑是不是周期顶点到来开始要人命了。中远海控也就是以前的中国远洋，一季度净利润大增股价大涨，但之前它顺周期结束从67元跌到6.7元的90%跌幅的噩梦忘记了吗？本周大涨它收盘价16.6元,距离2007年的历史高价67.84元依然是遥遥无期，十四年过去了，同时代的贵州茅台、海天味业不知道涨了多少倍。这就是周期股，投资它们不容易，看不懂。

进入二季度，很多人对今年的投资盈利预期都不高了，的确现在的市场让人没有激情。核心资产股涨多了估值高了需要时间和净利润增长去消化，很难再有前两年那种一飞冲天的潇洒，它们月月涨年年大涨也不现实，涨多了进入震荡或慢涨也是必然。至于题材概念股的上窜下蹦，每天大几十个涨停，很多老湿把握的很嗨，但我认为这不是投资很久了，所以还是正确面对优秀公司的调整，耐心做时间的朋友吧。降低预期是好事，有助于保持平常心，再说了，该多赚还是会多赚的，跑不了。

下周再跌就不要悲观了，4月中旬，积极备战波段主升吧。至于江湖流传很久的C杀，到底跌幅有多大？我觉得破3400点就是机会，哪有什么C杀，这几天的下跌，不过是新行情的蓄势而已。下周有合适价格，就考虑波段开仓买股，目标股，下周不怕它跌，就怕它不跌。