石墨化缺口扩大 负极材料供应持续紧张

今天

自去年第四季度起，国内负极材料石墨化市场就显露紧张势头，头部大厂带头在市场上锁定产能，接着价格开始上行，截止到目前国内石墨化代工价格累计上涨70%左右。此轮石墨化代工价格持续上涨主要原因有几下几点：

1、锂电池市场持续向好，上半年动力电池装机同比增长200%

2021年6月，我国动力电池装车量共计11.1GWh，同比上升136.2%。三元电池、磷酸铁锂电池装车量分别为5.9GWh和5.1GWh，同比分别上升98.3%和206.4%。1-6月，我国动力电池装车量累计52.5GWh，同比累计上升200.3%。2021年不仅国内动力电池市场高歌猛进，海外动力电池需求市场同样不弱，据鑫椤资讯预测，今年仅欧洲新能源汽车产量就有望突破230万辆，全球新能源汽车销售量有望达到580万辆。

数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，鑫椤资讯整理

2、2021年上半年锂电负极产量同比增长138.5%   

据鑫椤资讯统计，2021年1-6月国内17家锂电负极材料企业产量为30.89万吨，同比增长138%。从1-6月各月产量同比变化也能明显看出每个月都有一倍以上的增长。负极产量的大幅增长意味着对石墨化代工需求的同步增长。

数据来源：ICC鑫椤资讯

3、负极石墨化新增产能有限 项目建设周期长

据鑫椤资讯统计，2020年国内负极石墨化产能69.5万吨，受前两年负极石墨化产能阶段性过剩，且价格低位影响，负极石墨化产能在2020年增量几乎可以忽略。2020年不仅新增产能释放寥寥无几，各家扩建计划也是从年底前后才陆续动起来。另外，负极石墨化项目属于高耗能行业，审批周期长，建设周期也相对较长，因此，进入2021年国内负极石墨化产能抢夺进入白热化状态，大厂采购石墨化代工厂蹲点历史重演，得石墨化产能者得负极市场份额。

图：2018-2020年中国锂电负极材料石墨化代工产能统计（万吨）

数据来源：ICC鑫椤资讯

4、石墨化聚集地内蒙古限电频繁 供应雪上加霜

国内锂电负极材料石墨化代工主要集中下内蒙古，四川，山西，云南等地，内蒙古是主要聚集地。据鑫椤资讯统计，2020年国内46%的负极石墨化产能集中在内蒙古。但是内蒙古能耗双控政策下，负极石墨化代工企业作为能耗大户，也就成为被“关爱”对象，今年以来，尤其4月份前后石墨化代工厂部分厂家电力供应下滑15-30%不等。五六月份情况略有好转，但是7月再次收紧，乌兰察布地区石墨化电力供应再次降低，石墨化代工产能负荷降低在10%左右。鑫椤资讯通过近期走访乌兰察布地区了解到，该地区一些石墨化厂家一天不定时停电2次，一次5小时。

从上述，我们可以看出，负极石墨化代工供需明显不匹配，价格自然也是水涨船高，截止到目前国内负极石墨化代工价格主流报1.8-2.2万元/吨，部分零单价格已经在2.3万元/吨，累计上涨70%左右。目前石墨化代工价格的大幅上涨已经让负极厂家倍感压力 ，开始陆续跟用户端商谈价格调涨。

数据来源：ICC鑫椤资讯

目前已经有不少石墨化扩建在规划中或者已经积极推进建设，但从今年来看，整个下半年很难有大量产能投放，缓解目前的供应缺口，具备一定规模的产能释放预计从明年才能陆续开始。据鑫椤资讯预测，2021年国内负极产量将突破70万吨，明年将迈过百万吨产量大关。因此，预计明年前三季度石墨化价格都难以明显回落。