【拓斯达冠名】16张图带你深读宁波容百招股说明书

摘要：成立时间不到5年，营收超30亿，估值超百亿，锂电池产业链的又一颗新星正在冉冉升起。

3月22日，上海证券交易所公布首批科创板受理企业名单，共涉及九家企业。其中，锂电池产业链的企业达到3家，占比1/3。。

由中韩两国的研究团队重组建立于2014年9月、注册资金3.98亿元、主要从事锂电池正极材料研发和经营的宁波容百新能源科技股份有限公司（下称宁波容百），其科创板登陆之旅正式开始。

上交所网站显示，宁波容百的申请保荐机构为中信证券股份有限公司，律师事务所为国浩律师事务所，会计师事务所为天健会计师事务所。

宁波容百拟募集资金16亿元，主要将用于建立锂电材料综合基地和补充营运资金。募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后以募集资金置换先行投入的自筹资金。

据招股说明书，宁波容百本次拟向社会公众公开发行人民币普通4500万股，占发行后总股本比例不低于10%，由此推算，宁波容百募资后市值约为160亿元左右。

宁波容百旗下拥有五家控股子公司，分部位于北京、湖北、贵州、韩国忠州等地。此外，宁波容百也参股韩国TMR株式会社。

宁波容百的创始人白厚善是宁波容百的实际控制人，通过控制公司股东上海容百、容百管理、容百发展、容百科投及遵义容百合伙合计控制公司 42.05%股权。值得注意的是，白厚善同时也是A股锂电池正极材料上市公司当升科技的创始人，后其从当升科技辞职，创立北京容百投资有限公司。

宁波容百的总裁刘相烈是韩国锂电正极材料的国家级专家，曾在三星SDI和L&F正极材料公司任职。2011-2013年，其先后创办韩国EMT、韩国载世能源株式会社、韩国TMR株式会社等。

宁波容百主打高能量密度动力电池用正极材料，主要产品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正极材料及其前驱体。主要客户有宁德时代、比亚迪、LG化学、天津力神、孚能科技、比克动力等国内外主流锂电池厂商。

宁波容百通过持续的技术优化和产品迭代深化客户合作。2018年公司实现营业收入30.41亿元，归母净利润2.13亿元，实现基本每股收益0.56元。

2015年，宁波容百曾透露计划于2018年前后登陆资本市场。根据企查查数据显示，2015年，公司完成2亿元A轮融资。2017年6月，公司完成10亿元的B轮融资；2018年3月，宁波容百完成13.9亿元C轮融资，由金沙江资本领投、阳光保险、长江证券、云晖资本、上海自贸区基金等跟投。

完成C轮融资后，宁波容百估值已过百亿元，成为行业独角兽。2018年9月，科学技术部火炬中心、长城战略咨询等联合发布中国“独角兽”企业发展报告，宁波容百是宁波第二家“独角兽”企业。

宁波容百于2017-2018年，位列中国锂电池行业正极材料年度竞争力品牌榜前三，并连续三年获得起点研究（SPIR）颁发的“年度中国动力锂电池正极材料十大品牌”等多项荣誉。

图表1：宁波容百合并资产负债表（单位：元）

图表2：宁波容百合并利润表（单位：元）

图表3：宁波容百合并现金流量表（单位：元）

图表4：宁波容百募集资金用途

图表5：宁波容百公司股权结构

图表6：宁波容百前十股东

图表7：宁波容百员工专业构成

图表8：宁波容百产业链

图表9：宁波容百主营业务构成

图表10：宁波容百主要产品产能及产销情况

图表11：宁波容百主要产品销售单价变动情况

图表12：宁波容百主要客户情况

图表13：宁波容百主要原材料占营业成本的比例

图表14：宁波容百主要原材料价格变动情况

图表15：宁波容百主要供应商情况

图表16：宁波容百未来可预见重大资本性支出

后记：成立时间不到5年，营收超30亿，估值超百亿，锂电池产业链的又一颗新星正在冉冉升起。笔者认为，这既是宁波容百的奇迹，也是中国新能源行业快速发展带来的新时代与新奇迹！期待宁波容百为我国新能源行业带来更多动能！