五大主线掘金顺周期龙头股！！

原标题：五大主线掘金顺周期龙头股！！ 来源：逆风

四季度开始国内新能源产业复苏，锂钴价格均将从底部开始往上，锂钴头部企业格局良好，将受益于底部市占率提升，业绩展现弹性。钴全球 80%供给来自刚果金，冶炼产能几乎集中在中国，而中国 90%的钴都依赖进口。所以对中国这样一个钴资源稀缺国而言，收储为国家战略储备具备绝对意义。钴作为战略品种，95%以上供给来自海外，目前是确定性的需求+库存低点。

从供给格局来看，锂钴行业集中度高，龙头公司增长确定性较强；预计未来 5 年，锂盐行业需求复合增速达 23%，氢氧化锂需求年复合增速更是达 40%，钴行业需求复合增速达 10%以上。

铜铝将受益于全球后疫情时代的资本开支增加，叠加低库存，经过大幅修复，贵金属再创佳绩，成为高弹性的顺周期品种。铜是全球经济回暖最受益的基本金属之一，也是全球经济发展建设必不可少的，未来随着需求增加，铜价的持续太高，相关公司的业绩跟景气的持续提升非常值得期待。

十月份国内新能源汽车产销旺盛，锂价或开启上行。美新总统上台后再推新政，市场看好后续财政政策提振，开启再通胀交易，持续利好锂/铝/铜/钴/黄金等大宗商品。建议关注相关利好顺周期行业：

锂

赣锋锂业：世界领先的锂生态企业。

天齐锂业：布局了全球储量最大、成本最低的盐湖和锂辉石矿山。

雅化集团：国内最早生产锂盐产品的企业之一，全球锂盐产品的主要供应商。

铝

南山铝业：全球铝产业链一体化龙头。

云铝股份：绿色水电铝龙头。

神火股份：布局云南，再造一个“神火”。

中国铝业：19年公司氧化铝产能全球第一，国内铝土矿资源拥有量第一。

铜

江西铜业：铜资源储量丰富，仅次于紫金矿业，位居国内第二位。

铜陵有色：大型全产业链铜生产企业。

云南铜业：19年阴极铜产能突破130万吨，位列全国前三。

钴

华友钴业：中国最大的钴化学品生产商之一，钴化学品产量位居世界前列。

寒锐钴业：世界知名的专业钴粉制造商之一。

洛阳钼业：全球第二大钴生产商。

黄金

山东黄金：开拓海外资源版图，致力于打造世界级黄金矿产资源公司。

中金黄金：黄金央企龙头公司，保有黄金资源储量居A股黄金公司第三位。

赤峰黄金：黄金稀缺高增长标的。

紫金矿业：国内最大的矿产金生产企业。