理解资产负债表

1、资产负债表体现企业总资产和负债的规模和结构，总体来讲，资产=负债+所有者权益，任何时候资产负债表左右两边都是相等的。

2、资产大体有四类，现金、应收、存货、固定和无形资产，类似今年疫情期间现金流有困难时，可以考虑从资产侧入手进行变现；同时，通过分析资产结构，可以判断是否有足够变现能力应对现金流危机。

3、负债也有四类，预收、应付、借款、股东权益。从负债可以看出企业钱从哪里来，基于优序融资理论，用钱的顺序是所有者权益、借款、股权。融资时要考虑融资方式与投资项目的匹配，包括期限与风险的匹配。

4、固定资产涉及折旧，粉饰财报的一个关键操作手段就是折旧期限，看财报需要关注。

理解利润表

1、利润表反映公司当期经营利润，同时可以从利润表中看出钱花到哪，以及对内对外的利润分配情况。

2、从收入到利润，一共有几大块支出，成本、费用及税，成本影响销毛，费用影响税前利润，税影响净利润。

3、研发投入可以计入费用，也可以计入无形资产，这是粉饰财报的另外一个重要手段。通常来讲，前期投入一般计入费用，快要产生收入的研发投入可以资产化。

4、通过分析利润表，可以看到企业的支出结构，并进行针对性改善。

1、现金流量表反映一定时间内企业现金及现金等价物流入和流出的状况。现金流是企业的生命线，从之前宁向东教授的企业三轮可以看出，现金流断裂是影响企业倒闭的关键因素。

2、现金流量表可以反映企业的偿债和支付分红的能力。

3、现金流分为经营性、融资性和投资性三种。

4、当交易发生时，利润表会确认收入，形成利润，但现金流量表不一定会有流入，有可能仅仅是应收账款。所以，利润表很好看的企业，不一定没有风险。

5、现金流也并非越大越好，账面趴着太多现金流，也可能意味着企业太过保守，缺乏创新。

1、三张表关注点不同

资产负债表关注企业的实力，利润表关注企业的能力，现金流量表关注企业的活力。相当于从不同层面给企业拍了三张X光片，可以进行不同维度的诊断。

2、三张表的本质是一张表

利润表和现金流量表是资产负债表某些项目的明细化，可以关联到资产负债表中。例如利润表历年的未分配利润，对应资产负债表的未分配利润。

3、一笔交易对三张表的影响当一笔交易发生时，首先利润表录入收入，然后看是否收到账款，未收到则记入资产负债表应收，收到则记入现金流量表流入。每一笔交易的积累最终形成三张报表。

三张表并非万能，这个工业化时代的产物，其实局限也不少。例如会计准则要求无法估价则不能计入报表，像互联网公司这类轻资产企业，并不能准确评估公司价值；另外根据会计准则编制的财报，并不一定能完全反映公司经营状况，有不少操作空间。

但同时，三张表也非常关键，对内，可以帮助企业分析经营存在的问题，对外，可以用标准化的语言给投资人传递经营情况。