像土一样贱

作者：豆腐乳

编辑：养乐多

前段时间，工信部部长说了这样一句话：

“我们现在稀土没卖出'稀’的价格，卖出了'土’的价格，这是恶性竞争，竞相压价，使得这种宝贵的资源浪费掉。”

而且私挖滥采稀土资源，除了卖不上好价钱，还有一个问题，就是对生态环境造成了巨大破坏。

从保护资源和环境的角度，稀土都不应该被无序开采，而应该加强管控。

当然，近些年中国的稀土行业已经有了很大的集中。以前私挖滥采的“黑稀土”现在基本不存在。2017年六大稀土集团整合工作已全部完成，整合了22家稀土矿山、54家冶炼分离企业，形成对全国正规稀土资源的完全垄断，冶炼分离产能从40万吨压缩到30万吨，上游资源集中度大幅提升。

全球稀土资源总储量约为1.2亿吨，中国储量为4,400万吨，占比约36.7%，更何况在稀土冶炼萃取分离方面，中国掌握了相关核心技术，即使其他国家有稀土矿，也要将稀土矿出口至中国进一步冶炼加工。集中资源和冶炼分离产能，有利于中国掌控稀土的定价权。

而且，稀土确实有卖出“稀”的价格的底气，当土一样卖，就太可惜了。

稀土是“工业维生素”，虽然所需的量少，但是不可或缺，广泛应用于冶金、机械、石油化工、农业、轻纺等多个领域。其中永磁材料是稀土应用最多的领域，每年消耗稀土占总量的42%。

这是因为由稀土制成的稀土钕铁硼永磁材料，具有高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性，被广泛运用于汽车、新能源车、风力发电、工业机器人、军工与空调等众多工业领域。可以说，较高端的电磁转换领域就有钕铁硼永磁材料的身影。

如果是以前，稀土行业也就和其他资源性行业类似，都是周期性行业，有着需求高峰和低谷。但由于钕铁硼永磁材料需求的持续增长，稀土行业有望成为成长性行业，而且中国在这一过程中优势不小，钕铁硼永磁材料专利申请量方面已经到了全球第2位，仅次于日本。

其快速增长，是在永磁材料的需求端多点开花，供不应求已经逐步体现在商品价格上了。

空调领域，随着空调标准升级，国内钕铁硼变频空调渗透率会从如今的不足50%，预计将到2030年以后提升至80%以上。

风电领域，钕铁硼永磁材料主要用于生产永磁直驱风机，随着风能发电装机容量的扩大，以及永磁直驱电机渗透率的提升，预计风电领域新增装机带来的高性能钕铁硼需求量，将从如今的不到2万吨上升到2022年的2.35万吨。

在智能制造领域，高性能钕铁硼永磁材料的应用主要是高精度永磁伺服电机、步进电机、无人机的螺旋桨电机等，随着工业机器人和无人机的增长，这部分需求也有望提升。

稀土还在军工领域有着广泛的应用，如隐形战斗机的机身和发动机、导弹的制导系统、主战坦克的激光测距仪和夜视仪、水面舰艇的火控系统等，都离不开稀土永磁材料。军工的需求增加，也会刺激上游稀土需求。

如今最重要的稀土需求增长是来自高成长的新能源车领域。

高性能钕铁硼材料本来就应用在传统汽车的微电机与电动助力转向系统中，而在新能源汽车上，高性能钕铁硼材料还被应用在了关键部件电机上。应用了的高性能钕铁硼材料的永磁同步电动机能量转换效率比较高，能耗较低，体积可以做得相对较小。

目前大部分国产电动车应用的便是永磁同步电机。特斯拉原本用的电动机是感应电机，但在Model 3上使用了永磁同步电动机，而且早在2016年特斯拉就与中科三环签订交易合同，购买后者的钕铁硼磁体。

目前新能源车领域对稀土的需求已占到总需求的5%了，当前全球新能源汽车产销量已经迈入400-500万辆门槛，是15年的8-10倍。考虑到2020年11月以来全球新能源汽车销量持续超预期，假设2021-2022年全球新能源汽车销量分别为452万辆和616万辆，新能源汽车需求已经占到钕铁硼总需求7-8%，需求增量的30%左右，这与2015年新能源汽车对碳酸锂的影响类似，新能源车需求拉动已经不能忽视。随着新能源车的继续发展，对稀土的需求有望从“周期性”向“成长性”方向发展。

稀土行业有望从周期性“渣男”变为成长性“暖男”。而跟踪这一板块的场内被动基金，例如今天上市的首只稀土ETF（516780）则也有可能搭上新能源车的成长顺风车，跟着稀土板块“浪子回头”。

本回完