【信息图】市值仅次阿里、腾讯 一文看清美团点评蜕变之路

导 读 

近日，美团点评发布Q2财报，经调整净利润达15亿元，首次实现整体盈利。截止9月18日收盘，美团点评以3960亿元人民币位居互联网上市公司第三名。10年的长跑，团购起家的美团点评最终成长为涵盖外卖、到店、酒店、旅游、打车、票务、短租、美业、家政、生鲜电商等各个方面的生活服务电商平台。本文就来聊聊，美团点评的成长之路。

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成立10年 首次实现整体盈利

财报数据显示，2019年二季度，美团餐饮外卖业务总交易金额增长36.5%至931亿元，营业收入128亿元，毛利实现翻番增长，并首次实现经调整运营利润转正。在到店及酒旅业务板块，收入由2018年同期的37亿元增长42.8%至52亿元。

（数据来源：网经社“电数宝”）

此外，美团新业务及其他的二季度收入由2018年同期的25亿元增长85.1%至46亿元，整体毛利实现4.2亿，由负值转为正值。美团发挥其综合性的特点，放缓了边界的扩张，在新业务上实现差异化发展，并牢牢抓住以“吃”为核心的关键点，实现业务之间的相互联动，实现业绩的良好发展。

此外，经过长期的投入及技术的不断进步，成本结构的不断完善，用户规模及附加价值不断提升，这些都成为美团盈利的重要基础。而美团能否持续规模盈利，主要取决于销售及营销成本能否进一步优化。

美团CEO王兴表示，“我们将继续聚焦'Food+Platform’战略，从更长期的视角，通过对战略领域和技术创新的持续投入，为用户提供更加丰富的消费场景，助力商家的业务增长和经营效率提升，带动消费市场的持续繁荣，帮大家吃得更好，生活更好。”

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构建以“吃”为核心的电商平台

美团能取得以上成绩，或与此前的架构调整不无关系。2018年10月，美团点评在内部信中宣布组织升级。美团将战略聚焦“Food+Platform”，围绕“吃”这一核心，组建用户平台，组建用户平台，以及到店、到家两大事业群。

除了以上的架构调整，历史上，美团还提出过“T字形战略”、“三家马车”以及“四大事业群”等组织架构。

2014年，王兴提出了T型战略：一横是团购、外卖等产生流量的平台业务，一纵是指酒旅、票务等变现业务。围绕着T型战略美团先后试水过猫眼、酒旅、快驴等变现业务。

2017年1月，美团点评CEO王兴通过内部邮件宣布了最新的核心业务组织架构升级和人事任命，将美团平台与酒旅事业群合并，成立美团平台及酒旅事业群；将大众点评平台与到店综合事业群合并，成立点评平台及综合事业群。公司其他部门的组织架构和汇报关系不变。以上构成了美团点评核心业务的“三驾马车”布局。

2017年 12 月，美团点评再次进行组织升级。此次调整中，美团点评将聚焦到店、到家、旅行、出行四大LBS场景，升级前台业务体系，强化中后台支撑和保障能力，升级公司综合管理体系。基于此次升级，美团点评将构建起新到店事业群、大零售事业群、酒店旅游事业群 以及出行事业部四大业务体系。

据网经社（100EC.CN）不完全统计，美团点评成立至今前后经历过近10次架构调整。

王兴在此前采访中称，“过去几年时间里，美团已经建成国内最大的服务业电子商务平台之一。美团做的不是实体商品的电子商务，是吃喝玩乐服务业电子商务，是每个人都需要，也是最高频的需求之一。美团抓住这个吃喝玩乐行业当中最核心品类——吃，构建一个大的电子商务平台。”

网经社电子商务研究中心生活服务电商分析师陈礼腾指出，以吃为核心的美团点评，如今业务范围包括餐饮、外卖、旅游民宿、到店综合、家政服务、出行、共享单车、泛娱乐、金融等多个领域。其业务的广泛性让美团点评面临更多竞争对手，在线外卖有饿了么；团购有口碑；在线旅游有携程、同程、飞猪等；交通出行有滴滴出行、ofo等。

也正是因为其业务的多元性及协同性，造就了美团如今的市值。可以说，美团已在生活服务电商领域建立起领导地位，拥有庞大的用户（商户）基础以及配套的服务体系。美团通过聚焦大众、刚需、高频的生活服务品类，创建了覆盖全国的“线上+线下”业务模式，服务对象由需求端扩展至供应端，提升了整体服务行业的互联网渗透率。

但同时，以“吃”为核心的美团，从2018年实现香港上市以来，为了舒缓资本市场对股价的不满，也为了实现“盈利”，多次上调“平台佣金”。今年以来，包括央视、人民网在内的多家主流媒体都报道过美团因“涨佣”使得商家艰难经营的新闻。维护好商家与平台的关系，也是美团日后需要持续关注的问题。

总体来说，美团正向好的方向发展着，但同时也面临着竞争者的虎视眈眈。对于美团来说，如何 “帮大家吃得更好，生活更好”，为用户创造更多的价值，保持以用户为核心，持续挖掘用户的多元价值等，依然需要不断地探索。

网经社针对电商、互联网知名平台组织架构的迭代做了系列研究，除了美团点评之外，还有阿里巴巴、腾讯（详见：http://www.100ec.cn/zt/txzzjg/ ），更多平台组织架构研究敬请期待。