【摩西江湖】进阶—止损的艺术
在交易中止损是一个很重要的环节，也是一个交易策略发生意外失败后必须要执行的，但是胡乱的止损，相当于一刀一刀把自己给凌迟，那么如何合理的止损，这是我们今天要说的重点。
『止损的定义』
所谓止损真正的定义，在于所设定的止损价格不应该随随便便被击穿，止损区域将被市场的趋势所保护，是一个绝佳的防守点，当市场价格接近达到止损区域，那么市场将有很大的概率将发生反转，当市场价格击穿止损区域，那么市场必将触发大量的止损盘，高还有更高，低还有更低，把自己置于逆势风险中，这是交易中的大忌。
『止损的必要性』
期货交易中止损是保护自己的重要手段，犹如汽车中的刹车装置，遇突发情况会“刹车”，才能保证安全。止损的目的是保存实力和规避不必要的风险，避免小错铸成大错、甚至全军覆没。止损不能规避风险，但可以减少损失避免遭到更大的意外风险。
不可预测性和波动性是期货市场最根本的特征，这是期货市场存在的基础，也是期货交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。谁都无法预测未来会不会发生什么突发事件，我们所有的技术分析仅仅是一种可能性，根据这种可能性进行的交易是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样自然而然产生了。
期货的止损行为是人类在交易过程中通过亏损失败的经验自然产生的，并非刻意制作，这是一种保护机制，是投资者为了生存保护自己的一种本能，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的期货投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征，就如同健康的人一旦有病他们都会去治病一样。
『止损的几种常见方法』
（1）、资金额度止损法
是在每次入市进行交易前，便明确了计划，损失多少点离场。这是资金管理方法中的一种，但使用前提是投资者需要拥有一套胜出率高于60%的模式，同时保证盈利总数高于止损总数。其次要对市场运行的波动性具有深刻的理解认知，还有就是要对市场趋势如趋势方向、种类、发展时期进行全面综合的判断。
（2）、指标止损法。
说的这个指标不是指软件所提供的某个指标，如macd、rsi，kdj等，而是指投资者自身根据价格、时间、量能设计出来的指标，然后按自己的指标进行交易，当指标不再存在交易讯号，便立刻停止或退出交易。
用指标止损主要运用于程序化交易者中。它的优点是可以克服人性的弱点，只要指标没有再发出交易的讯号，就没有任何理由继续留在市场做交易，要立刻离场，等下一次机会，但前提是，期货投资者一定要确定信号的执行细节，明确交易信号的由来。
（3）、时间止损法
交易前，对买入品种设定持有时间，如1天到1周，如果买入后持有时间已经到设定期限，但价位没有发生预期走势，同时也没有到达设定的止损位，这时，千万不要转换持仓的“时间周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终被长期套牢。
（4）、初始止损法
在买进期货前预先设定的止损位置，比如说在买入价下方的3%或5%处(短线，中线最多不应超过10%)，一旦价位有效跌破该止损位置，则立即离场。这里所说的“有效跌破”，一般是指20到30个点。
（5）、保本止损法
一旦做多，价位迅速上升脱离成本区，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格，此法非常适用于实战操作，避免将原本的赢利单变成亏损单。
（6）、动态止损法
一旦价位脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。
（7）、趋势止损法
以实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察走势运行，一旦价位有效跌穿该趋势线或均线，则立即离场。
（8）、定额止损法
这是最简单的止损方法，它是指将亏损额度设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的期货投资者；二是风险较大市场(如外汇市场)中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。
（9）、技术止损法
较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合，过滤市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自控能力。技术止损法相比前一种对期货投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。
（10）、无条件止损法
不计成本，夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面和技术面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力为第一原则，择机再战。基本面和技术面共同的变化往往是难以扭转的。当基本面和技术面共同恶化时，投资者应当机立断，砍仓出局。
『止损最容易犯的错误』
（1）、未能在进场前就设定好止损
设定止损价格，必须要在进场时就已经确认好该止损的价格，而不是再进场后行情不利于你的时候再来寻找该止损的价格，因为在你还没进场的时候，看待市场是最客观的；而在进场前设定止损价格时，必须要能反复的确认，该止损价格具有实质的意义，尤其在操作短线中，止损的设计，必须考量到诸多的因素方能设定。
（2）、不断的更改止损
在原本设定好的止损价格到价时，就应该确实执行，在进入市场后，不断的更改止损是一件十分不明智的事情，在资金许可的情况下，很多时后，或许不确切执行止损可以逃过一劫的，但是养成了这样的坏习惯，一次的重伤足以侵蚀掉你辛苦的所有获利；而更重要的损失是，当你不断的更改你的止损同时，你失去的是重新入场的客观心情与机会。
（3）、因为情绪或仓压而止损
止损价格如果设计的不好，那么很容易碰到因为仓压或着恐惧的心理，而执行止损，这代表了在一入市的开始，你就已经没有足够的胜算，在资金窘迫的情况下，而不得不执行止损，那么这样的交易与赌博基本无异，而恐惧的情绪压迫自己执行止损，通常都会是错误的止损价格。
（4）、以亏损来设计止损
这类型的止损是最多数人犯错的止损观念，错误的根源来自于跳不出交易模型的束缚；在设计止损价格时，先因为交易模型的设计而框住了自己，譬如说：我获利设定六十点，所以止损只能有三十点，又譬如：我止损的设定只能有本金的3％，所以我只能止损设定多少点；
再譬如，有些人在交易时当进场后就会设定止损三十点或五十点，却并没有去详细的捡视那个三十点五十点的止损价格，是否是市场的止损区，像这类的思为去设计止损，绝对是错误的，因为市场是一个混沌体，而你自身的模型只是其中一小块，只有市场的止损才是正确的止损，而不是你的止损才是正确的止损。
（5）、利用支撑与压力找出止损。
当大家看到这一段时，可能会感到很讶异，为何利用支撑与压力设计止损是错误的；原因有二，第一点，因为你找出的支撑与压力不一定就是对的，如同前面所说，你必须找出市场的止损，而非自己主观面止损；
第二个原因就是：支撑之后还有支撑，压力之后还有压力，短在线的第一支撑第二支撑甚至第三支撑可能相隔的很近，这就变成了你不断移动止损的最主要原因。
因而扩大了你交易上的风险，而在较大的区间上，利用支撑与压力来设计止损是较为可行的，但很容易犯的错误是当你奈不住性子提早进场，一次的止损可以咬掉不少的资本，止损的设计需要和我们交易的型态有紧密的配合。