简放｜读书笔记：最完美的买入时机是刚刚进入第二阶段
5月1日启用我这个读书号后，重读了《交易心理分析》、《海龟交易法则》、《亚当理论》，都是十分经典的书籍。这三本书，都将十几万字的原书，整理成2-3万字的精华读书笔记。很多伙伴后台留言，读完后受益匪浅。
接下来，再读一本经典，暂时不说书名，读完的时候我会公布的。
股票从无名走向成熟的四阶段理论
1、从基本面分析，这四个阶段几乎都和净利润有关：从枯燥乏味的表现到令人惊喜的上升，然后是净利润加速增长，最终在增速减慢的过程中逐渐令人失望。
2、以股价的表现为基础，四个阶段如下：
第一阶段：忽略时期（巩固期）
第二阶段：突围时期（加速期）
第三阶段：到顶时期（分配利润，派发期）
第四阶段：衰败时期（投降）
3、第一阶段是最不起眼的，股票在这个时期容易被人忽略，几乎没有大的玩家会注意到它，市场还没有准备好为其付出金钱。在第一阶段，公司的净利润、销售额和利润率可能都与其股价一样令人失望或者很不稳定。第一阶段也有可能是因为整个市场环境糟糕而导致的。在熊市中，即使是那些基本面很好的公司股价也有可能随着市场走衰而下降。我们应该避免购买处在第一阶段的公司股票，不论它看起来有多诱人，即使是公司基本面看起来很不错，也要等待，直到第二阶段再购买。
4、在第一阶段不要去抄底。我的目标不是在价格最低或者股票最便宜的时候买入，而是在“正确的时候”，在股价准备好上涨的时候买入。抄底没有必要也浪费时间，会让你丢了西瓜捡芝麻。
5、在第二阶段，股价可能会毫无声息地有所突破，可以确定的是，在第二阶段股票会因为走强的需求而在其价格显著上升的日子或星期里，有明显增高的交易量，而在股价回退的日子里，交易量又会相对较低。在你下定论股票已经到达第二阶段，并准备购买前，至少要确定股票已经在持续上涨，并且价格比最近一年的最低点高出至少25%-30%。
6、随着风向的转变，第二阶段的信号已经证明股价就要坐上火箭。随着净利润的突然上升（或者其它收入大增），股价随着大型机构的需求增加开始上涨。每日和每周的交易价格与交易量会高的不正常，高交易量会明显与价格萎靡时期的低交易量不同。这些加速信号，在每只股票经历第二阶段时都会出现。
7、在第三阶段，股票不再有那种极端的加速度。取而代之的，是从强大的购买者那里转手到弱势购买者那里。在早期买入股票的聪明人现在已经盈利很多了，现在要做的只是卖掉股票。当这些发生时，交易另外一端的买家是弱势的一方。净利润不断地超出预期，但总会有某个时点，预期会没能被实现。一个公司，不可能永远打败市场预期。交易价格在净利润下降前就已经下跌，或者若干季度的净利润增速减缓后，股价转头直下。
8、在第四阶段，净利润预期通常会被下调，而这会给股票更大的下跌压力。第四阶段的卖出浪潮可能会持续相当长一段时间，直到它最后跌到精疲力尽，并重新进入一个被忽视的阶段，也就是回到第一阶段。
最完美的买入时机，是股票刚刚走出第一阶段，正要开始步入第二阶段准备飞速上涨的时候。然后目标就变成在公司进入第三时期时，股价接近最高点的时候卖出。事实上，每个明星股票都在第二阶段带给投资人最丰厚的回报。
本书笔记索引（按章节顺序）