中老年男性再就业神器要上市了

二梯队互联网中最让人期待的两家还没上市的公司之一滴滴在 6 月 11 日递交了美股 IPO 招股书。

老规矩,冷冰冰地给大家罗列一些招股书中的关键数据:

在中国所有出行方式中,共享出行在 2020 年的渗透率为 4%,市场规模是 2330 亿,这其中有大约 1750 亿来自网约车。

未来 5 年,共享出行的渗透率有望提升一倍至 8%,对应超过 8000 亿的市场规模,CAGR 超过 30%,行业规模和增速还是很可观的。

滴滴已经事实性垄断了中国共享出行市场,从订单量和月活人数角度来看,市占率 90% 左右,这还是因为 2018 年顺风车事件后有所下滑的结果,之前的占比更高。

滴滴覆盖了全球 15 个国家,4000 个城镇,年度活跃用户 4.93 亿,日均订单量 4100 万。

滴滴最大的护城河就是烧钱,成立以来融资超过 20 轮,超过千亿人民币,一路烧钱吞下了快的,赶走了 UBER,终于一家独大地吃下了这门利润率为 3% 的生意。

我们支付的每一笔打车费,其中的成本构成是这样的:

司机分成和补贴占 79%,乘客补贴占 11%,所有经营支付成本占 7%,利润 3%。

哦,从这个角度看,滴滴和美团真的很像,创造了巨大的社会价值,提供了比美团还要多的工作岗位,堪称中老年男性再就业神器,每单赚着极其微薄的利润(美团外卖净利润率 4%)。

不同的是,美团的高毛利酒旅到店业务贡献了净利润大头。

而滴滴除了网约车以外,真没啥能赚钱的业务了。

这里插一句,美团打车并不会掀起什么风浪,它现在的定位跟高德、百度地图一样,就是个聚合平台。滴滴的市占率虽然高,但全国的地方网约车平台还有不下百家,聚合平台的定位就是为包括滴滴在内的所有平台导流。

滴滴在全球有 15914 名员工,其中近一半是研发人员。

此外还有 1500 万年度活跃司机,其中中国司机 1300 万人,也是创造就业大户。

这些司机近三年从滴滴分走了 6000 亿元,平均每位司机赚 4 万,每年 1.3 万左右。

滴滴在招股书中将营收分成了 3 部分:

出行业务分为国内和国外,国内占绝对大头。

共享单车、货运、自动驾驶、汽车解决方案、汽车租赁等归入到「其它业务」中。

2018 年营收 1353 亿,净利润 - 150 亿
2019 年营收 1548 亿,净利润 - 97 亿
2020 年营收 1417 亿,净利润 - 106 亿

受疫情影响,2020 年营收同比下滑,但即便没有疫情,2018→2019 年的营收增长也并不可观。

所以前文说的共享出行赛道的规模和增速还需要持续观察验证。

2021 年 Q1 净利润 55 亿,但并不值得激动,这部分利润来自投资,属于非经常性损益,不可持续。

滴滴自己也知道只靠共享出行没法赚钱,在招股书中它强调自己要做四件事 ——

出行平台、车服网络、电动车、自动驾驶。

出行平台不多说了,就是现在的老业务。

车服网络主要是泛汽车后市场,也就是前面提到的「其它业务」里的事,市场规模超万亿。

造车业务目前看得到的落地就是和比亚迪合作的定制网约车 D1—— 侧滑门、有一键接单功能、价格便宜更省电等等,主要面向滴滴司机。招股书里说已有近千辆 D1 在路上跑了。

自动驾驶,这是滴滴最想做的,L4 级别的自动驾驶技术和操作系统。

这么说吧,滴滴在烧钱死撑苦等一个黎明,即自动驾驶能把所有司机都炒鱿鱼的那一天到来。

多久到来不敢说,但美团一定比滴滴提前实现。

毕竟从风险和政策可行性来看,用无人驾驶送货要比送人的难度小太多。

来源:老钱说钱

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