中国橡胶促进剂的需求格局简析
橡胶促进剂是天然胶、顺丁胶、异戊胶、丁苯胶与再生胶的后效性促进剂，尤其适用于含碱性较强的炭黑胶料。橡胶促进剂的下游应用广泛，但主要应用领域是轮胎和橡胶工业制品，而这些又与汽车行业息息相关。不夸张地说，汽车行业已经成为橡胶促进剂的晴雨表。
橡胶促进剂主要是橡胶硫化促进剂，橡胶硫化是橡胶跟硫磺反应，但这个反应速度很慢，硫化促进剂就是用来促进该类反应的。目前的硫化促进剂有次磺酰胺类、噻唑类、秋兰姆类，还有部分胍类、硫脲类和二硫代氨基甲酸盐类。其中次磺酰胺类综合性能最好，使用最广泛。
总体说来，现在促进剂行业的价格和盈利水平算比较高的，但在环保压力下，开工率得不到保障，2017年促进剂的行业开工率仅55%左右，主产地山东、河南、天津等地的促进剂企业都受到严重制约。
而相较于供应端，橡胶促进剂的需求相对稳定，2017年全国的橡胶促进剂需求量约40万吨，2018年该数据可能上升至49万吨。
一、橡胶促进剂下游广泛，但头部应用明显集中
橡胶促进剂的下游应用广泛，可应用于轮胎、橡胶工业制品、胶鞋、乳胶、电线电缆等领域，但它的头部应用非常集中，其中轮胎占总应用的62%，橡胶工业制品占19%，二者相加超过80%。
图1 2017年中国橡胶促进剂下游应用统计
数据来源：摩贝视野
轮胎的原料胶通常使用次磺酰胺类促进剂作为主促进剂，同时配用胍类或秋兰姆类作为助促进剂，可以使硫化胶获得良好的力学性能。而胎体原料胶通常采用噻唑类作为主促进剂，以胍类作为助促进剂，可获得较快的硫化速度。
2017年山东全钢胎企业的平均开工率为63%，同比下滑2.7%；国内轮胎企业半钢胎的平均开工率约65%，同比下滑3.6%。原料价格上涨导致轮胎成本上涨迅猛，加上监管严格导致的轮胎限产，是轮胎开工下滑的主要原因。轮胎开工率的下滑，也拉低了橡胶促进剂的开工率。
图2 2016-2017年中国轮胎企业月开工率走势
数据来源：摩贝视野
橡胶工业制品中，橡胶管带也是一个重要的应用领域。2017年，中国的各种管带都出现了明显的上涨，其中输送带、V带和胶管的产量分别是7.2亿平米、28.6亿A米和16.7亿B米，年均增速分别达到7.8%、6.2%和6.3%。橡胶管带行业约占促进剂消耗量的15%，而且橡胶管带行业对质量要求较高，这也推动了橡胶促进剂企业在高端制品上的研究投入。
图3 2013-2017年橡胶管带用量变化趋势统计
数据来源：摩贝视野
二、汽车行业是橡胶促进剂的晴雨表，其需求格局从猛涨变为稳增
目前超过6成的橡胶促进剂用于轮胎，而轮胎又主要用于汽车行业。可以说，汽车行业已成为橡胶促进剂行业的晴雨表，汽车行业打个喷嚏，橡胶促进剂就会感冒。
最近几年，中国的汽车产量逐年递增，2017年汽车产量约2901.5万辆，同比增长3.2%；其中商用车产量达420.87万辆，同比增长13.8%。汽车行业的景气，保证了汽车轮胎的配套量，也带动了汽车配件、橡胶软管等橡胶制品的配套需求，对拉动国内橡胶促进剂的需求起到了很大作用。
图4 2013-2017年中国汽车产量变化趋势图
数据来源：摩贝视野
中国汽车行业的需求格局正从猛涨逐渐过度到稳定增长，这也使得汽车库存压力得到有效缓解，产销基本平衡。
2017年上半年，中国汽车保有量已突破2亿辆，保有量200万以上的城市增加了5个，每百位驾驶员拥有汽车数量从55辆增至64辆，较2016年略有增长。超过200万保有量的城市中，东莞仍保持高增长率，2017年增速达9.4%，而保定、长沙、昆明、潍坊、临沂在2017年挤进了200万以上行列中。
图5 2012-2017H1汽车驾驶员数量和汽车保有量趋势
数据来源：国家统计局
图6 2012-2017H1汽车保有量超过200万的城市个数
数据来源：摩贝视野
表1 2017H1汽车保有量超过200万的城市
数据来源：摩贝视野
根据调研，中国消费者购车的主要用途是日常代步、商务工作和旅游出行，而他们的购车决策因素主要是政策、保养和品牌。这意味着政府对汽车行业的补贴政策将决定消费者买多少车，而汽车厂家的车后市场服务能力和品牌影响力将决定消费者买什么车。这也预示着国内汽车市场将逐渐放缓，但中国区域经济结构的差异化将保证汽车的需求量仍将维持在一定水平上。
图7 中国消费者的购车用途分布统计
数据来源：摩贝视野
图8 中国消费者的购车决策因素统计
数据来源：百度指数
三、橡胶促进剂出口市场量价齐升
2017年中国的橡胶促进剂出口24.58万吨，同比增长5.8%，除了2月、9月和10月，其他月份出口量均超过了2万吨。出口均价为3976美元/吨，同比上涨10.3%。6月份后，橡胶促进剂的价格持续上涨，9月份开始出现拉涨现象，出口价的上涨很大程度上是受国内价格上涨影响。
图9 2017年国内促进剂出口量及出口价格统计
数据来源：摩贝视野
目前中国的橡胶促进剂出口产品仍以中低端产品为主，出口前三个国家分别是美国、印度和泰国，CR3约30.8%。这三个国家发达的汽车业和橡胶制品业带动了对橡胶促进剂的需求。
四、2018年橡胶促进剂行业预测
2018年，橡胶促进剂行业仍将面临较大压力，环保政策或将导致行业开工率保持较低水平，而一带一路等机遇或将带来较大的需求增量。基于上文中对橡胶促进剂主要需求，包括轮胎（汽车）、橡胶工业制品和出口等方面的分析，预计2018年橡胶促进剂的出口量将达到26万吨左右，国内消费量将达到23万吨左右，总需求将达到49万吨，这仍然是一个拥有较快成长速度的行业。