7月大类资产配置策略（天风宏观宋雪涛） / 开普饭

一.公司及人员公司成立至今4年,产品可追溯业绩2年,基金业协会观察会员,有投顾资格.君犀是上海钧犀实业有限公司全资子公司,钧犀旗下还有子公司上海维极投资管理有限公司,做股权投资.君犀团队10人,包括 ...

本报告导读 ▶ 鲍威尔鸽派言论淡化通胀担忧,预期修正背景下,10年期美债利率突破1.7%后震荡徘徊,但海外资产隐含的风险预期开始回升,投资者分歧逐步加大.中国央行流动性投放呈现偏紧格局,3月社融信贷 ...

覃__汉从业证书编号:S0880514060011 王佳雯从业证书编号:S0880117080024 报告导读 PMI各分项均改善,经济复苏超预期,但债市无视利空大涨.上周末我们预计存单利率即将见 ...

"短期来看,目前的宏观环境,是有利于顺周期行业的,短期三到六个月的话,明显顺周期在跑赢.最近以创业板为代表的成长其实是跑输的,当下很多顺周期的行业,比如说家电.化工.建材是涨的比较好的.&q ...

国债价格的跌势仍在继续. 从今年5月份开始,国债市场已经开始了连续7个月下跌.19日,国债期货主力合约再创下一年新低,而现货活跃券收益率更是在前一个交易日突破3.3%关口之后,进一步攀升,再创下一年多 ...

权益:高配周期(顺周期的中游制造和中上游材料),高配/ 标配消费(可选消费),标配成长和金融(保险银行),建议重视中盘股对应的腰部公司的盈利修复机会.债券:低配(交易盘)或标配(配置盘)利率债:低配信 ...

一.国内经济复苏双头顶,一季度回落,二季度改善但高点较低经济复苏的高点已经出现,但高点并不只有一个.去年4季度中国经济经历了超季节性增长(GDP同比6.5%),背后的原因有建筑业施工强度上升.财政支 ...

社融和经济同步回升一般对应的是经济复苏期和流动性收缩期,利率面临上行压力.社融和经济同步回落一般对应的是经济衰退期和流动性放松期,利率面临下行机会.因此对于社融回落.经济上行的过渡阶段,一般推测是利率 ...

摘要 [天风宏观宋雪涛:12月经济增长阶段性超越潜在增速]在内生动能和外部因素的共同作用下,实体经济延续了良好的复苏势头,4季度经济增速可能阶段性超越潜在增速至6.5%附近.进入明年,宏观主线可能在于 ...

区域方面,上半年能耗强度不降反升的青海.宁夏.广西.广东.福建.新疆.云南.陕西和江苏将面临更强的能耗约束,经济增长可能会面临一定压力.行业方面,目前能耗限制主要集中在螺纹钢.黄磷.电解铝.工业硅.建 ...

研究全球财富管理趋势与动态行业智库 | 科技洞察 |资管纵深 2018年是国内理财投资比较寒冷的一年,客户可以投资的资产均表现不佳. 股票基金负收益.债券.非标固收有信用风险. 财富管理机构大幅减少 ...

新冠疫情全球蔓延,意大利.韩国.伊朗严峻. 全球股市遭遇黑色星期一.标普500指数下跌3.2%.纳斯达克综合指数下跌4%.法国CAC40和德国DAX指数均收跌逾4%.韩国综合指数跌3.87%. 黄金价 ...

原创J.R. 三思社 2020-12-27 今天的话题比较专业,和大家聊聊:传统大类资产配置和风险平价策略面临的困局. 笔者为三思社的一位驻美NYC的投行从业者,前文<消失的通胀,终将归来> ...

上篇讲到行业主题基金进场需要"等风口",也就是择时,择时就要剖析市场.其实,投资最困难的事就是择时.择时是把双刃剑,好的择时能力可以锦上添花,反之则会拉低回报.下面几种分析方法,供 ...

7月大类资产配置策略（天风宏观宋雪涛）