国君策略：全球复苏预期已较为充分资金动能边际放缓 / 开普饭

文:开源策略团队联系人:牟一凌/方智勇 [报告导读]单纯的剩余流动性框架或者无风险利率的变化并不能解释沪深300与中证500之间的估值差异,答案在于2016年之后二者贴现率的锚出现了变化.当下对于沪 ...

来源:兴业研究 2020.7.19 一.核心观点综述近期资金面持续偏紧,DR001与DR007均间歇性回升至2.0%上方,央行也适时加大了逆回购操作的规模与频率以平滑资金面运行.在货币政策取向未发生 ...

本报告导读 ▶ 鲍威尔鸽派言论淡化通胀担忧,预期修正背景下,10年期美债利率突破1.7%后震荡徘徊,但海外资产隐含的风险预期开始回升,投资者分歧逐步加大.中国央行流动性投放呈现偏紧格局,3月社融信贷 ...

摘要 [国君策略:把握全球复苏机遇三主线掘金中国出口制造]供给替代带来短期海外订单转移和长期切入新供应链机会,疫后全球经济复苏推动新一轮主动补库,5G创新和能源转型驱动工业4.0升级,以上三大动力支 ...

原标题:[国君策略]薪火不灭,坚守中盘蓝筹--情绪与估值周报第14期摘要 [国君策略:薪火不灭市场情绪渐复苏坚守中盘蓝筹]本期估值整体保持平稳但结构突出,行业维度估值波动放大.分化加剧,但大小风 ...

2020年2月3日,是新冠疫情爆发后开市第一天,伴随着每日确诊病例数呈指数级增长,恐慌情绪充斥在各类资讯中,上证综指以接近跌停开盘,当天,我们发布了<疫情拐点何时出现--基于数学模型的新冠病毒传 ...

2020年2月3日,是新冠疫情爆发后开市第一天,伴随着每日确诊病例数呈指数级增长,恐慌情绪充斥在各类资讯中,上证综指以接近跌停开盘,当天,我们发布了<疫情拐点何时出现--基于数学模型的新冠病毒传 ...

国君策略团队还记得,年度策略报告里的第一朵金花么? 全球原材料周期之专题报告 01 新的聚焦:中盘蓝筹的崛起[2021.02.09] 2021年经济复苏不确定性下降,行业景气将向更宽的范围扩散. ...

2020年2月3日,是新冠疫情爆发后开市第一天,伴随着每日确诊病例数呈指数级增长,恐慌情绪充斥在各类资讯中,上证综指以接近跌停开盘,当天,我们发布了<疫情拐点何时出现--基于数学模型的新冠病毒传 ...

摘要 [国君策略:集中追逐"确定性溢价" 海外机构龙头抱团已至高位]2020年疫情冲击以来,美股"核心"龙头公司机构抱团现象加剧,同样反映无风险利率下行背景中海 ...

核心观点 1.全球:发达经济体将于2021年二季度同步复苏,预计全球将增长5% 全球居民储蓄存款大幅上升,(可选)消费.贸易回升,叠加中美欧库存周期共振,推动2021年制造业显著修复: 制造业修复,增 ...

国君策略：全球复苏预期已较为充分 资金动能边际放缓