对打板交易的系统研究

三个关键思维

1 对于打板系统，我的定位是从价格向上套利出发的。这里毫无疑问会衍生出一个大家都关注的问题，即龙头战法。我的逻辑推导是打板的向上套利是普适性，而龙头战法打板是特殊性。为何会如此，是因为龙头对于许多人是后知后觉，不可预知的。且它更多是在走出来后，获得市场的认可，才定位为龙头。

2 对于打板系统，我希望谈个非常关键的逻辑。即任何一种模型都不可能通吃市场，总有一些市况，你所研究的模型对市场不具备敏感度。如果你想着面对任何市场都是一招制胜，这是不太现实的。比如在市场大跌时，打板到时可不可以。通过数据回测，在2015年股灾截止目前，在上证指数跌幅超过-5%的市场，一共有11天。仍然每天均有股票“曾涨停”（注意曾涨停只是盘中涨停，即代表这属于打板模型里可以操作的交易，举例在2015年8月24日大盘狂跌8.49%时，仍然有5只非ST股盘中涨停过）。这里就要特别指出，确实每天都有打板的机会，即便是再烂的市场。这也是为什么许多打板的人无法忍受空仓，无法做到仓控的原因。但这真的是你的幻觉而已。为何，你打板是为了明日的收益，而不是为了去打板。在市场出现系统风险时，不说打板被砸的可能性提升了N倍，更重要的是即便是今日封板成功，明日再来大幅高开的预期下降了N分之一。这就意味着在弱势打板，你会身至双重困境，一则今日被砸概率高，二则明日高开概率小，这两种困境出现时，你觉得取得正收益的概率在大范本下是多少，可以说非常低非常低了。所以打板系统只能在强势市场使用，在震荡市场要选择仓控，在弱势市场则应该空仓。这个定论N多前辈大师都指出过了，如果你相信他们的能力，就绝不应该质疑，而在交易里更不应违背此原理。

3 由于A股的短牛长熊，高波动特点，打板系统的使用是非常受限的。所以研究另外一套在打板系统不适用的模型非常重要。这便是强势股低吸模型。我也做了一些详细总结和数据回溯，大体可以集成了，我会抽时间在下一篇时写出。两者双剑合璧，我想是可以比较好的契合A股超短交易的。简单概括，是强势市场不低吸，弱势市场不打板。强势市场满仓上，弱势市场必须实现仓控与空仓。

以下展开具体数据研究（以下均排除ST）