2月3日疫情后首个交易日的操作策略

关  注  公  众 号：小鱼量化

公号ID：xiaoyulianghua

现状

春节后A股没有开盘，全球主要指数涨跌幅如下图所示。欧美股市受到疫情的影响跌幅在3%左右，特别是香港市场的恒生指数跌幅5.72%，与A股相关度极高的新加坡富时A50指数跌幅超7.5%。我关注的多个财经类大V普遍的观点是A股开盘后相应跌幅不会低，预计首日跌会超5%，连续几个交易日的话跌幅可能会达到10%以上，所有极有必要据此制定开盘后的策略。

指数估值

1、这是最新计算的指数估值，其中A股方面是统计春节前最后一个交易日1月23日的收盘数据，港股的国企指数和恒生指数是1月31日的最新数据。

2、A股中我新加了一个中证医疗指数，指数发布时间2014年8月31日，目前的数据统计自2015年5月上一轮牛市的顶峰。指数有40只成分股，中证医疗指数选取与医疗器械、医疗服务等与医疗行业相关代表性公司股票作为指数样本股。采用自由流通调整市值加权，并根据成分股数量设置不同的权重上限，以反映沪深两市医疗主题股票的整体走势。

自春节前最后一个交易日1月23日的下跌，很多指数又再次进入了低估的范围，指数加权和等权综合百分位30%以下的我都用红色加粗做了标记，这些标的就是我们开盘后的备选品种。其中黄色底色标记的是近三年ROE（净资产收益率）>10%，股息率>3%的品种更加值得关注。

华宝油气

华宝油气单独说一下，A股春节期间休市，华宝油气跟踪的指数SPSIOP下跌1-(2915/3170×100%)=8%，下跌了8个百分点有没有。华宝油气本身也到了一个极低值，1月23日收盘价0.381，假如开盘按照指数跌幅8%，那么会达到0.381元×92%=0.35元左右，达到了历史最低值，我会在这里大幅加仓。之后正式开始网格计划。

交易策略

按照投入本金计算，目前我的静态仓位为88.5%，也就是还有不到12%的仓位，我会在分成三份每份4%左右，开市第一天最少投入1/3，也就是4%。品种选择大概是这样：

• 大盘股，上证50/上证180/沪深300：20%
• 中证红利（实际上成分股也是大盘股居多）：20%
• 中小盘，中证500：20%
• 中证银行：20%；
• 国企指数或恒生指数：20%。
• 还有一部分华宝油气。

未来计划

E大在今年的微博中多次提到，2019年不好预测但会是波动巨大的一年，之前小鱼也一直考虑长期仓位还是不太够，以吃从熊市到牛市最大一个波段为准，还留有近12%的现金在手里，如果在这次超跌期间把仓位打满的话，为应对今年的大波动，开始仔细思考如何结合现在持有的仓位做波段网格，今天中午躺在床上想了个大概。仓位打满后可大致如下操作：

1、波段网格操作范围，为所有持有的指数基金，总持仓的20%作为网格部分，比如某只指数基金在这次仓位买入完成后，有10万本金，我会拿其中的20%作为网格部分，并分成6份，每份数额就是10万元×20%÷6=3333元；

2、根据指数的估值计算一个指数基金的中位平均值，然后在中位值上下各分五档，比如中位值1元，那么上下各五档，总计11个数值；

3、间隔取5%，等差数列，如中位值1元间隔取1元×5%=0.05元；向下的五档是0.95，0.9，0.85，0.8，0.75；向上的五档是1.05，1.10，1.15，1.20，1.25；

4、根据各个平台的所有持仓指数基金，计算每一只指数的成本价，确定这个成本价位于网格表中的那一档；

5、从建仓完成的那一刻起，也就是本金接近打完的时候开始网格计划，当然了我会预留一小部分现金左右网格计划的备用买入资金。

好了这就是我的之后的网格计划，还有大量工作需要做啊，因为毕竟买了有二十多只指数基金呢，计算工作量不很小的。