企业现金池的概括简介

概要所谓集团现金池业务，就是指属于同一家集团企业的一个或多个成员单位的银行账户现金余额实际转移到一个真实的主账户中，主账户通常由集团总部控制，成员单位用款时需从主账户获取资金对外支付。这种形式主要用于利息需要对冲。随着跨国公司在华投资的企业不断增加，通过其在华总部对各个子公司实行人民币资金的集中管理的需求也变得迫切起来。现金池管理正是一种在华兴起的现金管理技术，用于优化利息和改善流动性。以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过子公司向总部委托贷款的方式，每日定时将子公司资金上划现金池账户。日间，若子公司对外付款时账户余额不足，银行可以提供以其上存总部的资金头寸额度为限的透支支付；日终，以总部向子公司归还委托贷款的方式，系统自动将现金池账户资金划拨到成员企业账户用以补足透支金额。根据事先约定，在固定期间内结算委托贷款利息，并通过银行进行利息划拨。建立现金池对于企业集团而言有两大优点优化利息现金池变外源融资变为了内源融资，减少了利息费用的支出。在现金池中，不同账户上的正负余额可以有效的相互抵消，账户资金盈余的子账户的资金自动地转移到资金不足的其他子账户，这样一来，企业的资金得到了充分的运用，在集团内部就能够满足融资需求，而无需外部融资，既简化的手续，也大大降低的融资费用。我们来举个例子，假设A，B，C公司同属一个集团公司，A日均现金结余400，000，B日均现金结余200，000，而C日均现金透支300，000。假设协定存款利率为1.44%，贷款利率为5.67%。很明显，集团通过设立现金池较之前能够获得较多的利息收益。子账户未设立现金池设立了现金池借方贷方年利息收入借方贷方年利息收入A400,0005760B200,0002880C300,000-17010合计600,000300,000-8370300,0004320改善资金管理通过现金池，母公司能够及时了解各个子账户现金流量的情况，明确内部控制责任和加强内部控制效力，方便管理。其次现金池将集团多余的资金集中起来，这样可以进行更有效的投资活动，为企业增加收益。即使企业不进行投资活动，大额的存款也可以使企业获得较高的协定存款利率。与现金池相关的税收和费用问题现金池的建立导致了不同法人实体账户间资金的转移，而这种转移基本上没有实际的贸易背景，形成公司间的借贷。在中国，公司间直接借贷是《贷款通则》所明令禁止的。现金池的实际运营模式就是采用委托贷款的方式将资金在集团内部进行划拨。委托贷款简单说就是一方向另一方贷款，委托第三方（商业银行）进行管理。商业银行不承担贷款损失风险，只负责按照委托人所指定的对象或投向、规定的用途和范围、定妥的条件（金额、期限、利率等）代为发放、监督使用并协助收回贷款。委托贷款被用作是绕开公司间借贷禁令的一种方法。但是委托贷款模式也意味着额外的税务成本—利息营业税，且每次交易还必须缴纳印花税。子账户向母账户发放委托贷款的利息收入和子账户向母账户获取委托贷款的利息支出是不能轧差结算的。委托贷款的利息收入必须按收入的5％缴纳营业税，由银行代为扣缴。同时，每笔委托贷款要按贷款金额的万分之0.5缴纳印花税。资金往来收益=委托贷款利息收入－委托贷款利息支出－利息收入营业税－印花税－手续费（手续费专指构成发放委托贷款的手续费，其中的资金划转手续费用与其他结算资金划转费用采用同一标准）＋目标余额银行存款利息。银行本身还会按委托贷款的金额的一定比例或委托贷款的笔数收取手续费，除委托贷款利息支出外，这些税费是现金池各成员企业在增加利息收、降低整体资金营运成本特别是集团内资金借贷成本时必须承担的额外财务费用。名义现金池名义现金池，是指集团内部成员单位的银行账户现金虚拟集中到一起（不发生资金物理转移），由集团总部资金管理者对集中后的现金头寸进行统一管理。换句话说，在名义现金池安排中，资金没有被实际划转，而是由银行来冲销参与账户中的借方余额和贷方余额，以便计算现金池的净利息头寸，银行再根据该净利息头寸向集团支付存款利息或收取透支利息。在我国由于严格的利率管制，存贷利率差的存在，企业将存款和透支相抵消，势必违反了国家的有关规定。因此，名义现金池在我国目前是不允许的。企业在设立现金池的同时必须要关注以下几个问题1首先，由于中国金融管制，外汇管制的存在，企业在建立现金池的时候，必须要注意到相关条文的规定。特别是对外币现金池账户结构和使用有比较严格的规定，企业在建立外币现金池还需要事先获得国家外汇管理局的批准。2其次，由于现金池安排中所有参与者都必须在同一家银行开设账户，所以企业在选择合作银行的时候，所选银行的机构网点与成员单位在地域上的匹配程度是应该考虑的问题。同时企业也要充分考虑到银行的服务质量。国内的一些银行在推出现金池服务的同时，往往都有自己服务的特色和强势的地方。企业在选择银行时就要充分考虑到这些特色和强势是不是能够真正地和企业资金管理需求相符，为企业带来经济利益。银行也应该能够根据企业需求量身定制，设计符合企业自身的现金池架构，随时随地为企业提供个性化地资金结算和现金管理服务，使企业更好地降低资金成本，提高资金运用效率。3另外，费用问题也是企业选择合作银行所必须考虑的。在现金池业务中，企业虽然可以减少集团整体的存贷利差，但却增加了集团与银行往来的手续费，使企业获利大打折扣。因此企业必须尽力将手续费降到最低，否则巨额的手续费会使企业使用现金池变得毫无意义。案例：中国中铁资金集中管理如果把一个企业比作是一台发动机，那么，资金就是“发电机”的电源，而财务部门则是企业的“变压器或配电站”。它在整个企业的经济活动中，筹集、收拨、聚散、安排、调剂各个项目和企业生产经营过程中的资金周转使用，以保证 “发电机”的正常运转，减少或杜绝有息负债，降低企业和工程项目的运营成本，以提升企业的创效能力。自2009以来，中铁财务部资金管理中心，坚定不移地推进集团公司资金池的建立，加大资金集中及调剂力度，在充分保证集团公司经营承揽，支持项目资金周转的同时，资金中心共实现收入8,967万元，实现净收益5,538万元，全集团杜绝了有息负债，完成了贷款零余额的目标，货币资金存量达到37亿元，同比增长100%，并大幅度提高了全集团的整体收益水平，2009年产值收益率由2006年的1.37%提高到8.2%，实现利润总额3.8亿元，占股份公司年度计划的147.3%，企业财务状况明显改善，被股份公司评为2009年度资金集中管理先进单位。一、积极探索推行资金集中管理模式，充分彰显集中管理的“聚财”效应，为实现规模经济奠定基本框架这几年来，尽管在国家加大基础设施投资、拉动经济发增长的宏观调控政策下，许多建筑企业的施工规模呈现急剧扩张之势，但部分建筑企业却处于规模不经济的状态。有的单位甚至出现“产值越来越高，产值收益率越来越低;施工规模越来越大，银行贷款越来越多;算来有米、煮来无饭，辛辛苦苦为银行打工”的现象。经过反复深入的总结分析，使我们深刻地认识到，企业之所以出现“规模不经济”的状况，最根本的原因就在于“大规模生产，小作坊管理”的管理模式，使得各个项目各自为战、各行其是、自主经营、自我循环。这就必然形成项目经理个人的管理能力决定项目盈利能力的状况。导致有些项目出现漏洞百出、效益流失现象。还有一个值得深思的问题是，虽然企业曾出台了诸多加强成本管理的措施，但这些措施中加强项目成本管理的措施多，强化“法人管项目”的办法少;着眼于微观或某些方面管理的措施多，着眼于系统化、规模化、精益化管理的办法少;加强“节流”工作的措施多，加强“开源”的措施少;强调项目经理管理职责的措施多，发挥企业机关控制工程成本职能的办法少。由于管理规模不适应生产规模的扩大，特别是信息化管理能力的滞后，致使企业无法形成规模效益。当前随着施工规模的扩展，通过实施信息化管理，提升企业总部管控能力，扩大管理规模、管理范围，实现更高层次的集约化经营，实施资金的集中调度，物资设备的集中采购，人力资源的集中调配，成为提升规模效益唯一的发展趋势和正确方向。特别是对于我们这样点多、线长、分布广的大型建筑施工企业来说，工程造价、管理水平、创效能力、施工环境的不平衡是种常态。有的项目可能资金比较充裕;有的则可能出现资金周转困难，捉襟见肘……资金富裕的，把大量资金滞留在项目上，导致资金流动的停滞，造成资源浪费。而资金紧张的，则必须依靠贷款维持经营，这样必然会加重项目负担。如果企业能够建立资金池，通过银行系统实施资金的集中归集(归集范围必须扩大到工程公司项目部一级)，将分散在各地、各银行系统的项目部帐户纳入企业资金池，改变资金多级分散、难以有效利用的状况，实现资金的集中管理、集中调剂，以提高资金流动性和使用效率，促使资金快速流转，降低企业成本，实现效益最大的化。截止至2009年12月31日，全集团共集中资金240,060万元(不含在股份公司上存58755万元)，其中资金池集中资金40,222万元，原模式(银行网银与预算相结合)集中资金199,838万元。较年初上存款93,636万元增长146424万元，增幅达到156.38%。实现了资金集中管理的扁平化，有效地提高了资金流动性和使用效率，使我集团公司的资金管理模式实现了一次质的跨越。二、严格把握资金集中管理的关节点，充分彰显集中管理的“生财”效应，提高资金的流动性和使用效率资金集中管理的目的就是创造“钱生钱”的效应，从企业的流动资产角度来说，资金的集中管理加速了资金周转循环，实现物资设备的集中采购，降低施工成本，同时可使货币资金存量大幅度增长，以将这些资金用于收益较高的长期投资，增加企业的经济增长点，进一步提高企业的承揽能力和投资创效能力。一是把握好资金的归集点，提高资金的集中率。实施资金的集中管理不仅涉及到各个项目部的利益，也牵扯到金融系统和建设单位的利益。地方银行担心利益受损，建设单位顾及影响项目资金的使用。因此，实施资金的集中管理，需要做大量的协调和疏导工作，积极争取金融系统和建设单位的支持，妥善解决阻碍资金池运作的障碍，确保银行账户全部纳入资金体系。以账户的集中推进资金的集中率，以资金的集中率提高资金的使用率。2009年，资金中心把“资金池”的建立作为资金集中工作的重点。先后与农行、建行、工行签订协议，将124个账户纳入资金池，集中比例分别为76.3%和47.3%，共集中就结算资金近240亿元。今年，我们仍以账户的管理为抓手，使全集团95%以上的银行账户纳入资金池管理体系。二是把握好资金的使用结算点，提高资金的使用效率。资金的归集目的在于合理使用。为保证资金的及时、高效上收与拨付，财务部门对所有资金使用，都要严格按照申请、评估、决策等程序，严格履行相关手续，并签订调剂协议，确保资金的集中管理与调剂既不影响集团公司、工程公司和项目部的资金使用，又能充分保证集团公司经营承揽，支持项目资金周转。2008年，武(汉)咸(宁)城际铁路试验段上马，铁道部要求在3个月的时间内完工，但建设单位资金一时不能到位，集团公司资金中心调剂7个亿的资金，保证试验段正常施工，向建设单位交出了快速、高效的优质工程。受到铁道部领导的高度赞扬。仅去年以来，财务部资金池就先后为各单位办理投标保证金、设备购置款等调剂业务51笔，调剂资金近20亿元，节约开支7600多万元;集中招标采购物资968次，计110多亿元，仅材料成本就节约2.33亿元。如果把一个企业比作是一台发动机，那么，资金就是“发电机”的电源，而财务部门则是企业的“变压器或配电站”。它在整个企业的经济活动中，筹集、收拨、聚散、安排、调剂各个项目和企业生产经营过程中的资金周转使用，以保证 “发电机”的正常运转，减少或杜绝有息负债，降低企业和工程项目的运营成本，以提升企业的创效能力。自2009以来，我们财务部资金管理中心，坚定不移地推进集团公司资金池的建立，加大资金集中及调剂力度，在充分保证集团公司经营承揽，支持项目资金周转的同时，资金中心共实现收入8,967万元，实现净收益5,538万元，全集团杜绝了有息负债，完成了贷款零余额的目标，货币资金存量达到37亿元，同比增长100%，并大幅度提高了全集团的整体收益水平，2009年产值收益率由2006年的1.37%提高到8.2%，实现利润总额3.8亿元，占股份公司年度计划的147.3%，企业财务状况明显改善，被股份公司评为2009年度资金集中管理先进单位。一、积极探索推行资金集中管理模式，充分彰显集中管理的“聚财”效应 ，为实现规模经济奠定基本框架这几年来，尽管在国家加大基础设施投资、拉动经济发增长的宏观调控政策下，许多建筑企业的施工规模呈现急剧扩张之势，但部分建筑企业却处于规模不经济的状态。有的单位甚至出现“产值越来越高，产值收益率越来越低;施工规模越来越大，银行贷款越来越多;算来有米、煮来无饭，辛辛苦苦为银行打工”的现象。经过反复深入的总结分析，使我们深刻地认识到，企业之所以出现“规模不经济”的状况，最根本的原因就在于“大规模生产，小作坊管理”的管理模式，使得各个项目各自为战、各行其是、自主经营、自我循环。这就必然形成项目经理个人的管理能力决定项目盈利能力的状况。导致有些项目出现漏洞百出、效益流失现象。还有一个值得深思的问题是，虽然企业曾出台了诸多加强成本管理的措施，但这些措施中加强项目成本管理的措施多，强化“法人管项目”的办法少;着眼于微观或某些方面管理的措施多，着眼于系统化、规模化、精益化管理的办法少;加强“节流”工作的措施多，加强“开源”的措施少;强调项目经理管理职责的措施多，发挥企业机关控制工程成本职能的办法少。由于管理规模不适应生产规模的扩大，特别是信息化管理能力的滞后，致使企业无法形成规模效益。当前随着施工规模的扩展，通过实施信息化管理，提升企业总部管控能力，扩大管理规模、管理范围，实现更高层次的集约化经营，实施资金的集中调度，物资设备的集中采购，人力资源的集中调配，成为提升规模效益唯一的发展趋势和正确方向。特别是对于我们这样点多、线长、分布广的大型建筑施工企业来说，工程造价、管理水平、创效能力、施工环境的不平衡是种常态。有的项目可能资金比较充裕;有的则可能出现资金周转困难，捉襟见肘……资金富裕的，把大量资金滞留在项目上，导致资金流动的停滞，造成资源浪费。而资金紧张的，则必须依靠贷款维持经营，这样必然会加重项目负担。如果企业能够建立资金池，通过银行系统实施资金的集中归集(归集范围必须扩大到工程公司项目部一级)，将分散在各地、各银行系统的项目部帐户纳入企业资金池，改变资金多级分散、难以有效利用的状况，实现资金的集中管理、集中调剂，以提高资金流动性和使用效率，促使资金快速流转，降低企业成本，实现效益最大的化。截止至2009年12月31日，全集团共集中资金240,060万元(不含在股份公司上存58755万元)，其中资金池集中资金40,222万元，原模式(银行网银与预算相结合)集中资金199,838万元。较年初上存款93,636万元增长146424万元，增幅达到156.38%。实现了资金集中管理的扁平化，有效地提高了资金流动性和使用效率，使我集团公司的资金管理模式实现了一次质的跨越。二、严格把握资金集中管理的关节点，充分彰显集中管理的“生财”效应，提高资金的流动性和使用效率资金集中管理的目的就是创造“钱生钱”的效应，从企业的流动资产角度来说，资金的集中管理加速了资金周转循环，实现物资设备的集中采购，降低施工成本，同时可使货币资金存量大幅度增长，以将这些资金用于收益较高的长期投资，增加企业的经济增长点，进一步提高企业的承揽能力和投资创效能力。一是把握好资金的归集点，提高资金的集中率。实施资金的集中管理不仅涉及到各个项目部的利益，也牵扯到金融系统和建设单位的利益。地方银行担心利益受损，建设单位顾及影响项目资金的使用。因此，实施资金的集中管理，需要做大量的协调和疏导工作，积极争取金融系统和建设单位的支持，妥善解决阻碍资金池运作的障碍，确保银行账户全部纳入资金体系。以账户的集中推进资金的集中率，以资金的集中率提高资金的使用率。2009年，资金中心把“资金池”的建立作为资金集中工作的重点。先后与农行、建行、工行签订协议，将124个账户纳入资金池，集中比例分别为76.3%和47.3%，共集中就结算资金近240亿元。今年，我们仍以账户的管理为抓手，使全集团95%以上的银行账户纳入资金池管理体系。二是把握好资金的使用结算点，提高资金的使用效率。资金的归集目的在于合理使用。为保证资金的及时、高效上收与拨付，财务部门对所有资金使用，都要严格按照申请、评估、决策等程序，严格履行相关手续，并签订调剂协议，确保资金的集中管理与调剂既不影响集团公司、工程公司和项目部的资金使用，又能充分保证集团公司经营承揽，支持项目资金周转。2008年，武(汉)咸(宁)城际铁路试验段上马，铁道部要求在3个月的时间内完工，但建设单位资金一时不能到位，集团公司资金中心调剂7个亿的资金，保证试验段正常施工，向建设单位交出了快速、高效的优质工程。受到铁道部领导的高度赞扬。仅去年以来，财务部资金池就先后为各单位办理投标保证金、设备购置款等调剂业务51笔，调剂资金近20亿元，节约开支7600多万元;集中招标采购物资968次，计110多亿元，仅材料成本就节约2.33亿元。三是把握好资金的账务管理点，维护制度的严肃性。为保证资金的及时、高效上收与合理使用，公司财务部门先后出台了《关于加强资金集中管理工作的通知》、《关于在集团公司实行资金集中结算的通知》、《关于推广票据结算业务的通知》等7项有关管理措施。同时，为确保资金集中管理的预期效果，切实加强了资金的账务管理工作，财务部门对各个项目部的货币资金、应收票据、应收账款、物资存货、所需流动资金、短期投资、短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等等一一搞清楚，以管好用好资金，寻求合理的资金结构，做好资金的安排和调剂。三，积极探索资金集中管理的周转模式，充分彰显集中管理的“节财”效应，降低企业的财务成本和管理费用资金的集中管理从企业的流动负债角度来说，其目的就在于通过对各个项目的资金筹措集中，充分满足项目的日常运作需求，特别是对于那些一时资金周转困难的项目来说，规避有息负债经营，彰显“节财”效应，提高经济效益。一是采取模拟竞价的资金周转模式，降低各银行的信用使用成本。为降低各银行的信用使用成本，我们对各类保函、银行承兑汇票等业务采取了模拟竞价的方式，以成本决定对各银行的合作内容及份额，现在集团公司所有保函、银承都免保证金，大幅度降低了财务成本和管理费用。同时，我们还建立了银行信用使用台账管理制度。对各类银行信用的审批、类别、履约期限、费率、受益人、承办人等内容建立台账，对信用使用及时清理，对各类银行收费专人复核，对银行信用使用建立了清晰的责任制度。二是采取银行银行承兑汇票周转模式，提高资金的利用率。我们对项目部发生的大额购货款项，统一由公司财务采取银行承兑汇票方式支付，把项目的等额资金集中以作为周转金，加强内部资金调剂，从而大幅度降低或杜绝了银行利息支出和有息负债，加快了资金周转速度，提高了资源的利用率，节约资金成本近9000万元，实现净收益5500多万元，而且使货币资金存量大幅度增长，进一步提高了企业的承揽能力和创效能力。三是采取内部存蓄调剂、市场运作付息的周转模式，鼓励各工程公司和各个项目部主动上缴。为了推动各单位高效使用调剂款，加快资金流转速度，充分体现公平、公正、合理的周转规则，我们采取了内部存蓄调剂、市场运作付息的周转模式。各单位在资金中心存款除鼓励定期存款外，活期存款自由使用，并按银行同期活期利率高零点五个百分点计息(包括资金池自动上划资金)奖励。2009年，资金中心共拿出277万元用于资金集中管理工作奖励，占全年收益的5%。截止到12月31日，各单位在资金中心的调剂款余额达到193834万元，较年初增加42595万元，增幅达到了28.16%。增长较快的单位有：襄渝二线增长12595万元，三公司增长10352万元，城轨公司增长5803万元，一公司增长4500万元。增长的调剂款主要用于项目用款、设备购置及投标保证金用款，为企业的经营承揽、施工生产提供了有力的金融支持和资金保证。