出现超级牛股的三大赛道

文：里海（公众号：fengkuanglihai）

上周五在股权交易中心做了交流，其实最后40分钟的讨论时间感觉干货是最多的，可惜当时忘记了录音，不然可以整理成文。

有一个问题就是，未来到底哪些行业会具有极好的投资价值，会有很长的坡和很厚的雪，其中有位朋友认为目前的消费股太热，太贵，所以不能碰。

他的看法是对的，但不全面，为啥呢？因为他是从估值来的，而非行业发展。从估值来看，的确现在的消费股很贵，短期来说股价如何走的确不知，但从长期来说，我认为消费股一定继续是一个出现层出不穷的牛股的大行业。

我个人认为，消费行业、医疗行业和科技行业一定是会批量出现10倍甚至百倍牛股的行业，而十倍百倍的机会应该会出现在一些竞争尚未完全分出胜负的行业中。

在我的书中，我用整整一章来介绍了消费股的逻辑，其中列举了不少从上市以来上涨了几十倍到上百倍的股票，最后又列了19个上涨尚未超过5倍，可能未来会继续有N倍涨幅的个股清单。

消费行业出牛股的逻辑在于，一是这是刚需，无论如何，吃喝拉撒睡是必须要的，只要这世界上有人，消费永不停，二是消费会慢慢集中到行业内的头部企业中，一般来说，就是前三名，想一想，这么大的市场，一旦集中到了前三名，这天花板得多高啊，因此对于尚未分出胜负的细分行业中，谁越早认识到某企业的竞争优势，谁越早介入，谁获利越丰厚，三是消费升级，会陆续出现不少新的消费子行业，而这个行业的产生和行业内的竞争，就是我们投资的机会，而这就是消费股牛股永不停的原因。

而医疗行业的逻辑则更加简单，需求，历史上医疗行业的牛股的也是层出不穷。但如果落实到个股，医疗行业还是有一些比较高的门槛，一来因为医疗行业是一个严监管的行业，受政策影响较大，变量较多，二来需要一定的行业内的专业知识，对于散户来说殊为不易，这如何破呢？

而科技行业则肩负了我们国家走向高质量发展的使命，可以这样说，科技牛，则国运在，所以从这个层面来说，做多中国，则做多科技。最近科技股很热，也涨了不少，其实目前还处于炒作阶段，后续不少硬核的科技股会逐渐奠定长牛的坚实基础。

科创板的设立大幅降低了企业上市的难度，使得不少尚未达到主板上市标准的独角兽企业能够登陆资本市场，解决其发展中的资金问题。注册制的实施是打通了科技股牛市的基础，虽然必然会出现伪科技股来招摇撞骗，但更会促进真正的硬核科技牛股的诞生。

但和医疗股一样，科技股的研究难度会非常大，原因就是行业和产品的知识太难，离普通散户太远，无法研究投策，咋办？

我以前对于医疗和科技含量较高的行业是敬而远之的，因为自己没有能力去研究，而现在，我有了新的思路。

在交流中，我们讨论出的答案就是：1.寻找简单因子的个股。2.基于常识、赔率和概率。

这怎么来理解呢？

简单因子，意思就是企业的业绩上升和下降的因子特别简单，只要掌握这个因子就行，无需去研究其他更深奥的内容。例如涪陵电力的业绩因子就特别简单，就看在建工程和固定资产即可，无需去研究做电力节能所需要的技术怎么怎么样；

例如智飞生物的业绩因子也非常简单，九价宫颈癌疫苗保持垄断地位即业绩长牛，而无需去研究疫苗这个产品的具体情况。而涪陵榨菜的业绩因子就相对复杂，不仅要看供应情况，还要看需求情况，两者共同决定公司的业绩。

因此，对于深涩难懂的医疗股和科技股，如果能够跳出产品来找简单因子的公司，不妨是一个有效的方法。

而基于常识、赔率和概率，择时提高自己胜率和获得超额收益的战略性指导思想，是散户基于弱者思维的一种打法。一家看起来貌似非常优秀的公司，但其业绩却经不过常识的推敲，那就有可能有潜在的雷。而基于赔率和概率，则会有效的提升收益率和避免因为失误而大幅亏损。

最近市场不错，具备一定基本面的个股都在起来了，这时候，别太在意短期的波动了，满仓就俩字，用满仓来防止踏空的风险，用选股来防止下跌的风险，经典，真经典！

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