战略级新玩具,登场A股

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沪深交易所最新宣布,首批基础设施公募REITs基金获得了证监会准予注册的批复。至此,我们又多了一项战略级大类资产配置工具。

REITs,全称Real EstateInvestment Trusts,也就是房地产投资信托基金。用人话说就是大家凑钱买房

而且这个房的概念比住宅要广义的多,也可以是写字楼、商超或者其它的基建设施。

REITs是非常重要的大类资产组合品种,和其他资产的相关性较低。

通常REITs具有强制分红要求,有稳定的派息水平以及资产成熟运营,可对冲周期性波动风险。

对普通老百姓而言,REITs可以小额买卖、流动性好、交易成本很低,比投资实体基建地产要方便的多。

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在此之前,天朝投资者无法在A股市场购买REITs公募基金,要配置的话只能通过信托或者港美股。

比如香港的REITs一哥领展房产基金(00823),市值1500亿,持有一百多栋香港栋购物中心,复合增长率15%,股息复合增长率12%。

美国的REITs基金更发达,2019年末美国公募REITs总计1.3万亿美元,高达GDP规模的6.5%。

如果按照美国的比例外延,中国公募RETIs市场未来或许可达6万亿人民币。那将会是每个投资者都必须正视的一类举足轻重的资产配置品种。

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首批公募REITs基金一共有9只,底层资产涵盖收费公路、污水处理、产业园和仓储物流四大类主流基础设施项目类型,分布在北京、上海、江苏、浙江等经济发达区域,原始权益人多为国企和外企。

上交所5只:

华安张江光大园

浙商证券沪杭甬杭徽高速公路

富国首创水务

东吴苏州工业园区产业园

中金普洛斯仓储物流

深交所4只:

中航首钢生物质

博时招商蛇口产业园

平安广州交投广河高速公路

红土创新盐田港仓储物流

根据规则要求,各项目无异议函将向中国证监会进行报送,经中国证监会注册后将正式进入公开发售阶段。

我看了下深交所的REIT的解读,和普通的证券差别不大,首日涨跌停板30%,平时10%。

需要注意的是REITs都是封闭基金,不开放申购赎回,但可以在证券交易所上市买卖。

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从历史经验来看,当一个证券新品种入场的初期,往往是机会最多的时候。

因为大多数投资者是后知后觉的,他们对新品种不熟,导致市场经常出现非理性定价。而善于研究的投资者,往往就能获得非常显著的超额收益。

比如著名的金融创新品种----分级基金,就曾经创下了2015年熊市爆赚的辉煌。

总的来看,目前天朝公募REITs还刚刚确定,具体产品的许多细节仍不明朗。

作为一个以资产配置为核心战略思路的低风险投资者,后续我会对REITs保持跟进、追踪研究,争取获得超额收益。

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