工商银行外汇期权业务介绍

一、业务简介

外汇期权，是指客户在期初向工行支付一定费用后获得的一项权利，即客户有权在未来约定的日期按照客户与工行事先约定的交割汇率和金额从工行买进或卖出指定的外币，同时客户也有权不执行上述交易合约。

工行使用的期权方式为欧式期权，目前有看涨期权和看跌期权供客户选择。

二、适用对象

该产品适用于以套期保值为目的、需要规避汇率不利变动风险的境内外法人客户。

三、功能特点

客户可通过该产品规避汇率波动的市场风险，锁定客户购汇成本。客户在汇率朝不利方向变动时得到保障，在汇率朝有利方向变动时不会错失盈利机会，具有灵活选择性。同时客户的风险有限，若有损失仅限于期权费。

四、特色优势

1、有竞争力的产品报价：工行拥有专业且经验丰富的交易、产品设计和量化分析团队，具备灵活的定价机制和较强的同业竞争力，能够提供较优的产品报价。

2、个性化的产品设计：工行在产品设计上能够灵活多变，可根据客户需求按照币种、期限、交割汇率和金额等要素进行灵活设定，满足客户个性化需求。

3、持续的动态管理：工行可以定期提供产品评估报告，结合市场行情和客户需求提供后续的动态管理服务。

五、产品价格

工行在综合考虑市场因素后向客户进行报价，并根据市场变化实时更新。

六、服务渠道和时间

符合准入条件的法人客户可以在工行对公业务办理时间内向具有衍生产品业务经营权的支行或二级分行申请办理。

七、申办流程

1、客户评估：客户首先接受工行尽职调查。工行将根据客户经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等对进行综合评估，对客户提交的《客户评估表》进行仔细研究。

2、签署总协议：客户申请办理外汇期权业务，须与工行签订相关协议。

3、签署确认书：工行向客户进行风险提示，提示内容包括现金流分析、市值及影响因素、最大现金流等。客户对风险提示内容进行书面确认并签署确认书。

4、支付期权费：客户须在交易期初向工行交纳期权费。

八、名词解释

外汇期权若按期权行使方式来分，在国际上通常有三种：

1、欧式期权：是指期权买入方必须在期权到期日当天才能行使选择权的期权。

2、美式期权：是指期权买入方可以在成交后有效期内任何一天行使选择权的期权。

3、百慕大期权：是指可以在期权到期日前所规定的某些日期行使选择权的期权。

九、风险提示

客户可能面临因汇率波动产生浮动盈亏、不同币种利率的波动导致产生浮动盈亏的市场风险。同时客户应完全理解协议文本的各项规定，独立做出决策；因不可抗力及意外事件导致的任何损失，工行不承担任何责任。

十、业务能力

案例1：看涨期权

业务背景：某企业客户持有100万美元，需要在一个月后用日元支付进口货款。

客户需求：客户希望规避日元升值风险，锁定财务成本。且客户愿意为汇率的锁定而选择在起初支付一定费用。

解决方案：该客户向工行购买一个美元兑日元、期限为一个月、本金为100万美元的欧式期权。假设约定的汇率为1美元兑换94日元，该公司有权在将来期权到期时，以1美元兑换94日元向工行购买约定数额的日元，如果在期权到期时，市场即期汇率为1美元兑换100日元，该公司可不执行期权，因为此时按市场上即期汇率购买日元更为有利。

相反，如果在期权到期时，即期汇率为1美元兑换90日元，该公司则可决定行使期权，要求工行以1美元兑换94日元的汇率将日元卖给他们，客户每1美元可多获得4日元，降低购汇成本。

案例2：看跌期权

业务背景：某企业客户持有100万欧元，需要在一个月后用美元支付进口货款。

客户需求：客户希望规避欧元贬值风险，锁定财务成本。且客户愿意为汇率的锁定而选择在起初支付一定费用。

解决方案：该客户向工行购买一个欧元兑美元、期限为一个月，本金为100万欧元的欧式期权。假设约定的汇率为1欧元兑换1.3400美元，那么该公司则有权在将来期权到期时，以1欧元兑换1.3400美元向工行出售约定数额的欧元。

如果在期权到期时，市场即期汇率为1欧元兑换1.3450美元，该公司可不执行期权，因为此时按市场上即期汇率出售欧元更为有利。

相反，如果在期权到期时，即期汇率为1欧元兑换1.3350美元，那么该公司则可决定行使期权，要求工行以1欧元兑换1.3400美元的汇率收购100万欧元，这样，客户每1欧元可多获得0.0050美元，获得更高收益。

十一、特别提示

办理此类交易本金最小金额为100万美元（或等值外币）。

注：本页面提供信息仅供参考，具体业务以当地网点的公告与规定为准。