如何区分好交易和好的交易

交易市场是人性的反映。因为人性和人的情绪反应是恒古不变的，所以当初《金融怪杰》出版时适用的交易准则也能适用于22年后的今天。这些交易准则一个世纪前就像今天这样，从今天算起，一个世纪后这些交易准则依然如此，不会改变。

1.好的交易和坏的交易 。

不要根据交易的结果来判定交易决策的对错。一笔亏损的交易，如果其交易决策是正确的，遵循的是有利可图的交易策略，那么该笔交易虽然亏损，但对你而言，仍然是一笔好的交易，因为依照该笔交易的决策，反复操作，从长期的平均结果来看，你将是盈利的。一笔盈利的交易，其交易决策可能是错误的、糟糕的。

2.执行和决策同样重要。　　

在交易中正确研判市场的方向，这只是成功交易的一部分，正确的执行才是关键。

3.你对市场的研判虽然正确，但未必能赚到钱。　　

要想取得交易的成功，光是研判的正确是不够的，你必须确保在研判正确的情况下能通过正确的操作来赚到钱。

4.有时候你需要离场观望。　　

克劳德·德彪西（Claude Debussy）曾说过，“音符间的空白造就了音乐”。与此相类似，投资或交易时也要有休息、观望的时候，这点对于投资或交易的成功至关重要。

5.风险控制是理所当然的事。　

许多金融怪杰都认为，风险控制甚至比交易方法还要重要。

6.交易规模比进场点更为重要。　

实际上，进场建仓的规模通常比建仓的价位更为重要。其中的原因在于，如果交易者建仓规模过大，一旦市场价格向不利于建仓头寸的方向运动，即便这种价格运动并不具有指导意义（可能是受市场情绪影响，并不表明交易者的研判有误），但由于仓位过重，交易者很可能无力承受，从而止损出场，放弃决策正确的好交易。交易者常犯的一个错误是，任由自己的贪婪影响自己的决策，建仓的头寸规模超过自己的承受能力。　

书中的这些金融怪杰有一个特点：当他们察觉有很好的交易机会时（比如交易的胜算高，相较承担的风险，该交易可能得到的回报高，即交易的回报/风险比高），此时他们敢于重仓出击，其建立的头寸规模会大于通常所建的头寸规模

7.不力求百分之百的正确。　

市场价格朝不利于持仓头寸的方向运动，你可以清掉部分头寸，不必全留，也不必全清。对部分头寸进行止损要比全部清仓止损容易。

8.围绕持仓头寸反复进行加、减仓交易。　　

许多金融怪杰对于单笔交易建仓后采取动态调整的方法，而不是采取静止不动的方法，即不是采用“一次性建仓，然后保持不变，直到一次性全部清仓”。他们会根据市场的动态来调整所建头寸的规模。　

围绕持仓头寸反复进行交易，这种方法到底是有益还是有害，完全因人而异，取决于交易者个人。这种操作方法并不适合所有交易者。那些适于采用这种方法的交易者认为，这种操作方法对他们非常有用。

9.赢家具有灵活性的特征。　　

具有灵活性、保持弹性是成功交易的基本要素，是交易赢家的特征之一。

10.遭遇连续亏损后最佳的补救方法。　

当你遭遇连续亏损时，你绝不能倍加努力试图挽回败局、扭转形势。当你交易越做越糟时，最好的解决方法通常是全部清仓（或者通过设置止损来保护持仓头寸，设置止损位后就无须进行交易决策，一切按止损位的得失操作），然后停止交易，休息几天或休息更长的时间。

11.波动性和风险不是一码事。

12.直觉，并无神秘可言。

13.当交易一帆风顺、凡事称心如意时，你要小心谨慎。　　

当凡事顺心如意、交易得心应手时，交易者容易被胜利冲昏头脑，被一时的成功蒙蔽双眼，从而产生骄傲自满的情绪。

14.一个推论：当你与整个市场同时陷入恐慌时，此时要考虑离场观望。

15.对于你在什么价位进场交易，市场并无所谓，不会因你而改变自身的运行。

16.为何设定每年的盈利目标可能适得其反，有害无益。　　

要避免设定每年的回报目标。交易每年的盈利目标应该根据交易机会的大小来确定，而不是由交易者人为来设定。

17.通往交易成功之路。

通往交易成功之路不止一条，可谓条条大路通罗马。这些金融怪杰所用的交易方法互不相同，各有特色。

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