上线一年多了，关于基金投顾的十个灵魂拷问

一、基金投顾是个啥？ 

如果你把钱给基金经理，交一定的管理费，让基金经理帮你去买股票或债券，这就是基金投资；如果你把钱给投资顾问机构，交一定的投顾费，让它去帮你买基金，这就是基金投顾；

投资顾问机构有可能是基金公司本身，也有可能是基金销售公司，看监管爸爸愿意把牌照发给谁，并不是那么容易申请的，要证明自己的实力哦；

二、为啥要搞基金投顾，不是画蛇添足吗？

嗯~这个问题嘛~要知道，中国的基金销售模式一直是被诟病的，那就是投资者申购赎回折腾的越多，销售机构的收入就越多，但是越折腾，就越赚不到大钱，这导致基金的业绩虽然还不错，投资者一直体验很差。那好吧，我们反过来，我让你们从投资者那里收投顾费，然后你们这些专业人士老老实实的站在投资者的角度为他们选基金，建组合，搞配置，做陪伴，别想太多花花肠子。

这样一来呢，投资者的粘性会增加，持有期拉长了更容易赚到钱；二来基金市场的资金稳定性也会增加，对稳定市场也有帮助；当然，这都是目标，现在业务刚起步距离还很远，但出发点绝对是好的。天天、毛毛、阿杰们已经出发救援，让我们祝福汪汪队吧。

三、FOF好像都没做起来，基金投顾有戏吗？

FOF诞生三四年了，规模一直没有搞起来。现在普遍认为基金投顾也是为客户做资产配置，从而达到长期投资、稳健增值的目的。这个目的没错，但如果照着这个去做，投顾绝逼也搞不起来。

试想一下，如果你用你聪敏的脑袋给客户搞了一个配置策略，那FOF是不是也可以复制一个，我直接去买FOF就行了；同理，FOF可以搞一个，混合基金是不是也可以搞一个？我直接去买基金就行了好伐！

投顾要走和FOF差异化的路线，那就是细致入微的顾问服务。如果不能给冷冰冰的智能投顾（包括互联网平台）注入温度，那智能投顾也是死路一条。换句话说，投顾的核心是顾，其次才是投。

四、大V组合服务这么好，为何选择基金投顾？

目前把“顾”做的最好的是大V们，只要自带流量，所有的平台都欢迎他们去建组合。但是这种组合还不是现在说的投顾，因为不能代客理财直接调仓，还需要用户确认“跟不跟”。大V们的服务是极好的，先不说业绩如何，心理按摩和家长里短是少不了的。大V们唯一需要担心的是，这种无牌照裸奔的模式，是否有一天被会正名或者杀死。

而基金投顾已经是拿到了通行证，可以直接“代客理财”，签约以后每次调仓不需要客户同意，唯一要做的就是弥补好和投资者之间的沟通服务问题，毕竟持牌机构的合规非常重要，不能像大V一样随便乱说，但如何更接地气一些，也是要努力的哦。

五、基金投顾，哪种方式更受欢迎?

目前基金投顾的产品设计分成两派，一个是智能投顾派，你一上来就回答一大堆问题，然后一个机器人头像出来假装在那儿算一下，最后推给你一个组合；另一派比较直接干脆，我管它叫做场景派，就是直接画出来几个场景，然后每个场景给你一个方案，你直接选就好了，什么生钱的钱，要花的钱，保障的钱、养老的钱等等。

从运行这么久的效果来看，似乎场景派更受欢迎。毕竟所谓的智能投顾，千人千面，里面有太多不可控的因素，而场景派就比较简单了。另外多说一句，现在的基金投顾还都是各大平台的总部来设计方案，并没有把权限下放给一对一的线下理财师，不知道将来是否会走出这一步。

六、全市场选基还是只买自家产品？

还需要面临的问题是，基金投顾应该只买自己的基金，还是全市场基金。看似买全市场基金更客观公众一些，但是显然，投资经理们对自家的基金经理更为熟悉，掌握的信息更多，费率也更优惠，所以最终的结果可能就是平衡。要我说，不管白猫黑猫，抓住老鼠就是好猫，投资者不必过于纠结。有的基金公司自家产品在某些方面就是有特长，举贤不避亲，很多投资者说不定还就是看中这一点呢。

七、基金投顾的透明度如何？

基金投顾和FOF不一样的在于，信息披露的要求更为灵活。FOF只能披露季报，而基金投顾有的是定期披露持仓，有的是一调仓就披露，投资者能更为及时的了解到投资经理干了啥。对于“顾”而言，信息透明更重要，每一次变动其实都是和投资者沟通交流的好机会，投顾机构们绝对不能错过。

八、什么人做的策略，靠谱吗？

基金投顾们都是哪来的？显然这些人绝对不是传统的基金经理，他们大部分是做基金研究或配置策略出身的，有的来自于FOF部门，有的来自于保险公司等机构的投资部门，有的来自于券商金工等基金研究部门，有的来自于宏观研究和策略部门。论选股，他们肯定是不擅长的，但是论选基金经理和资产配置，他们肯定是这个市场上最擅长的。所以对于纳入投顾组合的基金，一起他们的调仓变动情况，也是值得投资者关注的哦。

九、还收费，那不是双重收费吗？

可不是嘛，不收费还免费干咋地！目前基金投顾的费用，大多是每年千分之几，而且很多还在打折推广期，有的对于买入自家基金，还会有进一步减免。而组合在申赎其他基金的时候，由于金额比较大，申购费基本都是最低水平甚至0费用，赎回费除了法规必须要求的部分也基本上都能减免就减免；总体而言，目前的收费水平都不高。

但是这不代表未来不会恢复正常水平，毕竟如果有一天基金投顾经过时间的积累，通过实打实的收益让客户产生了粘性，被证明是值得付费的，那么收取一些钱也是光明正大的。但现在还是培养用户习惯和证明自己的阶段，能少收就少收吧还是。

十、中国的投资者会不会为服务买单？

投顾服务说到底还是服务，中国人真的会为服务买单吗？

举几个栗子：

律师提供的是服务，他的产品就是服务本身，所以人们毫无疑问会为这种服务买单。

4S店卖车小妹提供的也是服务，但她的服务依附于他所出售的产品，准确说她卖的还是产品。她服务的目标是促成交易，所以没人会为这种服务买单。她不会站在你的角度和你说“我们的车不适合你，建议你去隔壁4S店看看”。

但是医生就不一样了，医生提供的服务是真正要站在病人角度考虑的，以病人的身体健康为目标，他的目的绝对不能是促成药品和医疗项目的交易。

但是说实在的，老百姓能否接受为服务付费呢？你让他买5000块的钱药他不心疼，你让他交5000块钱的挂号费看看有几个人愿意，毕竟大多数医生看病可能10分钟就结束了。

投资顾问服务和哪种最像？当然是医生。

金融机构要站在投资者的角度考虑，他的目的应该是投资者的财务健康，而绝不能是促成交易，但是以往的模式是零顾问费，全部靠产品销售取得收入，无论银行、券商、三方概莫如此，促成产品销售是写进KPI的东西，是养活一家老小的手段。你觉得他们能怎么办？

准确说，投资顾问收费是要颠覆原来的商业模式，毕竟原来的模式下容易促成非理性投资，助涨助跌，投资者大多不赚钱，就和病人常常用药过度、治疗过度一样。

现在问题来了，你愿不愿意为基金投资咨询这个服务交“挂号费”？

投顾机构怎样才能让你觉得这个费用交的值呢?

更多关于基金投顾业务的问题，我在腾讯理财通517投顾体验日，统统抛给南方基金林飞，看他如何作答！一起来吧，5月20日晚8点，不见不散！