【脱 水研报】汽车零部件新分支，渗透率快将速提升，国内企 业连续拿下定点项目

汽车零部件新分支，渗透率快将速提升，国内企 业连续拿下定点项目；全球库存告急，锂电和光 伏带来这个化工品新增需求超千万吨——0628脱 水研报
摘要
1、空气悬架:空气悬挂已经成为自主品牌旗舰车型的标配,合资品牌搭载空气悬挂车型价格
也在快速下探。国盛证券预计,空气悬挂产品市占率有望快速提高。目前空气悬架的单车价
值量约1.1-1.6万元,国盛证券预计渗透率能达到15%,对应市场空间360-530亿乙。目前国内企
业已经开始连续拿下订单,产能扩张速度也与之匹配
2、石油化工:天风证券硏报对石油化工板块内重点跟踪的公司,结合行业运行情况,梳理了
一遍202102业绩预测。其预判大炼化板块Q2同比环比数据有望持续向好。
3、纯碱:在光伏和锂电需求推动下,2021年全球天然碱生产商库存已售罄,美国天然碱协会
( ANSAC)继3月后进一步提高纯碱出口价格。据测算每生产1个单位碳酸锂需要2个单位的纯
碱,光伏玻璃也昰纯碱一大下游,两者到2030年带来的纯碱新増需求超干万旽。碱制造路线
上天然碱法成本仅为合成法的一半,且碳排放明显更低,未来天然碱矿有望成为稀缺资源,
价值有望重估
4、钢铁:钢铁行业可能是中报最好的板块之一,预计Q环比50-150%,H同比100-3000%
6-8家公司二季度pe仅为2倍多,10-12家公司上半年pe3倍多。后续来看,下游需求端的汽
车、家电、钢材出口都开始恢复,成本端焦炭价格预计7月后开始走弱。
正文
车零部件新分支,空气悬架渗透率快速提升,国内企业连续拿下定点项
目(国盛证券)
空气悬架相较于普通弹簧悬架,驾驶体验有着明显优势,过去往往是高端豪华车的标配。随
着空气悬挂国产化,以及国内品牌崛起,国盛证券认为,空气悬挂渗透率有望加速提升。
1)空悬逐渐成为自主品牌30万元以下旗舰车型的标配
此前,空气悬架主要搭载在50万及以上的豪华车型上,随着自主品牌的崛起,空气悬挂配置
车型价格明显下探
自主品牌中,蔚来、极氪、红旗等30万左右旗舰车型以及开始标配空气悬挂。
合资品牌中,大众辉昂搭载空气悬挂的车型价格已从此前的54.5万,下探到40.7万。
国盛证券认为,随着空气悬挂国产化降低成本,以及自主车企差异化竞争崛起,空气悬挂渗
透率有望快速提升。