志林 | 杰西.利弗莫尔 交易启示录

01.市场是有规律的，市场的规律性缘于人们不变的人性。

我很早就学到的一个教训，就是华尔街没有新事物。华尔街不可能有新事物，因为投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。我从来没有忘记这一点。我想我真正没法记住的就是何时和如何发生，我用这种方式记住的事实，就是我利用经验的方法。华尔街从来不会改变，钱袋却会改变，股票却会改变;但华尔街从来不会改变，因为人的本性是从来不会改变的。

2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入 ; “时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。

交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。

“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的。

3、正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错!

当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开!几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。我是这么想的，如果我正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。

4、市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的!

只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处，不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨，偶尔出现自然的小幅回档，跟着涨势走，大致都是相当安全的办法。

股市只讲事实，只讲现实，只讲理性，股市永远不会错，错的是交易者。

5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训!

世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赢钱。

有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。要是一个人不犯错的话，他会在一个月之内拥有全世界。但是如果他不能从错误中得到好处，他绝对不能拥有什么好东西。

6、交易就是理性与情感的对抗!交易需要理性的计划。

股市上的两种主要的情绪，希望和恐惧--希望往往是因为贪婪而产生的。而恐惧往往是因为无知而产生的。还要永远记住，你能赢一场赛马，但你不能赢所有的赛马。你能在一只股票上赚钱，但你不会在任何时候都能从华尔街上赚到钱--任何人都不能。

7、控制你的交易，管理你的资金

我提出了我的10%规则--如果我在一笔交易中的损失超过10%，我就马上抛出。我从来不问原因，股票的价格跌了，这就是我退出来的原因。我是凭本能抛出，实际上，这不是本能，这是多年来在股市上拼杀积累起来的潜意识。你必须服从你自己定的规则......不能欺骗你自己，不要拖延，不要等待!我的基本原则是，绝不让亏损超过资本的10%。

8、投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱!

对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进或卖出时，价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。这一点千真万确，作手知道如何操作之后，要赚几百万美元，比他在一无所知时想赚几百美元还容易。

9、投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结。

炒股实际上就是玩游戏，一定要在这场游戏中获胜。好的股票交易者不能不像训练有素的职业运动员一样，他们必须养成良好的生活习惯，保持充沛的体力，如果他想使自己的精力总是处在巅峰状态的话。体力与精力必须保持一致，因为没有比股市更紧张，更令人兴奋的战场了。

一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。在投机上只有一条取得成功的道路，这就是努力，努力，再努力。