四、体系篇 转载
操盘策略
背景摘要——讲利弗莫尔前先了解下詹姆斯·吉恩
案例一：在利弗莫尔成名之前，华尔街最伟大的作手是詹姆斯·吉恩，声势正如日中天。吉恩的杰作是1901年操纵美国钢铁公司，吉恩拥有超高的人气，当时股市的繁荣又使人们非常亢奋，吉恩借助市场这种狂热的情绪，将美国钢铁公司炒高到55美金，之后跌到1904年不足10美金。
案例二：吉恩帮助罗杰斯和洛克菲勒出货联合铜矿公司的股票，吉恩先买入22万股联合铜矿的股票，帮助洛克菲勒出货完毕，散户开始疯狂进入，吉恩在大涨之后开始压低疯狂出货。
后边这个案例跟某些网红投资人的操作手法像不像，定增或者IPO，靠着自己的光环吸引投资人推高股价，然后出货，比如最近的××铺子，哈哈哈。
吉恩操盘的原则是从来不会跟大盘作对。他非常精明圆滑不鲁莽。如果他发现自己错了，他会马上扭转自己的想法，而且是当机立断的。
利弗莫尔的很多思路借鉴了吉恩的手法，他在不断地成长和学习中，在生涯的后期，对股票的操盘已经臻入化境，这一篇我们就梳理利弗莫尔操盘程序和原则，看看最伟大的作手是如何养成的！
步骤一：利用大盘的媒介作用进行操纵，是一种广告艺术
大盘应该讲述作手希望看盘的人看到的事情。故事越真实，越有说服力，故事越有说服力，广告效果越好。作手首先必须让股票走势看起来很强劲，而且必须要实打实得很强劲才行。
步骤二：观察市场的反应，做出对应的调整
如果股票在买进下回升，那么趋势符合预期，作手要用资金不断买进。这是阻力最小的路线。之前《最小阻力方向，投机快车的方向盘【利弗莫尔系列十】》就说过，阻力最小的价格路线确定时，要遵照这个路线前进。
如果买盘不能拉抬股价，就要会停止买进然后开始抛出。
步骤三：上涨中继，继续推动交易活跃，媒体会宣传行情上涨的消息
按照最小阻力方向继续买进，把所有该说的话都说到，所有该做的事情都做到。
全世界最有力量的公关人员就是行情，最有效的广告媒体就是大盘走势，作手只要让这只股票变得很活跃，就达成目的了。等到股票交易活跃起来，自然而然就会有人要求解释，而必要的理由自己会跑出来，出现在各种媒体上，不必为之费什么力气。
步骤四：形成超买行情，吸引大众进场成为买方
作手要满足大众的需求，也就是说在行情活跃时卖出股票。如果交易活跃超预期，在这样的情况下，作手放空股票，给市场提供更多的货源。这属于技术性的放空，作手卖出的股票数量比持股数量要多，而不是真正的看空。
步骤五：给股票以支撑，稳定预期
如果盘势开始疲软，作手开始买进这只股票，给它支撑，就像一只股票受到欢迎时，往往能够得到的那种支撑一样。
更妙的是因为之前放空过股票，现在要做的其实是回补先前用较高价位放空的股票，秒啊。给股价支撑的目的是为了让交易者和大众明白股票是有人要的。这样通常会遏制趋势继续变坏。对股价起到了稳定的作用。
步骤六：市场大幅上涨时，逐步卖出股票
市场大幅上涨时，逐步卖出股票，但是始终不要大到阻止涨势。根据交易计划，在合理而有秩序的涨势中卖出。
在操纵过程中，不要忘记自己也是游戏的参与者。作手不能让股票照自己的意思波动时，所有的操纵都要结束。不要跟大盘理论，也不要指望在这种时刻把利润救回来，你所要做的就是赶紧出货、尽快脱身。
这就是一百多年前伟大的作手的套路，今天还能看到很多这些方法徒子徒孙的影子，大家多多了解，知己知彼百战百胜。
股票涨跌的内在运行机制和正确的操盘姿势
股票投机永远不会消失，让它消失是不遂人愿的。无论如何警告别人投机的危险，也无法制止投机。不管人们多能干或者多有经验，也无法避免预测错误。精心安排的计划也会失败，因为意外时有发生，可能来自自然灾害或气候，也可能源于自己的贪婪或别人的虚荣心，或者由于恐惧和无法遏制的欲望。—利弗莫尔
行业里边流行一句话：七亏二平一赚，说的就是这个事。那么，为什么大部分人投资过程中都是亏钱的呢？
亏钱的一个原因是抱团一定会崩溃。不管是基金还是游资，抱团炒作一定持续不了，天下没有不散的宴席，抱团崩盘就是一场狗咬狗的闹剧，亏损最终都让基民承担了。
还有另一种原因会导致亏损，就是消息，那种真真假假的消息，常常通过不同伪装和掩饰传播给股票交易者，这非常致命，会误导投资人。
因此，避免亏钱跟能够赚钱一样重要，知道什么不应该做与知道什么应该做一样重要。
我们需要了解公司经营的业务出现转机时，一般是内部人士先知道情况。接下来会发生什么事情？利润会增加，股价就会上涨。内部人士会先一步在低价购买股票。如果公司的业务一变坏，会发生什么事情？内部人士会悄悄卖出股票。
这种内部消息人士的买卖，会形成先期的股价涨跌趋势。接着，股民就会开始听到熟悉的“解释”了。[看][看][看]
不管市场和外界如何变化，如何叫嚣。我们一定要紧紧抓住一点：
股价长期下跌的真正原因永远不会是空头打压。如果一只股票不断下跌，可以肯定一定有问题，不是市场有问题，就是公司有问题。如果下跌没有正当理由，股价很快就会跌到它的实际价值以下，就会带来买盘，阻止跌势。
狗咬狗的时候远离狗，别人免费面包时，除非你在乞讨，否则最好想一想为什么，这是行走社会保护自己的基本常识。
投机能力
有些时候你应该选择投机，有些时候则不然。有一句格言非常有哲理：“你可以击败一匹赛马，但你永远无法赢得所有比赛。”市场运作亦如是。——利弗莫尔
1.如何锻炼和提升投机的能力
投机收益与付出成正比，包括分析市场消息、求证自己的判断，这是一个艰辛的努力的过程。投机中千万不可纸上谈兵，一定要不断的实践思考，形成总结和沉淀。那么应该如何通过练习提升这项技能呢？
首先，端正态度，要把投机当作一门科学来认真对待，绝不可将其视为单纯的赌博行为。
其次，一定要认识到投机的能力的掌握，并非一朝一夕或者看一些K线技术就能掌握。投机一定是建立在对交易和行情的深入研究后，形成新的想法，再通过实践检验想法的可行性。一般情况下可行的想法不多，但过程中无数的想法总有价值闪光点留下来，之后新的想法就会生长出来，然后再次循环验证。
最后，不断的循环第二步，随着想法的沉淀，就会形成很多适用于投机活动的原则，这些原则就是你交易体系的组成部分。
2.关于市场走势的观察和判断
成功地投机，最核心的问题就是对股票下一波重要行情的认知。投机的本质就是对未来行情的预测。为了能正确预测，你必须找到形成正确预测认知的锚。
比如，我们要去了解这只股票所处的市场环境、行业趋势、股票的公开信息、公司的财务情况等。然后，试着揣测这些信息会对大众产生的心理影响，尤其是对这个票感兴趣的人的影响。形成了判断之后，先不要轻易下定论，让市场先验证你的观点，只有验证正确的观点才值得继续推进。
3.关于投资时机的选择
时机是需要等待的，不要看好了就急着进场，要耐心地等待、观望市场的反应。
但是说实话，耐心等待是一件非常难的事情，因为大家都希望金钱永不眠，不断的创造收益。人都会有放弃等待的时候，这个很难避免，只能尽量让这种情况少出现。
投机真正赚钱的时机是在趋势确认后才出现的。一般是到达股票的强势行情启动之后的才值得出手。因为一般趋势力量一旦形成都很强大，投机需要顺着趋势而为。
4.关于计划执行的实施和监督方法
当股票处于上行通道中时，不用急着出手获取既得利润。你要相信自己是正确的，因为如果你是错的，就根本不可能产生利润。就让利润再奔跑一会，只要市场趋势没有被破坏，就踏踏实实地持有这只股票好了。
当股票处于下行通道中时，你的交易很快会以亏损告终，市场给了你明确的信号，这个时候就不要再买入了。大家要记住的是，绝不在下跌回调氛围浓厚的情况下买股票。
对于股票来说，永远不会有人可以准确知道它的顶和底在哪里，能做的就是记住操盘的原则不要违背。这些原则包括：
原则一：永远不要因为股票在高价位运行便卖掉它。反之，绝对不要因为一只股票下跌的幅度较大便购买它。即使这只股票的现价相对较低，你仍然有可能是在高位接手。下跌一定有下跌的理由，只是你可能当时并不知道。
原则二：买入后产生了亏损，绝大部分情况下不要补仓均摊，如果你判断股价没有按照你的预期运行，坚决执行止损的操作。
5.关于资金使用率的认识
很多人在持币的时候就会焦虑，感觉钱没有再创造收益，然后在焦虑支配下盲目入市。
其实，在市场中要了解的最基本的是：市场并不是总适合投机。大家要明白投机收益并不是连续的，收益往往是在最关键的那几天产生的，你要努力让自己在那个时间留在市场内，才是关键。
在市场混，要夹着尾巴做人，要知进退。
6.再辩投资和投机
一般宣扬自己做投资的，即使股票下跌，卖得也比较少。但是，事实上值得这么坚持的股票少之又少，很多股票在买入时它可能有不错的价值，但是之后会发生天翻地覆的变化。因此这种投资行为最终也有可能演变成纯投机。
另外一种情况下，因为流动性泛滥或者市场狂热，股票价格背离了它们的自身价值。这个时候买入的股票盈利能力也会大幅减弱，从而会失去永久投资的价值。
因此不论投资还是投机过程中，都要保护好自己的资本，控制回撤和不亏本永远是投资或者投机过程中首要关注的事情。
按计划执行交易
股票跟人一样，也有自己的性格和特征。有些总是神经高度紧张、过于敏感、且容易激动；另外一些则偏于理性、直来直去、有明确的方向性。与人交往要逐渐了解，并且尊重别人的隐私。摸熟之后便不难预测他们在各种环境下将会出现的反应。—利弗莫尔
1.股票上涨时的走势特点
当股票走出明朗的形式时，它会自动沿着最小阻力的方向发展。价格会不断的升高，同时伴随着股票成交量持续放大，之后交易量如果有所下降，这种情况属于正常现象，不要太过惊慌。
接下来股票会再次活跃起来，同时成交量也再次放大。股价会不断的创新高，而我们一般新高不卖。而这种两个新高价差随着时间的推移，股票会加速冲顶，呈现股票走势尖顶的左侧趋势。
2.股票下跌时的走势特点
在股票加速冲顶的时候就要考虑出售的事情了，千万不要等到已经彻底趋势逆转了之后再出售，而要在股票加速冲顶时。
股票加速冲顶的时候一定要注意K线的反应，如果表现出异常反应的危险信号，绝对不允许忽略。比如像出现股票的当日价格达到最高点后出现6个点至7个点的波动，这在以前是从未出现过的现象。
当看到危险信号时绝不要抱有侥幸心理，要立即开始执行卖出计划。
不过这种情况有可能是洗盘，需要综合考虑趋势的走势强弱、大小量能和所处的市场环境来分辨，并不能一概而论。这个跟路上开车一样，老司机都懂得什么样的情况下是真正的危险需要规避一样。
3.关于卖出的心态和策略
很多人舍不得手里的股票不愿意卖，以至于错失良机。一定要明白你买入这个票的初衷是什么，是投机还是投资？不要想当然的进行操作的选择，该卖出时一定要果断。
如果你对时机的把握完全正确，那么趋势就会顺着你预期的方向行走，买入很快就会带来利润。
投机不能意气用事，不要过分注重细节而错失大行情。也不要在趋势尚不明朗的情况下轻易重仓。
投机一定是在大趋势中做，个人投资者想要捕捉日内波动，基本上赚不到钱，还空耗时间，要注重对大趋势的把握，大趋势才能赚大钱。
投机最容易犯的错误
股票市场总是充满了诱惑，人们很容易被胜利冲昏了头脑，变得不再小心翼翼或者过分贪婪。因此它需要你具有出色的判断能力和清晰的思维，知道自己需要的究竟是什么。如果你能牢记原则，在任何情况下都戒骄戒躁，那么已经赚到手的钱断然不会再赔回去。
利弗莫尔
错误1：精力过渡分散，盯不住主航道
股票的价格总在上下波动。各种行情都会出现，各种行情都有自己的理由。但主行情的背后必须有着一股很强的推动力，比如：大的政策、市场新出现的机会、外部政策环境的变化等等。不用去关注末节的市场因素，聚焦你的精力。
错误2：现实扭曲力场是不存在的
在市场中，你能做的只是识别出已经到来的行情，并且顺水推舟借机赚钱。不要试着改变环境，这一点是最重要的，千万不要逆市而行。
错误3：投资过于分散
人的精力是有限的，不要把资金分散投入到过多的品种，这样会分散你的精力，观察的品种数越少操作起来就越容易。
错误4：被市场误导，在错误的时机进入市场
一定要等你观察的板块行情启动之后再进入，避免受其他板块行情的误导而错失良机。其他时间能做的最好的就是等待。
错误5：兴趣过于广泛，不重视能力圈
对自己的研究作出范围限制，仅研究当天表现突出的股票。如果你无法从龙头股中赚钱，那么你更不可能从市场上获利。
错误6：补仓，在下跌中不断补仓
补仓是亏钱最重要的原因，没有之一。成熟的投资人需要设置止损策略，如果一旦触发一定要解决止损，股票叠起来不言底啊。
错误7：急于满仓，丧失灵活应变能力
投机者们易犯的一个主要错误就是急于在短时间内让自己满仓。满仓之后就丧失的资金调配的灵活度，丧失了应对市场变化的能力。
错误8：卖出时猜顶，太过贪婪
俗话说会买的是徒弟，会卖的才是师傅。当获利达到预期值一半时，就应该时刻做好准备抛售手中的股票以锁定利润。
错误9：视野太窄，吃不到大肉
投机投资都一定要有大局观，即从整体出发进行观察。首先要根据选定的股票来判断一下当前的市场形势。第二步，也是最重要的一步，确定允许自己进场的合理价位。第三步，就是等待趋势逆转的时候，不要盯着短期内微小的波段不停地进进出出，真正的大钱等是等出来的。