$信立泰(SZ002294)$ 有人要玩骰子，掷出来其他点我赢100，掷出来6点我输20。 没人不玩...

$信立泰(SZ002294)$ 有人要玩骰子，掷出来其他点我赢100，掷出来6点我输20。

没人不玩吧。这里面的掷赢的概率很大，这个就是接下来951，2个沙坦复方，复格和086的上市概率，你认为是九死一生，我认为是九生一死。

复杂一点，掷出来其他我赢20，掷出来6点我输100。这个就难说，尽管概率大但是赔率不够，这个赔率可以认为现在的价格体现了多少这些药上市的市值，如果已经体现了以上5个药的上市市值，那就没意思。

艾力斯只有一个药3代egfr上市，还是2线适应症，没有其他药在临床，去年艾力斯报产了这个药，市值介于100到200亿之间，现在130多亿，那么一款大一点适应症的药报产有100多亿市值就是正确的估值。

951下半年报产，给个150亿不应该太大疑问，信立坦200亿左右，这两个就有现在的市值。

于是这个局变成。

今年开盅，掷出来其他点我赢100，掷出来6点我输20。

明年开盅，掷出来其他点我赢200，掷出来6点我赢100。

后年开盅，掷出来其他点我赢300，掷出来6点我赢200。

专利药企有管线进展，这是一个先天对长期投资者非常友好的企业类型，只要判断出药概率和当下是否已经体现出药市值，就一定赚钱，甚至有明显的赚大钱的机会被市场认为的出药概率低给掩盖了。信立泰上面的5个药的出药概率大于90%，理解不了这一点没办法投资这个企业。