第七周财务自由工具操作技能课 / 开普饭

一、货币基金投资方法

1、常用现金管理工具：货币基金、可转债、逆回购

2、货币基金是基金的一种，用于投资货币市场工具，如大额存单、央行票据、债券、债券回购、商业票据等。

3、货币基金的特点：本金安全、流动性强、收益率较同期银行存款高、交易成本低、投资门槛低。

4、货币基金的风险：风险极低，但如果以下两个条件同时满足，可能发生亏损

（1）短期内市场收益率大幅上升，导致债券价格大幅下跌；

（2）发生大规模赎回，不能将价格下跌的债券持有到期。

5、货币基金类型：场内货币基金、场外货币基金。对于现金管理，做场内货币基金更方便，因为可以在交易时间内随时转换成逆回购、股票、指数基金等投资工具。

6、场内货币基金分为3类：交易型、申赎型、交易兼申赎型。一般选择发行规模大、收益高的交易型基金进行投资。

7、衡量货币基金收益率的两个指标：每百份收益、7天年化收益率。第1个指标比较靠谱。

8、场内货币基金利息结算方式

（1）上交所：算头不算尾（买入当天计息，卖出当天不计息）；全部卖出时以现金方式支付收益，卖出部分基金时不支付收益；

（2）深交所：算尾不算头（买入当天不计息，卖出当天计息）；在持有期间每月支付收益，全部卖出时支付剩下的所有收益，部分卖出时不支付收益。

9、如何购买城内货币基金

（1）有一个证券账户

（2）账户里至少要大于1万元

二、逆回购投资方法

1、逆回购本质上是一种有抵押的短期放贷行为；对于抵押债券借钱的行为我们叫正回购。

2、逆回购的特点：安全性高、收益率相对活期存款要高很多；操作方便；品种期限选择多；手续费低（30元封顶）。

3、逆回购的风险：没有风险，因为有高信用等级的抵押债券。

4、逆回购的品种

（1）上证所逆回购有9个品种，204开头，有3天期-182天期。一般只投资28天期以内的。

（2）深交所逆回购有9个品种，131开头，有3天期-182天期。一般只投资28天期以内的。

5、如何计算逆回购的收益？收益=本金*年化利率/365*天期

7、如何做逆回购？开一个证券账户，账户资金至少大于1000元；打开账户，选择“卖出”，输入数量即可。到期本息会自动到账。要注意的是，钱在交易日才会回来，不开市时会顺延。

8、如何通过“货币基金+逆回购”操作提高无风险收益率？比如国庆前9月23日买入7天国债逆回购，可以获得14天的利息收入，9月30日获得逆回购资金回来后可以买入上交所货币基金，又可以获得8天利息收入。

三、可转债投资方法

1、可转债是指在一定条件下可以转化为股票的债券。

2、可转债具有债券和股票的双重特性。当可转债价格小于100元时，会表现出很强的债券特性；当可转债价格大幅高于100元时，会表现出很强的股票特性。因此，可转债的收益下有保底，上不封顶。

3、可转债的特点

（1）可以转股（股票数量=面值/转股价）

（2）可下调转股价

（3）可强制回售（持有者把可转债以一个特定价格卖给上市公司，回售价是发行可转债的时候确定好的，不低于100元）

（4）可强制赎回（上市公司可以事先约定好的价格强制买回可转债）

（5）可持有到期

（6）可以套利（通过低买高卖、买入回售或买入转股等方式，获得低风险确定性收益）

（7）可以T+0交易。

4、可转债的风险

（1）价格下跌的风险。化解方法：不在100元以上买入。

（2）债务违约的风险。化解方法：选择财务状况合格的上市公司发行的可转债。

（3）被暂停或终止上市的风险。化解方法：不买连续亏损的上市公司发行的可转债。

5、可转债套利方法

（1）在100元以下买入处于转股期内的优质可转债。

（2）如何寻找优质可转债？登录“集思录”官网—点击“可转债”—“仅看上市”，让现价从高到低排列，找到100元以下的可转债。将可转债加入“雪球”的自选股里，点击代码，可以查看该可转债是否处于转股期内，并通过分析财报判断它是否是优质可转债。

（3）什么时候卖出？一是上市公司发布强制赎回公告的第2天开盘；二是价格在100元以上，股票或指数基金等其他投资工具出现了非常好的价格。

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