财赋：时空逐步临近，但也要有提前思考的准备

市场继续重心缓慢向下调整，时间和空间都在慢慢朝着目标靠近，最后的阶段往往最考验人的耐心和毅力，时间不多了，空间也相对有限了，本周最终能否出现时空统一的完美条件不是我们可以决定的，只是我们期待这种完美条件出现。但对于市场典型的以时间换空间的调整方式来说，也不排除时间到位而空间不完全到位的现象，其实对于现在有市场来说调整周期最后阶段反而不怕跌，因为跌本来就是我们预期的节奏，我们耐心等不就是为了这一刻的到来么，怕就怕市场提前启动机会，不出现最完美的那种方式，而时间来说还有几天，在这几天中要开始高度集中精力，因为我们没法说市场一定完美出现最想要的机会，但我们也要做好市场提前启动的可能，实际上一些优质成长题材间距价值机会的个股目前已经陆续跌出中长期机会来了，机构近期利用以时间换空间的指数调整模式而杀个股，实际上就是在逐步调仓。所以并不是现在跌的难看的个股就是不好的个股，正好相反里面有不少优质股是在修复估值，而一旦优质成长股估值修复合理后就等于中长期的低位机会出来了，所以现在思考投资我认为应该着眼于趋势未来思路，而不是短线思路。要想获得未来超额收益，只有成长股才会给你带来真正的理想回报，靠短线只能算是小打小闹格局。今天之所以说这些，就是提醒投资者不能简单去看涨跌思考个股，而是要首先自上而下的思考行业成长性，然后自下而上的选择成长潜力股。这也是最专业的选股模式思路，这就如同几年前你如果挖掘白酒股一样。这是用成长的思路看行业然后看个股。而近期我提示过的短线机会主要在三剑客，有色煤炭、数字货币和农业种业近期表现还是不从的，短期前二者表现最火爆，农业种业也总体稳健，总体都是近期跑赢市场周期格局。当然顺周期个股的表现之所以成为短期热点，是因为通胀预期带动的大宗商品价格疯狂上涨刺激引起，在流动性支撑的时期自然资金最容易被动炒作这种涨价题材，但这种涨价题材的冷热其实又会和国际因素挂钩，所以有时候会带有一些不确定性因素，周期行业是不能用成长性去看待的，只能算是强周期的热度，而成长性领域则是未来几年甚至十年的成长性方向，这完全就不是一回事了。所以机构目前其实思考更多的是成长性个股，而不是强周期个股，强周期只能做中短线，而成长性做的则是长线思路，这必然是目前机构大概率思考的问题。所以很多时候你如果用短线的思路去看成长个股目前的涨跌你根本无法理解其走势的合理性，这就如同你用传统估值方法无法理解一些成长股估值那么高一样，其实你不理解的不代表不合理，只不过你没有从成长性角度去看问题。

说到这个问题不得不说一下半导体等科技股，近期杀跌最为明显的就是这类科技股，很多人觉得科技股跌的时间很久了，跌的力度很大了，怎么还没有企稳呢？很多人甚至怀疑科技能兴国吗？其实很多科技股下跌是因为前期较长时间的涨幅和估值不合理后，进入到一个相对的外围环境制约和内在估值修复的基础上，所以股价需要合理回调，并不是半导体行业没有成长性，恰恰相反我国战略发展科技产业，这都是必然要形成替代格局的。也就是国产半导体领域未来必然会出现一些全球性的大企业，科技要掌握在自己手里，才能不被人掐脖子，所以这个方向肯定是没问题的，只是何时启动机会的问题。我认为从时间因素来说这里面一些真正优质成长性的个股虽然短线还未企稳，但中长期的低位也在慢慢构筑。科技板块不仅包括半导体，芯片、软件等，还包括军工、通信等等领域，这是一个大概念之下的细分行业而已。但是未来必然会淘汰掉一些行业的鱼龙混杂的企业，只有真正具备高成长的企业才会得到机构和各路资金的青睐。所以提醒投资者，不要用过去那种炒垃圾乌鸡变凤凰的思路去看个股了，也不要因为某个时期垃圾股飞了，而成长优质股跌了你就认为炒垃圾合适；这是一个不确定性和相对确定性的方向问题之间的区别，也是一个理解投资和门外汉之间的区别问题。你如果用一些短线运气的思维去投资，那么你会牺牲掉长远的利益，甚至会养成不健康的投资理念和思路，对于你长期而言是不利的。还有很多人炒股都是不成熟的心理看个股涨跌，一旦关注的个股跌了往往就会泄气或是认为不好，任何一支真正成长性好的个股往往都是可以上车让你拥有的时候你不懂得珍惜，而当他们真正爆发后你却无法上车的尴尬。但如何去看一家企业的成长性，还真不是三言两语可以说清楚的，这是一个相对专业的问题。但如果你用短视的眼光去看个股涨跌，往往会出现你持股的时候就跌跌不休，当你放弃了你就发现涨个不停，所以有时候投资者会因为不理解我怀疑，所以你不认同的东西你是不会去理解的，你认同的东西很容易接受，投资就是如此。无论短线也好，周期成长也罢，更多的是希望投资者理解自己的投资心理和态度。

本周我认为是一个很敏感的时间点，也是我提前判断的这轮调整周期最后的阶段，对于时间和空间因素我都提前给出了定位，市场正在慢慢的一步步靠近目标，该来的终归会来，该等的必须耐心等。投资不是拥有一切，而是懂得等待适合自己的那一刻到来。接下来的几天要高度重视市场不排除提前启动的可能，当然我们不希望市场提前启动，因为那样时空就很难统一节奏。但市场如果就是出现提前启动条件我们也要尊重，这也是为什么近期盘中我多次强调可以逢低控制合理仓位挖掘一些成长潜力股的原因。你不是为了确定性的买在最低位，而是为了相对敏感的打好底仓，然后等待条件的完成而增仓。这种方式好处在于你不会错过提前启动的机会，弊端就是即便轻仓逢低挖掘你也可能遭遇市场的杀跌带动下个股杀跌，但优质成长股你已经躲过了市场最大风险时期，最后的过程实际上风险相对很有限了，忍耐的时空都是有限的，并没有什么可惧怕的。这是对于激进思维的一种正常左侧交易法。但左侧交易绝对不能赌博方式去面对，那就不是科学的方法了。左侧交易是提前于你认为机会到来前的试探性控制仓位操作，然后等待综合条件完成后加大仓位博弈。和重仓赌博不分轻重瞎搞不是一回事，而很多投资者实际上平常往往把自己搞得很被动就是因为把这些搞乱了，或者说赌博心理太重了。

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