威科夫趋势分析和交易技巧

威科夫– 介绍

威科夫方法的核心是不同的趋势和市场阶段，如下图所示：

■下降趋势

■积累阶段

这是之前的下跌趋势停滞的地方，价格只是横盘整理。在这一点上，不可能知道下跌趋势实际上已经结束。

■弹簧

弹簧标志着下行突破失败，因此也是下行趋势的失败延续。现在，交易者可以相当肯定之前的下跌趋势不会继续。

■上升趋势

在突破时，离开累积区，价格开始新的上升趋势。

■派发阶段

上升趋势放缓并进入派发阶段。在这里，来自先前上升趋势的买家正在抛售，大投行开始慢慢建立自己的位置，为新趋势做好准备。

■弹簧

当价格创出更高的高点时，弹簧是增加更多空头的好方法。如果大投行正在准备新的下跌趋势，那么以如此高的价格卖出将为他们提供最好的价格。许多交易者还将止损设置在区间高点之上，而弹簧是一种止损机制和多空陷阱。

■下降趋势…

当然，并非所有市场都会一直遵循这种模式，但是一旦交易者熟悉了这种方法，就会一次又一次地开始注意到。

下面，将分析各种基于威科夫的图表场景。

机构买卖

最重要的市场参与者是所谓的“大玩家”。其中包括中央银行、对冲基金、投资银行和政府等。他们是推动市场的人。

哪些市场参与者不是一次性建立好交易头寸，而是在一个平均价位慢慢地建立自己的头寸。这通常发生在积累和派发阶段。他们需要小心地卸掉之前的仓位，然后再建一个新仓位。对于那些市场参与者来说，在他们完全建立头寸之前，价格不会从他们身边跑掉是非常重要的。

对于散户交易者，建议不要在积累和分配横盘阶段介入并等待突破。

散户交易者过于频繁地追逐价格，通常进入趋势为时已晚。由于大多数交易文献都将趋势跟踪交易推荐为“简单的赚钱方式”，因此一般的散户交易者会等待趋势出现。然而，进入靠近那些大玩家交易区域的趋势可能更有利可图。

这就是为什么要学习突破交易策略的原因。一般的趋势跟踪方法通常会产生更糟糕的结果。

威科夫分析1 ：重新测试

当研究交易概念或策略时，主要关注非教科书模式。价格很少遵循完美的教科书模式，自己接触尽可能多的不同图表模式，这可能对自己的实际交易有所帮助。

下图显示了一个完美的下跌趋势-累积-弹簧模式。

在底部，价格短暂低于前低点，但未能继续下跌趋势。还要注意形成潜在突破的看跌K线是非常小并且没有真正令人信服的力度。随后的看涨K线更加强劲和持久，这已经表明下跌突破尝试非常弱。

价格在回落之前有一段时间的走高趋势。许多交易者会在突破时进行交易，然后将止损设置在前期低点，这是一种众所周知的市场行为。交易者一直看到重新测试。重新测试完美地击穿了前期低点，止损了所有前期的订单，同时价格开始大幅反弹，提供了另一个买入机会。

突破前的价格行为

在从积累/派发模式的实际突破之前，价格通常会形成一个较小的调整，我称之为低反弹。

再一次，问问自己这告诉你买卖双方的比率：

在该范围内，卖家已经将价格大幅下跌到支撑水平位置。然后买家试图介入并推高价格，但他们没有成功，价格甚至没有接近之前的高点。这是一个非常重要的发现，因为它表明卖家处于控制之中。看跌突破是合乎逻辑的结果。

交易者会发现此模式先于许多成功的突破，交易者可能希望将此低反弹作为聚集因素之一。

威科夫分析2

有时，弹簧仅以长长下影线小实体的形式出现。非常重要的是，弹簧跌破之前的低点，以确认尝试突破的失败。

在下面的场景中，积累阶段形成在一个明确的横向范围内，具有水平阻力位。在突破之前，价格已经开始创出更高的低点，这是一个很好的聚集因素——尤其是如果它发生在弹簧之后，因此进一步表明了构筑支撑。

这个例子中的重新测试立即发生，它再次强调了为什么前期低点止损订单可能不是最佳选择。尽管交易者相信自己可以通过前期低点止损来“保护”自己的头寸，但在大多数情况下，这只会让他们的交易更容易止损。

在确认反弹后立即开始加仓。

威科夫分析3：非教科书积累和派发

让交易者继续非教科书积累和派发阶段。

在左侧，价格没有形成多头横盘积累，但交易者可以清楚地观察到价格在下跌趋势之后是如何停滞的。此外，在积累之前，价格也没有强烈的下跌趋势。市场只是慢慢地走低。这已经是一个警告，下降趋势不是很强劲。如果在疲弱的下降趋势之后发生逆转，新的上升趋势通常会更加强劲。

弹簧形态也非常强劲，这进一步表明市场力量即将转移。在从趋势向下突破失败后，看涨K线非常强劲。

到目前为止，交易者已经发现了多个聚集因素，表明（可能）即将到来的看涨趋势可能会成功。为了有信心地交易这样的系统，将这些聚集因素叠加起来可能很重要。交易者能找到的提示越多，为自己的交易提供的信心就越大。

突破后，市场立即调整，形成重测形态。这是一个如此重要的市场模式，值得研究。

在右侧，派发是由一个很好的水平支撑定义的。与趋势线相比，水平线使交易时机更容易，因为水平线不那么主观。

这次突破也发生在重新测试中。

威科夫分析 4：背离

背离是一个很好的交易概念，它与威科夫和趋势分析完美结合。简而言之，背离表明当前趋势正在失去动力。

正如交易者在之前的图表研究中所见，威科夫趋势分析完全是关于了解趋势结构和趋势强度。

在下图中，派发阶段发生在 RSI 指标显示背离时。尽管这种派发并不是完美的横向盘整，但可以清楚地看到上升趋势是如何失去力量的。趋势波变得更短，价格很难创出更高的高点。在顶部，弹簧显示失败的突破立即反转走低。

弹簧过后，看跌蜡烛突然变得强劲且更长，进一步证实了牛熊比率的变化。空方显然准备接管。

下降趋势并未立即成功，但价格再次回落至派发区域。

威科夫分析 5：弹簧和布林带

在识别重要的弹簧模式时，布林带是完成这项工作的完美工具。布林带本质上只是衡量价格变动的标准偏差，这意味着如果价格在布林带之外移动，则突出显示了一个重要事件。 95% – 99% 的所有价格行为发生在布林带内。

现在，如果价格能够在波段之外飙升很多，这更有意义。穿过外带的长影线的K线应始终引起交易者的注意。在下面的示例中，左侧弹簧通过外带显示出非常长的影线K线。在上面讨论了这个图表场景，但是使用布林带，交易者可以增加一个聚集因素。

如果所有其他聚集因素证实趋势分析，则峰值越强，趋势实际上逆转的可能性就越大。

总结

尽管仅基于威科夫分析进行交易可能不是最准确的方法，但它为任何图表分析提供了坚实的基础。