这样做可能赚11.76%！再谈集合竞价规则

今天的市场明星，无疑属于特一转债。昨晚公告拟设立子公司进军医美业务后，今天特一药业开盘一字涨停，封单18万手，截至收盘仍有13.42万手封死涨停。特一转债转债跟随正股一飞冲天，收盘价157.2元，日内暴涨45.29%！

仅仅是和医美概念搭上边，八字还没一撇，涨停就如此凶猛，实在令人意外。只能说医美这赛道，实在太火热了。

特一转债昨天收盘价108.2元，今天收盘价157.2元，它并非一步登天涨到157.2元，而是经过了多次的小步快跑才登上巅峰，里面涉及到多个可转债知识点，搞懂了可能一天赚取11.76%的收益，且听我为你解读。

特一药业昨晚公告进军医美产业利好，今天9:15分集合竞价开始，特一药业直接涨停，买单踊跃。特一转债为深交所上市转债，根据深市转债规则，非首日上市转债开盘集合竞价最大涨幅为10%，特一转债昨日收盘价108.2元，那么今天开盘集合竞价特一转债最多上涨到108.2*110%=119.02元。

即使这个利好特别巨大，可能导致正股连续10个涨停板，转债大涨100%，受集合竞价最多涨10%的限制，这只转债开盘集合竞价至多也只能在上一日收盘价基础上涨10%。若你能精准判断涨10%属于低估，9:15分至9:25分集合竞价买入，暴涨后卖出，就可能赚取差价。

今天特一转债开盘价正好是119.02元，有位读者集合竞价期间以120元委托买入，最后没有成交，感到十分疑惑，原因就是价格超过10%的限制了。沪市转债价格超限直接是废单，深市转债价格超限不作废，但不报送参与集合竞价，暂存系统待符合条件时成交。

看上图右下角红色箭头处，9:25分集合竞价结束，产生今天开盘价119.02元，共成交了2847手，合计338.85万元。这么小的成交量，即使你在9:15分至9:25分以119.02元委托买入，买到的可能性也很小。

根据成交规则成交以“价格优先，时间优先”，当价格相同时，时间优先。特一转债既然开盘即涨停，意味着大家的价格一样，要买到只能比拼委托先后，这取决于你所用券商的下单速度。通常情况下，散户没有买到的可能，因为大户的专用通道比你快得多。若有读者今天在集合竞价以119.02元买到特一转债的，请在留言区举个手。（集合竞价9:15分开始，但在9:15分之前即可委托）

9:25分集合竞价结束，9:30分进入连续竞价，连续竞价理论上没有价格限制，但首次上涨20%要临时停牌30分钟（含开盘集合竞价的涨幅）。特一转债进入连续竞价瞬间涨到129.84元，涨幅20%，触发停牌30分钟。9:30分在129.84元的价位共成交了5390手，合计699.84万元，成交量仍然偏少，在这个价位仍然很难买到。

10点，特一转债停牌30分钟后复牌。深市转债停牌期间可委托买卖，因此复牌时先对停牌期间的委托集合竞价，集合竞价产生的价格为140.66元，共成交了3.28万手，这个成交量巨大，若你委托买入价格是140.66元，此时有九成的概率成交。注意，10点复牌的涨幅并没有达到集合竞价10%涨幅上限，129.84*110%=142.824元。如交，且实际成交价是140.66元。

为什么10点复牌集合竞价没有直接涨到142.824元？不是特一转债没有能力，而是它受制于首次上涨30%停牌至14:57分的规定。108.2*130%正好是140.66元。

首次上涨30%停牌至14:57分复牌，复牌先对停牌期间的委托集合竞价，集合竞价产生的价格为151.5元，共成交了2.96万手。

复牌集合竞价结束后，进入14:57分至15:00的收盘集合竞价，最终收盘价为157.2元，并在这个价位成交了8.54万手。

所以今天特一转债一共经历了开盘集合竞价、20%涨幅复牌集合竞价、30%涨幅复牌集合竞价、收盘集合竞价4次集合竞价，才从108.2元涨到157.2元。每一步都环环相扣，需要精确的计算才可能卖个好价钱，才可能赚取差价。

今天特一药业涨停十分坚决，上午18万手封单，下午仍有13万手封单，如果你观察到特一药业的封单情况，认为特一转债尾盘可能继续上涨决定投机一把，那么按30%涨幅委托买入是较有可能成交的。这样140.66元买入157.2元卖出，理论上可以获得11.76%的收益。但这种做法太冒险，新手不宜参与。

不厌其烦写这么多，主要是想通过特一转债这个典型案例，让大家理解深市转债集合竞价规则和停牌规定。上述知识点，以及和沪市转债的区别，总结如下表：

从特一药业的涨停封单和特一转债尾盘的走势看，明天特一药业仍可能开盘涨停，但封住涨停可能性不大，大概率高开低走。个人认为特一转债明天集合竞价落袋为安为宜。

5月19日钱公子投资夜报：

1、正邦科技公告推出股份回购计划，未来12个月拟回购3亿元至5亿元，回购价不超21.34元。正邦科技现价14.45元，因生猪价格大跌股价已较高点缩水一半。回购力度不小，明天正邦转债应会冲高，但回购价上限离现价相差太大，利好不算大。

2、震安科技主营房屋减震，或许受昨晚深圳赛格广场大厦出现异常晃动新闻影响，今天震安科技、震安转债开盘大涨，震安转债盘中最高上涨11.64%。震安转债的房屋减震概念比较稀缺，随着城市高楼越来越多，老化的也越来越多，震安转债的减震概念可能备受关注。

3、今晚，生态环境部发布《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》和《碳排放权结算管理规则（试行）》，碳排放交易如火如荼推进，明天估计碳中和板块活跃，注意迪龙转债、嘉澳转债。

4、今天国际公告，接到宁德时代子公司4.41亿元采购订单，占公司2020年度营业收入47.4%。宁德时代和华为一样已是股市网红，蹭上的往往涨一波。昨晚华自科技接到宁德时代2.5亿元订单，今天华自转债盘中最高上涨10.49%，今天国际的订单比华自还要大，占公司营收比例这么高，明天今天转债估计也会高开。

5、叶飞爆料概念股东方时尚今天收盘跌停，这已是第3个跌停。龙虎榜数据显示，多个机构席位和券商自营席位抛售出逃。叶飞称个别上市公司和公募基金、券商资管勾结坐庄收割散户，东方时尚的龙虎榜数据与叶飞所言有几分暗合，注意东时转债投资风险。

6、终于又有新债发行了！起帆电缆公告，起帆转债将于5月24日发行申购。

7、第36期轮动策略开展以来，航新转债、天创转债、特一转债接连起飞，今天很多读者在午盘小结中留言报喜。这主要得益于最近转债行情比较强，我个人起的作用很有限。时来天地皆同力，运去英雄不自由。大家不要盲目乐观，仍要时刻警惕投资风险。

别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。