50ETF期权之盘面基础介绍

50ETF期权:

就是在你支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间(期权到期日),以某个特定价格(行权价)买入或卖出上证50ETF指数基金的权利和合约。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益,也可以选择不行使该权利,损失权利金.

如上图所示!软件上方找到“期权”,点击进入50ETF期权盘面。

目前上交所唯一的一支场内股票期权,在任何其他的看盘软件上亦可以找到。50ETF好比一只股票,如图所示,有价格涨跌(左上方)、有走势(右上方)。这支股票是上海证券交易所最特殊的一支股票。股票代码510050。

为什么说它特殊?

上证50ETF的投资目标是紧密跟踪上证50指数的,上证50的走势正好与大盘的走势非常接近,所以说判断这个标的的涨跌就只需判断大盘涨跌即可,无需再去研究个股。

同时这支股票可以买涨买跌,可以T+0。买涨买跌我们有个专业名词叫:认购、认沽。

50ETF是我们的标的,我们做期权不是为了买它,而实际交易的是图中下方的期权合约。炒期权炒的就是权利金。

判断标的行情即将上涨选择认购(左下方),

判断标的行情即将下跌选择认沽(右下方)。

期权合约分为四个周期可选,当月、下月、当季度月、下季度月,合约到期不可续延,于是我们在交易之前要给自己设定长短趋势目标,是看长期还是看短期。

通常情况下,期权交易要有短线思维,操作当月或下月即可。

为什么会有这么多的合约呢?

首先我们将合约进行分类:实值、平值、虚值。如图一显示中有标出。

(以中间行权价与标的50ETF现价的关系区别)

平值:行权价=标的50ETF现价(或取最接近一档)认购期权与认沽期权为同一档。

实值:

认购期权:行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约,间隔越远越深度实值

认沽期权:行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约,间隔越远越深度实值

虚值:

认购期权:行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约,间隔越远越深度虚值

认沽期权:行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约,间隔越远越深度虚值

那么中间执行价是什么意思呢?我们打个比方:

50ETF这支股票我们可以把它当做是螃蟹,那么执行价的意思可以分为品相好的螃蟹(实值合约)、一般的螃蟹(平值合约)和品相差的螃蟹(虚值合约)。

既然有好坏之分,那么螃蟹价格就不一样了,好的贵点,差的就便宜点。

我们以认购为例,如果市面上螃蟹价格在上涨,那么不管品相好的、一般的还是品相差的螃蟹一样的都会涨吧。但是,每一种的涨幅会不一样的,就好比品相好的、品相差的买的人就比较少(成交量少),品相一般的受众群体就比较大,那么就有可能一般的螃蟹涨的就比较多,涨幅空间就会比较大了。

那同样如果是螃蟹市场价格下跌呢,也会出现这种情况,品相差的就跌幅更大的意思。

利润与风险并存的。权利金(交易成本)如上图“最新”一列显示,我们购买其中一张合约的成本是最新价格*10000,也就说购买一张期权合约成本大致在几十到几千元之间。

我们双击其中任何一个合约,可以看到同样出现分时图,这个大家要注意了,这边显示的是合约价格的走势,格的走势,上涨就赚钱,下跌就亏钱,不管认购合约还是认沽合约,你要清楚的看到自己的交易赚钱与否。

上涨就赚钱,下跌就亏钱,不管认购合约还是认沽合约,你要清楚的看到自己的交易赚钱与否。

我们更应该关心的是标的50ETF的走势,我们买入了认购开仓,则希望标的能够大涨,买入了认沽开仓则希望标的能够大跌,这样我们的权利金便会随之上涨,等到合适的点位进行平仓获利了结,就结束了一次正常的期权交易了。

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